Der Unterschied zwischen einem "gebührenpflichtigen" und einem "gebührenpflichtigen" Finanzberater

Von Gary E.D. Alt, AIF®, CFP®

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Nur-Finanzberater

Immer mehr Investoren entscheiden sich für einen „Honorar-Finanzberater“ und dies aus gutem Grund. Der Berater hat keine Interessenkonflikte über die von Ihnen empfohlenen Investitionen. In der Regel berechnen sie eine Gebühr, die sich nach dem Gesamtwert Ihres Kontos berechnet, unabhängig von den Investitionen. Es gibt keinen finanziellen Anreiz für sie, eine Investition einer anderen zu empfehlen - sie erhält unabhängig von den Investitionen in Ihrem Konto denselben Betrag. Ihr Ziel ist das gleiche wie bei Ihnen - den Kontowert im Laufe der Zeit zu steigern.

Vorsätzliche Verwirrung

Aber nicht nur die Anleger sind auf diesen Trend aufmerksam geworden - ebenso die traditionellen Einzelhandelsmakler. Tatsächlich haben sie absichtlich Verwirrung verursacht, indem sie den Begriff "gebührenpflichtig" erfunden haben. "Gebührenpflichtig" bedeutet, dass der Berater eine Gebühr erhebt und Provisionen. Aber anstatt Provisionen zu erwähnen, verbergen sie es, indem sie ihre Praxis als gebührenpflichtig bezeichnen, damit sie eher nach Gebühren aussieht. Gebührenpflichtig ist nicht gleich Gebührenpflichtig.

Kevin Keller, Chief Executive des Certified Financial Planner Board of Standards, wurde am 10. November notiert^th Artikel im Wall Street Journal: "Wir glauben, dass" Provision und Gebühr "ein genauerer und verständlicherer Begriff ist als" kostenpflichtig "."

Warum also die Wahrheit verbergen?

Die hässliche Wahrheit der Kommissionen

Wenn ein Verbraucher eine Big-Box-Brokerfirma betritt, erwartet er eine unparteiische und objektive Anlageberatung, die auf seinen persönlichen Bedürfnissen und Anliegen basiert. Unterschiedliche Anlageprodukte zahlen jedoch unterschiedliche Provisionssätze, selbst für identische oder ähnliche Produkte. Beispielsweise zahlen Maklerfirmen normalerweise eine höhere Provision, wenn der Vertreter einen eigenen internen Investmentfonds empfiehlt. Vertriebsmitarbeiter können gefeuert werden, wenn sie die „Heimatmarke“ laut einem 2. März nicht verkaufen^nd New York Times Artikel.

Der Verkaufsdruck des Managements führt zu einem Interessenkonflikt für den Berater. Sollte er sich vor dem Management verneigen, um die Hausmarke von Produkten zu verkaufen und eine höhere Provision zu erzielen, oder sollte er einen Fonds von einem anderen Unternehmen empfehlen, der nicht so lukrativ ist, selbst wenn dies eine überlegene Investition darstellt? Wenn Sie eine Investition in Ihr Portfolio sehen, fragen Sie sich: "Ist diese Investition für mich die beste verfügbare oder ist es für meinen Berater lukrativer?"

Der erste Weg, um den Interessenkonflikt zu beseitigen, besteht darin, Provisionen loszuwerden.

Noch besser für Sie - ein Treuhänder

Ein Honorarberater kann noch weiter auf Ihrer Seite stehen und nach einem „treuhänderischen“ Pflegestandard arbeiten. SEC-Kommissarin Elisse Walter nannte den Treuhandstandard letzten Mai auf einer Konferenz den "Goldstandard".

Als Treuhänder ist ein Berater gesetzlich verpflichtet, die Bedürfnisse seiner Kunden an die erste Stelle zu setzen. Dies erfordert mehr als nur das Befolgen einer langen Liste von Regeln, setzt jedoch voraus, dass er sich potenzieller Konflikte ständig bewusst ist. Der Treuhänder fragt sich immer: "Kann mein Rat einen Interessenkonflikt mit meinem Kunden verursachen?" Es handelt sich nicht um eine einmalige Frage, sondern um eine kontinuierliche Anstrengung.

Wenn ich das Treuhandkonzept den Menschen als „die Bedürfnisse der Kunden vorrangig erklären“ erklärt habe, lautet die häufigste Antwort, die ich bekomme: „Nicht alle Berater stellen die Bedürfnisse ihrer Kunden vor?“ Es scheint eine offensichtliche Erwartung zu sein. Obwohl viele Berater sagen, dass sie den Kunden an die erste Stelle setzen, werden die meisten einem schriftlichen Treuhandversprechen, insbesondere bei einer großen Brokerfirma, nicht zustimmen.

In Auftrag gegebene Broker und gebührenpflichtige Berater können nach einem niedrigeren Standard arbeiten, der als Eignungsstandard bezeichnet wird. Sie müssen nur etwas auswählen, das für den Kunden nach Alter, finanzieller Situation usw. gut ist. Der Eignungsstandard lässt jedoch Konflikte zu, selbst wenn die Offenlegung tief in einem 84-seitigen Prospekt steckt, den die meisten Leute ablehnen. Ich habe die Geduld zu lesen.

Wahl eines Finanzberaters, der nur eine Gebühr hat

Nun, da Sie wissen, wie wichtig ein Honorarberater ist, wie finden Sie einen? Der NAPFA (National Association of Personal Financial Advisers) nimmt nur Honorarberater in seine Reihen auf, und ihre Website verfügt über einen Berater-Finder. Fi360 ist die Akkreditierungsorganisation für Akkreditierte Treuhänder für Investment, und sie haben auch einen Berater-Finder. Die Financial Planning Association akzeptiert alle Berater, einschließlich derer, die ausschließlich Provisionen akzeptieren. Es kann daher schwieriger sein, durch diese Organisation den richtigen Berater zu finden.