Diversifizierung ist der Schlüssel zum Risikomanagement

Von Brian McCann

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Wenn Sie über ein global diversifiziertes Portfolio verfügen, waren Sie möglicherweise mit Ihren Renditen für 2014 enttäuscht. In den letzten Jahren waren die US-Aktienmärkte das beste Spiel der Stadt. Und im Jahr 2014 waren sie so ziemlich die nur Spiel in der Stadt.

Betrachten Sie diese fünf Anlageklassen und die Renditen einiger populärer Exchange Traded Funds in jeder Kategorie im Jahr 2014:

Klasse (ETF)	Rückkehr
US Large Cap (SPDR S & P 500)	12.4%
US Small Cap (Vanguard Small-Cap-ETF)	7.05%
International entwickelt (Vanguard FTSE Developed Markets ETF)	–7.6%
International entwickelte Small Cap (iShares MSCI EAFE Small Cap-ETF)	–7.3%
Schwellenländer (Vanguard FTSE Emerging Markets ETF)	0.8%

Schauen Sie sich den Vanguard Emerging Markets ETF an. Es hatte eine rauchende Leistung von 17% und verlor fast alles vor Ende des Jahres. Es erinnert mich nicht nur an die jüngste Leistung von Super Bowl, sondern zeigt auch die Unberechenbarkeit volatiler Vermögenswerte wie Aktien.

Wenn Ihr Portfolio aus diesen Eigenkapitalbausteinen zusammen mit einer Unterstützung von Anleihen aufgebaut wäre, hätten Sie das Jahr mit einer Rendite im niedrigen einstelligen Bereich abschließen können. Verglichen mit dem S & P 500, der 2014 um rund 12% gestiegen ist, könnte dies enttäuschend gewesen sein. Ich bemerkte, dass ein Kommentator etwas zu dem Effekt sagte: „Je bunter Ihr Kreisdiagramm ist, desto schlechter haben Sie es getan.“

Es ist eine Funktion, kein Fehler

Wir alle vergleichen unsere Leistung mit dem Heimatmarkt - es ist eine menschliche Natur. Außerdem hören Sie jeden Tag in den Nachrichten von der Entwicklung des US-amerikanischen Marktes, so dass es schwer ist, ihn zu ignorieren, selbst wenn Sie möchten.

Es ist jedoch für die meisten Menschen nicht relevant. Wenn Sie langfristig in ein ausgewogenes Portfolio investieren, sollten Sie Ihre Rendite anhand Ihrer Gesamtziele und nicht anhand eines beliebigen Indexes messen.

Jedes Jahr wird es eine Anlageklasse mit der besten Performance geben. Wir wissen nicht im Voraus, was es sein wird. Der Besitz eines bedeutenden Teils aller wichtigen Anlageklassen ist eine großartige Möglichkeit, um sicherzustellen, dass Sie Ihren Anteil an den besten Erträgen erzielen.

Diversifikation hilft Ihnen bei der Risikobewältigung, indem Sie die Volatilität einzelner Anlageklassen ausgleichen. Dies bedeutet, dass Sie manchmal den heimischen Markt unterbieten können. Dies ist ein Teil des Preises, den wir zahlen, um uns vor den wirklich ernsten Einbrüchen zu schützen, die von Zeit zu Zeit auf den globalen Märkten auftreten.

Ich überlasse Ihnen einen interessanten Gedanken: Wenn die Performance umgekehrt gewesen wäre - und die internationalen Aktienmärkte eine Outperformance gezeigt hätten, während die US-Märkte negativ waren -, würden Sie glauben, dass die Diversifizierung Ihnen versagt hat?