Die Kompromisse zwischen Eigenkapital- und Fremdfinanzierung
Eigenfinanzierung & Fremdfinanzierung
Inhaltsverzeichnis:
- Eigenkapitalfinanzierung
- Vorteile der Eigenkapitalfinanzierung
- Nachteile der Eigenkapitalfinanzierung
- Eigenkapitalfinanzierung: Investmentmatome-Urteil
- Wie man Eigenkapitalfinanzierung aufnimmt
- Schuldenfinanzierung
- Überblick
- Vorteile der Fremdfinanzierung
- Nachteile der Fremdfinanzierung
- Schuldenfinanzierung: Investmentmatome-Urteil
- Wie zu leihen
Als Kleinunternehmer stehen Ihnen im Allgemeinen zwei Möglichkeiten zur Verfügung, um Startfinanzierungsmittel zu beschaffen: Sie können Investoren Beteiligungen an Ihrem Unternehmen anbieten oder Schulden in Form eines Darlehens aufnehmen. Beide Finanzierungsquellen können Ihrem Unternehmen das nötige Geld zur Verfügung stellen, und jede hat ihre Vor- und Nachteile.
Hier finden Sie eine Übersicht über die Eigenkapital- und Fremdkapitalfinanzierung und ihre Vor- und Nachteile, für die sich die Unternehmen möglicherweise besser eignen, und wie Sie Finanzmittel erhalten.
Eigenkapitalfinanzierung
Der Begriff Eigenkapital wird als Eigentumsanteil an einem Unternehmen in Form von Aktien definiert. Mit der Eigenkapitalfinanzierung können Sie Freunden, Familienmitgliedern und kleinen Anlegern Anteile an Ihrem Unternehmen oder Wagniskapitalgebern und Angel-Anlegern bieten, die normalerweise größere Geldbeträge im Austausch für mehr Eigentum und Kontrolle des Unternehmens bereitstellen.
Vorteile der Eigenkapitalfinanzierung
Wenn Sie eine Kapitalbeteiligung in Ihrem kleinen Unternehmen akzeptieren, haben Sie mehr Betriebskapital, um Ihr Unternehmen aufzubauen, und es besteht ein geringeres Risiko, als wenn Sie Geld leihen, da Sie keinen Kredit zurückzahlen müssen. Und wenn das Unternehmen versagt, müssen Sie sich keine Sorgen darüber machen, dass die Kreditgeber Ihr Unternehmen und seine Vermögenswerte kontrollieren.
Es besteht auch die Möglichkeit, dass die von Ihnen mitgebrachten Investoren über fundiertes Wissen und Erfahrung in Ihrer Branche verfügen, sich wirklich um den Erfolg des Unternehmens kümmern und eine aktive Rolle bei seinem Wachstum spielen. Dies kann für beide Seiten eine Win-Win-Situation sein.
Nachteile der Eigenkapitalfinanzierung
Da die Anleger nun zu einem Teil Ihres Unternehmens gehören, haben sie Anspruch auf einen Teil ihres Gewinns und einen Prozentsatz des Erlöses, wenn Ihr Unternehmen verkauft wird. Dies begrenzt Ihr langfristiges Aufwärtspotenzial, da Sie Ihre Gewinne mit den Anlegern teilen müssen.
Wenn Ihr Unternehmen beispielsweise heute bei 500.000 US-Dollar bewertet wird und Sie 50% in Aktien verkaufen, beträgt Ihre Aktienposition jetzt 250.000 US-Dollar. Wenn das Unternehmen schnell wächst und in fünf Jahren einen Wert von 2 Millionen US-Dollar aufweist, beträgt der Wert Ihrer Besitzposition im Unternehmen 1 Million US-Dollar. Hätten Sie ein Darlehen aufgenommen und das Darlehen erfolgreich zurückgezahlt, hätten Sie eine Million Dollar mehr Eigenkapital. Wenn Ihr Unternehmen durch Zufall das nächste Microsoft oder Apple wird, könnten Sie Millionen, wenn nicht Milliarden, verlieren.
Geld zu verdienen, indem Sie in Ihrem Unternehmen Aktien verkaufen, kann ein kluger Schachzug sein, wenn Sie sich in einem frühen Stadium befinden und noch nicht rentabel sind, da Sie möglicherweise keinen Kredit zurückzahlen können.
Ein weiterer Nachteil: Wenn ein Investor eine ausreichend große Beteiligung an dem Unternehmen besitzt, hat er oder sie Stimmrecht und könnte darauf bestehen, neue Direktoren oder leitende Angestellte des Unternehmens zu wählen - selbst wenn Sie der Entscheidung nicht zustimmen. Wenn Sie mehr als 49% des Eigentums an Ihrem Unternehmen aufgeben, verlieren Sie wahrscheinlich die vollständige Kontrolle über die Abläufe und den Entscheidungsprozess.
Dies kann ein Problem sein, wenn Sie mit den Entscheidungen des Anlegers nicht einverstanden sind und darauf bestehen, die Kontrolle über Ihr Unternehmen und dessen Ausrichtung zu behalten. Der einzige Weg, um den Investor loszuwerden, wäre der Rückkauf seiner Aktien, was ein teures Angebot wäre - vor allem, wenn Ihr Unternehmen gewachsen ist und mehr wert ist, als es der Investor zum ersten Mal erwarb.
Eigenkapitalfinanzierung: Investmentmatome-Urteil
Wie man Eigenkapitalfinanzierung aufnimmt
Sie können über ein Privatplatzierungsangebot, das auch als nicht registriertes Angebot bezeichnet wird, Geld von Anlegern beschaffen. Da das Angebot nicht als öffentlicher Verkauf von Wertpapieren gilt, müssen Sie sich nicht bei der Securities and Exchange Commission registrieren und sind von den Meldepflichten befreit. Sie müssen jedoch bestimmte SEC-Anforderungen erfüllen.
In Regel 505 der Verordnung D heißt die SEC beispielsweise, dass Sie in einem Zeitraum von 12 Monaten Wertpapiere im Wert von bis zu 5 Millionen US-Dollar anbieten und verkaufen können. Regel 506 besagt, dass Sie an eine unbegrenzte Anzahl von zugelassenen Anlegern verkaufen können (solche mit einem Wert von mindestens 1 Mio. USD oder einem Einkommen, das in den letzten zwei Jahren jeweils über 200.000 USD lag), jedoch nur bis zu 35 nicht zugelassene Anleger.
Es ist auch wichtig anzumerken, dass Sie gemäß Regel 504 nicht berechtigt sind, Ihre Wertpapiere für die Öffentlichkeit zu akquirieren oder zu bewerben (da es sich um ein privates Angebot handelt), und die Anleger erhalten "beschränkte" Wertpapiere, was bedeutet, dass sie die Wertpapiere nicht verkaufen können ohne Registrierung oder Befreiung. Da dies ziemlich kompliziert werden kann, ist es ratsam, einen Steuerberater und einen Wertpapieranwalt zu konsultieren, bevor Sie versuchen, Aktien Ihres Unternehmens auszugeben.
Sie können auch Geld auf einer Equity-Crowdfunding-Plattform sammeln, die Startups mit hohem Potenzial die Möglichkeit bietet, im Austausch gegen Eigenkapital Kapital aus einem Pool von Anlegern zu beschaffen. Um am Aktien-Crowdfunding teilnehmen zu können, müssen Sie sich online auf einer Plattform bewerben. Einige beliebte Unternehmen sind AngelList, CircleUp und Crowdfunder.
Wenn Sie von der Plattform genehmigt wurden, können Sie mit dem Aufbau Ihrer Kampagne beginnen, die Ihre Produkte und Ihr Geschäftsmodell, Ihre Geschäftsvorausschätzungen und Ihr gesamtes Interesse an Investoren hervorhebt. Der Nachteil: Crowdfunding-Unternehmen mit Aktien sind in der Regel äußerst selektiv. Daher besteht eine gute Chance, dass Ihr Unternehmen nicht ausgewählt wird.
Schuldenfinanzierung
Überblick
Die Definition der Fremdfinanzierung ist die Kreditaufnahme von Kreditgebern mit dem Versprechen, den geliehenen Betrag innerhalb einer vorgegebenen Zeitspanne zuzüglich Zinsen zurückzuzahlen. Beispielsweise könnte ein Bankkredit in Höhe von 100.000 USD mit einer Rückzahlungsfrist von fünf Jahren und einem jährlichen Prozentsatz von 10% kommen; Dieses Darlehen wird dann nach einem festen Tilgungsplan (normalerweise wöchentlich oder monatlich) zurückgezahlt, bis der Darlehensgeber vollständig zurückgezahlt ist.
Wenn Sie einen kreditbesicherten Kredit erhalten, bedeutet dies, dass Sie über einen Vermögenswert (wie Immobilien oder Ausrüstung) verfügen, der den Kredit unterstützt. Das bedeutet, dass eine Nichtzahlung der Schulden dazu führen kann, dass der Vermögenswert an den Kreditgeber verfällt, sodass er seine Verluste wieder wettmachen kann.
Die Kreditaufnahme ist sinnvoll, wenn Sie sicher sind, dass das Geld zu einer höheren Rendite führt als die Gesamtkapitalkosten.
Wenn Ihr Darlehen dagegen nicht besichert ist, gibt es keine Sicherheiten, die es sichern. Dies führt häufig zu einem höheren Zinssatz, da der Kreditgeber das Risiko eingeht, dass Sie die Schuld ohne Ausgabe zurückzahlen können, ohne dass er sein Geld zurückbekommt, wenn Sie ihn nicht zurückzahlen können.
Kreditgeber verlangen jedoch häufig, dass Kreditnehmer eine persönliche Garantie unterschreiben, wenn sie mindestens 20% des Unternehmens besitzen. Eine persönliche Garantie besagt, dass Sie persönlich für die Rückzahlung des Darlehens verantwortlich sind. Sie müssen wahrscheinlich sowohl Ihren Kredit-Score als auch Ihre persönlichen Vermögenswerte (z. B. Ihr Zuhause und Ihr Auto) angeben, um den Kredit zu erhalten, auch wenn der Kreditgeber keine Sicherheiten verlangt.
Vorteile der Fremdfinanzierung
Mit einem Darlehen für kleine Unternehmen oder einer anderen Art von Fremdfinanzierung können Sie neue Gebäude, Ausrüstungen, Inventar und andere Vermögenswerte erwerben, die Ihnen dabei helfen können, Ihr Unternehmen über die Gesamtkosten hinaus zu vergrößern.
Gleichzeitig behalten Sie das Eigentum an Ihrem Unternehmen, wodurch Sie mehr Erfolg haben als bei der Eigenkapitalfinanzierung, wenn Ihr Unternehmen erfolgreich ist. Wenn Sie eine solide Kreditwürdigkeit und Vermögenswerte zur Absicherung des Kredits haben, können Sie möglicherweise einen sehr wettbewerbsfähigen Zinssatz erhalten. Die Zinsen, die Sie für das Darlehen zahlen, können auch steuerlich absetzbar sein.
Schließlich kann die Aufnahme von Schulden dazu beitragen, dass Sie Ihren Geschäftskredit aufbauen (wenn Sie den Kredit rechtzeitig zurückzahlen). Dadurch können Sie in der Zukunft größere Kredite zu günstigeren Konditionen erhalten.
Nachteile der Fremdfinanzierung
Wenn Sie Schulden aufnehmen, setzen Sie im Wesentlichen auf Ihre zukünftige Fähigkeit, das Darlehen zurückzuzahlen. Wenn Sie falsch wetten, könnten Sie Ihr Geschäft, Ihr Zuhause und andere persönliche Vermögenswerte verlieren und Ihre Kreditwürdigkeit ernsthaft beschädigen.
Schulden erfordern regelmäßige Rückzahlungen, die den Cashflow eines Unternehmens und seine Wachstumsfähigkeit beeinträchtigen können. Schließlich ist es für Banken nicht immer einfach, einen Bankkredit zu erhalten, da Banken in der Regel eine solide Kredithistorie, starke Geschäftskennzahlen und Sicherheiten für die Kreditunterstützung wünschen.
Schuldenfinanzierung: Investmentmatome-Urteil
Wenn Sie beispielsweise ein Darlehen für kleine Unternehmen in Höhe von 200.000 USD zu einem Jahreszinssatz von 8% erwerben und eine Kapitalrendite von 15% projizieren, könnte sich dieses Darlehen lohnen, da Sie eine Rendite von 7% erzielen würden.
Ein Darlehen für kleine Unternehmen ist jedoch nicht für jeden Wenn Ihr kleines Unternehmen Schwierigkeiten hat, genügend Cashflow für die Rückzahlung von Schulden zu generieren, sollten Sie stattdessen versuchen, Eigenkapital zu beschaffen. Sie müssen sich auch der Risiken bewusst sein: Wenn Sie das Darlehen nicht zurückzahlen, kann dies zu einem Verlust Ihres Geschäfts und Ihres persönlichen Vermögens führen und Ihre persönliche Kreditwürdigkeit ruinieren.
Wie zu leihen
Es gibt viele Möglichkeiten, Geld zu leihen. Sie können ein Darlehen von Ihrer Familie oder Freunden erhalten und einen Schuldschein (einen gesetzlichen Vertrag) mit einem Anwalt erstellen. einen Kredit für kleine Unternehmen bei einer Bank oder Kreditgenossenschaft über das Darlehensprogramm 7 (a) der US-amerikanischen Small Business Administration beantragen; oder eine Vielzahl alternativer Optionen in Betracht ziehen.
Weitere Informationen zur Gründung eines kleinen Unternehmens finden Sie unter Unser Site Small Business Guide .
Steve Nicastro ist ein Schriftsteller, der sich mit Personal Finance beschäftigt Investmentmatome . Folge ihm auf Twitter @StevenNicastro und weiter Google+ .
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