Hochfrequenzhandel (HFT) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Hochfrequenzhandel (HFT) ist ein computerisierter Handel Strategie zur Ausnutzung von vorübergehenden Marktineffizienzen. Diese ultra-kurzfristigen Positionen können aus einer breiten Palette von Vermögenswerten bestehen: Aktien, Optionen, Futures, Währungen, börsengehandelte Fonds (ETFs) und praktisch jeder andere Vermögenswert, der elektronisch gehandelt werden kann.

Wie es funktioniert (Beispiel):

Um Hochfrequenzhandel auszuführen, analysieren hochentwickelte Computeralgorithmen große Mengen von Marktdaten, um obskure Intraday-Handelsmöglichkeiten zu identifizieren, die nur für einen Bruchteil einer Sekunde existieren. Der Hochfrequenzhandel beruht auf Computern, weil Menschen nicht in der Lage sind, die überwältigende Menge an Daten zu verarbeiten und zu interpretieren, die zur Ausführung dieser "Mikrotraden" erforderlich sind.

Hochfrequenzhändler liquidieren typischerweise ihre gesamten Portfolios täglich. Am Ende des Tages können sogar Gewinne von einem Bruchteil eines Pfennigs schnell über ein großes Volumen von Trades angesammelt werden. Diese Art von Handel wird manchmal als "Churn and Burn" bezeichnet und verwendet keine Leverage- oder Accumulate-Positionen. Um einen Bruchteil eines Pfennigs pro Aktie oder Währungseinheit bei jedem Trade zu beschlagnahmen, flitzen Hochfrequenz-Trader mehrmals täglich in ihre kurzfristigen Positionen.

Die häufigste Methode von HFT ist "Arbitrage", "die vorhersehbare - aber temporäre - Abweichungen von stabilen statistischen Beziehungen zwischen Wertpapieren ausnutzt. Ein klassisches Beispiel versucht, die flüssigen und sich ständig verändernden Beziehungen zwischen inländischen Anleihenkursen, Fremdwährungs- werten, Devisenkassakursen und Terminkontrakten zu nutzen, die die Theorie der "Zinsparität" ausmachen.

Hochfrequenzhandel ist extrem riskant. Große Renditen in kurzer Zeit können ebenso schnell zu großen Verlusten führen.

Warum es wichtig ist:

Hochfrequentes Trading wird nur von extrem erfahrenen Tradern mit mathematischem Hintergrund zur Programmierung komplexer Algorithmen durchgeführt sowie die technologische Macht, Millionen von Trades in Sekundenschnelle auszuführen.

In der Finanzwelt gibt es eine erhebliche Debatte darüber, ob HFT gut oder schlecht für die Kapitalmärkte ist. Befürworter von HFT sagen, dass sie zusätzliche Liquidität bereitstellen, indem sie das Handelsvolumen an einem bestimmten Tag erhöhen. Gegner schlagen vor, dass Hochfrequenzhandel verwendet werden kann, um Preise zu manipulieren, was HFT-Firmen die Fähigkeit gibt, Milliarden von Dollar auf Kosten anderer Händler zu verdienen.