So profitieren Sie, wenn Ihre Lieblingsfirma an die Öffentlichkeit geht |

Im Jahr 2005 wurde ich "verlinkt".

Ich schloss mich vier Millionen anderen Internetnutzern an und erstellte mein Profil auf der Facebook-Seite von LinkedIn Networking. Sechs Jahre später, gibt es mehr als 100 Millionen LinkedIn-Nutzer, und das Unternehmen hat beschlossen, dass die Zeit richtig ist, um Gangwechsel und Eintritt in die öffentlichen Märkte.

LinkedIn plant, Aktien durch einen Börsengang von den meisten zu verkaufen Einzelinvestoren war: "Wie komme ich dazu?"

Und wie ich bereits in einem früheren Artikel erwähnt habe, der diese Social-Media-IPOs erklärt, ist es schwer, den Anlegern die Schuld dafür zu geben, dass sie sich in die Action einmischen wollen. Immerhin ist eine Investition von 10.000 Dollar in Googles Börsengang im Jahr 2004 mehr als 55.000 Dollar wert.

Sehen wir uns also an, warum LinkedIn an die Börse gehen möchte - und wenn es eine gute Idee ist, sich an den Aktien des Unternehmens zu beteiligen junge Firma.

Warum? Und warum jetzt?

Die erste Frage, die ein Anleger stellen könnte, lautet: "Warum sollte das Unternehmen überhaupt an die Börse gehen?"

Die einfache Antwort ist, dass die ursprünglichen Investoren wie Reid Hoffman und Michelle Yee (Wer ein Kollektiv von 21% besitzt, sowie Venture-Capital- (VC-) Firmen Sequioa Capital und Greylock Partners (19% bzw. 16%), möchten endlich die finanziellen Belohnungen aus ihrer Investition ernten. Wenn alles wie geplant verläuft, würde LinkedIn über den Börsengang bis zu 200 Millionen Dollar aufbringen, und zu diesem Preis pro Aktie würde der Wert des gesamten Unternehmens fast 3 Milliarden Dollar betragen. Und 16%, 19% und 21% von 3 Milliarden Dollar sind eine Menge Teig.

Es ist auch nicht schwer für LinkedIn zu bemerken, dass andere Social-Media-Firmen - Facebook, Groupon, etc. - auch über IPOs nachdenken. Und warum sollten sie nicht? Diese Art von Unternehmen sind derzeit sehr angesagt, und die Anleger poppen sich ein Stück von ihnen. Aber im IPO-Spiel ist Timing alles. Wenn LinkedIn noch ein paar Jahre wartet, könnten sich die Anleger bereits auf das "nächste große Ding" einlassen, was zu einem Börsengang mit einem viel niedrigeren Preis pro Aktie führen könnte.

Aber es geht nicht nur um eine Auszahlung. Mit der Gründung einer Aktiengesellschaft (bekannt als "Going Public" in der Finanzwelt) wird LinkedIn eine Menge Geld sammeln. Die Millionen aus dem Börsengang werden es LinkedIn ermöglichen, sein Geschäft entweder durch Akquisitionen oder die Entwicklung besserer Software zu erweitern. Akquisitionen sind für öffentliche Unternehmen einfacher, da sie ihre neu ausgegebenen Aktien als eine Art Währung verwenden können; Das heißt, wir kaufen Ihr Unternehmen im Austausch für die X-Anzahl von LinkedIn-Aktien. Potenzielle Akquisitionsziele wollen einen klaren Wert der Anteile, die sie bei einem Geschäft erhalten, also sobald LinkedIn öffentlich gehandelt wird, gibt es wenig Rätselraten hinsichtlich seines wahrgenommenen Wertes.

[InvestingAnswers-Merkmal: Die gehebelte Buyout-Wert-Gleichung]

Google (Nasdaq: GOOG) ist nach dem Börsengang viel stärker als je zuvor als Privatunternehmen. Wenn Google privat geblieben wäre, hätte er wahrscheinlich nur ein paar wichtige Projekte auswählen müssen, anstatt die dutzenden Projekte, an denen er beteiligt ist, einschließlich der Entwicklung seiner äußerst erfolgreichen Android-Handy-Software.

Käufer Vorsicht

Wird LinkedIn eine gute Investition? Es ist zu früh, um es zu sagen. Die Investmentbanker des Unternehmens stellen immer noch die potenzielle Nachfrage nach einem Börsengang in Aussicht und müssen immer noch den richtigen Preis für Aktien einholen. Wenn die Nachfrage stark ist und das Geschäft einen hohen Preis hat, ist das vielleicht kein Schnäppchen. Es ist wichtig, einen Blick auf die Bewertung einer Investition zu werfen, also schauen wir uns einige Zahlen an.

Der LinkedIn-Umsatz steigt von geschätzten $ 80 Millionen im Jahr 2009 auf mehr als $ 200 Millionen im Jahr 2010 (dies sind nur Expertenmeinungen) - weil es immer noch ein privates Unternehmen ist, muss es seine finanziellen Ergebnisse nicht offen legen. Der größte Teil dieser Einnahmen stammte aus Stellenangeboten und Werbung.

Wenn der Börsengang auf 3 Milliarden Dollar geschätzt wird, wie einige vermuten, wird sich dies als ein teures Geschäft herausstellen. Außerdem ist es für Investoren wie uns sehr schwierig, einen Börsengang zu bekommen - Aktien sind normalerweise den besten Kunden der Investmentbank vorbehalten.

Viele Investoren freuen sich über IPOs. Die Vorfreude, das nächste große Ding zu packen, treibt etwas zu viel. Wenn Sie entscheiden, dass LinkedIn Potenzial hat, aber Sie sind nicht auf der Liste der "Lieblings-Kunden" von Goldman Sachs, gibt es eine Möglichkeit, von IPOs wie folgt zu profitieren: hoffen, dass sie nach dem Börsengang stolpern. Oftmals wird sich ein Unternehmen darauf einstellen, wirklich gut auszusehen, wenn es zu einem Börsengang kommt. Und nur wenige Quartale später beginnen Unternehmen, Wachstumsschmerzen zu zeigen, vielleicht durch enttäuschende Quartalsergebnisse. Das kann wirklich eine Aktie bestrafen. Wenn das passiert, haben Sie vielleicht die Chance, eine ansonsten gute Firma zu kaufen, während sich die Anteile vorübergehend in der Hundehütte befinden.

Foto mit freundlicher Genehmigung von nan palmero.