Indexierung Definition & Beispiel |

Was es ist:

Indexierung ist eine passive Anlagestrategie, die die Renditen eines bestimmten Marktindexes nachbilden oder übertreffen soll anderer Proxy

So funktioniert es (Beispiel):

Die Strategie erfordert, dass ein Anleger zuerst einen nachzubildenden Index auswählt. Der Index könnte ein bekannter Marktindex sein oder ein speziell für den Anleger erstellter Index. Es gibt buchstäblich Hunderte etablierter Indizes, die Anleger nachbilden können.

Einige Indizes sind außergewöhnlich breit, wie der Nasdaq Composite Index oder der Wilshire 5000 Index, der als "Gesamtmarktindex" gilt, da er mehrere tausend Aktien enthält. Einige Indizes sind sehr eng, wie der American Stock Exchange Biotech Index (BTK), der die Performance von 17 Unternehmen misst, die ausgewählt wurden, um den Biotech-Sektor zu repräsentieren. Es gibt auch viele internationale Indizes, um die Performance von ausländischen Märkten zu messen. Einer der gebräuchlichsten ist der Financial Times 100 Index oder FTSE, der die Wertentwicklung von Aktien misst, die an der Londoner Börse gehandelt werden.

Der Dow Jones Industrial Average ist wahrscheinlich der bekannteste und am meisten beachtete Finanzindex in der Welt. Es besteht aus 30 der größten börsennotierten Unternehmen in den Vereinigten Staaten. Der S & P 500 Index ist ebenfalls sehr verbreitet und umfasst mehr als 70% der gesamten Marktkapitalisierung aller in den USA gehandelten Aktien. Der Nasdaq Composite ist ein breiter Marktindex, der etwa 4.000 Emissionen umfasst, die am Nasdaq National Market gehandelt werden - praktisch jedes Unternehmen, das an der Börse handelt.

Aus praktischen Gründen kaufen Anleger normalerweise nicht alle Wertpapiere in einem Index. Dies wäre sehr teuer und zeitaufwendig. Daher haben Investoren normalerweise drei Möglichkeiten, wenn sie eine Indexstrategie verwenden. Sie können einen sehr engen Index wählen, der nur einen kleinen Teil des Marktes repräsentiert (wie den American Stock Exchange Biotech Index). Anleger können auch eine Stichprobe von Wertpapieren in einem Index kaufen (dies wird als Stichprobenverfahren bezeichnet) oder sie können in jedem Segment eines Index eine bestimmte Anzahl von Wertpapieren erwerben (dies wird als geschichtet bezeichnet). Einige Untersuchungen deuten darauf hin, dass Anleger die Wertentwicklung eines Index fast durch den Kauf von nur 40 der zugrunde liegenden Wertpapiere des Index nachvollziehen können.

Warum es wichtig ist:

Indexierung ist eine von vier allgemeinen Arten von Anlagestrategien (die anderen drei sind der Kauf) -and-hold, strukturiertes Portfolio und aktive Strategien). Die Strategie richtet sich in erster Linie an langfristige Anleger, die ihre Renditen dem Markt folgen lassen wollen (d. H. Sie wollen ein gewisses Marktrisiko eingehen). Die Strategie begrenzt dieses Marktrisiko und begrenzt daher die Renditen.

Ob die Indexierung verwendet wird, ist grundsätzlich eine Frage der Meinung des Investors, ob die Wertpapierkurse immer alle verfügbaren Informationen widerspiegeln (d. H. Der Investor glaubt an die Theorie der effizienten Märkte). Wenn der Anleger diese Theorie vertritt, dann gibt es für diesen Anleger kein unterbewertetes oder überbewertetes Wertpapier, und eine Strategie für eine aktive Anlagepolitik wird nicht konsistent Erträge erwirtschaften, die den Index übersteigen, wenn man die zusätzlichen Risiken und Transaktionskosten berücksichtigt Dies hat jedoch zur Folge, dass der Anleger zunächst einen geeigneten Index auswählen muss, um zu verfolgen und dann zu entscheiden, welche zugrunde liegenden Wertpapiere gekauft werden, weshalb die Indexierung keine vollkommen passive Strategie ist. Es beinhaltet normalerweise mehr Transaktionskosten als die Buy-and-Hold-Strategie und beinhaltet auch eine aktivere Reinvestition der Erlöse und sogar eine Neugewichtung, wenn sich der Index ändert. Diese Faktoren bedeuten auch, dass sich die Renditen des Anlegers etwas von den Renditen des Index unterscheiden. Aus diesem Grund ist es am einfachsten, Indizes eines Indexfonds oder ETFs zu erwerben, die einen bestimmten Index verfolgen, und den Fondsmanager viele dieser Aufgaben übernehmen zu lassen (gegen eine Gebühr natürlich).