Material Insider Information Definition & Beispiel |

Was es ist:

Material Insider Informationen sind wesentliche, nicht öffentliche Informationen über ein Wertpapier oder seinen Emittenten. Informationen sind wesentlich, wenn sie die Benutzer der Finanzausweise des Emittenten angemessen beeinflussen können.

So funktioniert es (Beispiel):

Angenommen, Sie sind Vice President of Finance bei der Gesellschaft XYZ, und Sie wissen, dass das Unternehmen sein Gewinnziel verfehlt hat für das Quartal um drei Cent pro Aktie. Das Unternehmen wird jedoch seine Pressemitteilung bezüglich der vierteljährlichen Finanzergebnisse erst morgen veröffentlichen. Sie haben wesentliche Insiderinformationen. Die Informationen sind wesentlich, da sie die Kauf- oder Verkaufsentscheidung eines vernünftigen Anlegers beeinflussen würden und nicht öffentlich sind.

Insiderinformationen können beispielsweise Folgendes enthalten:

• Ereignisse in Bezug auf die Wertpapiere des Emittenten (z. B. Ausfälle, Anrufe) für Rückkauf, Rückkaufpläne, Aktiensplits, Dividendenänderungen, Änderungen der Rechte von Wertpapierinhabern, öffentliche oder private Verkäufe von zusätzlichen Wertpapieren und Änderungen der Kreditwürdigkeit)
• Konkurse
• bedeutende Rechtsstreitigkeiten
• Regierungsberichte der Wirtschaftstrends
• Aufträge für große Gewerke vor ihrer Ausführung

Die Zuverlässigkeit der Quelle ist wichtig, um zu bestimmen, ob es sich um eine wesentliche Insiderinformation handelt. Es ist auch wichtig anzumerken, dass die Offenlegung von Informationen an Analysten die Informationen nicht unbedingt öffentlich macht.

Finanzinstitute und andere Unternehmen haben häufig "Brandmauern", um die Kommunikation von wichtigen nichtöffentlichen Informationen zwischen Abteilungen desselben Unternehmens zu verhindern. Dies kann bedeuten, die abteilungsübergreifende Kommunikation zu kontrollieren, Listen von Aktien zu erstellen, die Mitarbeiter und ihre Familien nicht kaufen oder verkaufen dürfen, und die Handelsaktivitäten der Mitarbeiter zu überprüfen.

Warum es wichtig ist:

Der Handel mit materiellen Insiderinformationen ist generell illegal. Es untergräbt das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Finanzmärkte, indem es einen unfairen Handelsvorteil schafft. Strafen können Haftstrafen, Geldstrafen, Restitutionen, Schäden und den Verlust einer Reihe von Berufslizenzen beinhalten.

Allerdings sind einige Insiderinformationen in Ordnung - solange der Händler die SEC-Vorschriften befolgt, zu denen die Begrenzung der Zeiten für Insider gehört kann Aktien von Unternehmen handeln und Insider dazu zwingen, ihre Geschäfte offenzulegen.

Es ist wichtig zu beachten, dass traditionelle Insider - Angestellte, Direktoren oder leitende Angestellte eines Emittenten - nicht die einzigen Personen sind, die wegen illegalen Insiderhandels verurteilt werden können. Jeder, der absichtlich gegen wesentliche nicht-öffentliche Informationen handelt, begeht das Verbrechen. Dies können Familienmitglieder des CEO des Emittenten, der Freund eines Angestellten, der für den Emittenten arbeitet, ein Makler für einen der Direktoren des Emittenten, Regierungsangestellte, die von unangekündigten Verträgen mit einem Emittenten Kenntnis erlangen, usw. sein.