Municipal Investment Trust (MIT) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Municipal Investment Trusts (MITs) sind Unternehmen, die halten eine Beteiligung an zahlreichen Kommunalanleihen und dann den Verkauf von Aktien an die Öffentlichkeit, die an diesen Anleihen beteiligt sind. Wenn die Kommunalobligationen dann verzinst oder fällig werden, überweist das Trust das Einkommen an seine Aktionäre.

So funktioniert es (Beispiel):

Die meisten MITs benötigen eine Mindestanlage von 1.000 bis 5.000 US-Dollar. Anleger können Anteile über einen Broker (der häufig Provisionen verlangt) in den Sekundärmärkten kaufen und verkaufen. Wie ein Investmentfonds hat ein MIT einen öffentlichen Angebotspreis und einen täglich berechneten Nettoinventarwert. Die Aktienkurse von MIT können sich täglich ändern, und es ist wichtig, daran zu denken, dass die MITs wie alle festverzinslichen Wertpapiere von Zinsänderungen betroffen sind - wenn die Zinsen steigen, fallen die Preise der zugrunde liegenden Anleihen und wenn die Zinsen fallen, die Anleihe Preise steigen.

MITs sind keine Investmentfonds. Der größte Unterschied zwischen den beiden besteht darin, dass MITs ihre Wertpapiere bis zur Fälligkeit halten, während Investmentfonds die Wertpapiere in ihren Portfolios handeln. Dies bedeutet, dass der MIT-Investor immer weiß, welche Wertpapiere im Portfolio sind, wann sie fällig werden und was der erwartete Ertragsstrom zum Zeitpunkt seiner Investition ist. Managementgebühren sind auch unterschiedlich. MITs berechnen oft eine einmalige, vorausgehende Gebühr, aber Investmentfonds berechnen jedes Jahr eine Gebühr. Je nach Gebührenunterschied kann das Halten von MIT-Aktien für mehrere Jahre günstiger sein als das Halten von Aktien der meisten Investmentfonds.

Wenn die Anleihen eines MIT abgerufen werden, fällt der Nennwert des MIT und der Kapitalbetrag wird den Investoren zurückgegeben. Wenn eine Anleihe eine Kuponzahlung leistet, wird dies ebenfalls direkt an die Anleger weitergegeben. Dies unterscheidet sich von einem Investmentfonds - er würde den Kapitalbetrag und das Interesse an zusätzlichen Wertpapieren reinvestieren.

Einzelheiten zur Kreditwürdigkeit eines MIT sind in seinem Prospekt aufgeführt. Einige MITs kaufen Versicherungen, die die rechtzeitige Zahlung von Zinsen und Kapital garantieren; diese MITs haben oft niedrigere Renditen als nicht versicherte MITs.

Warum es wichtig ist:

MITs sind eine weitere Möglichkeit, in einen Korb kommunaler Anleihen zu investieren. Sie haben drei Hauptvorteile:

1) Diversifizierung und Convenience - Der Kauf von nur einer Kommunalanleihe erfordert oft eine Mindestinvestition von 5.000 USD. Für den gleichen Betrag kann ein MIT-Investor Zugang zu Dutzenden oder Dutzenden Kommunalobligationen erhalten, die von Fachleuten recherchiert und ausgewählt wurden. Die Diversifizierung trägt dazu bei, das Kreditrisiko zu minimieren, und das MIT übernimmt die administrativen Aufgaben des Sammelns und Auszahlens des Einkommens.

2) Mehr Sicherheit - Weil ein MIT Wertpapiere bis zur Fälligkeit hält, wissen Anleger Bescheid -Front, wenn sie ihre ursprünglichen Investitionen zurückbekommen und was für eine Rendite zu erwarten ist. Dies kann insbesondere für Einkommensinvestoren hilfreich sein, die möglicherweise einen stetigen Cashflow für Studiengebühren, Ruhestand oder andere definierte Investitionsziele benötigen. In einigen Fällen zahlen MITs Zinsen und / oder Kapital monatlich statt halbjährlich, was auch für Anleger hilfreich ist, die ein stetiges, häufiges Einkommen benötigen.

3) Steuern - Einer der größten Vorteile von Investitionen in Kommunalanleihen sind ihre steuerlichen Vorteile. Anleger sollten die Beteiligungen eines MIT sorgfältig studieren. Einige MITs kaufen Munis in nur einem Staat, so dass die Anleger dieses Staates die mit diesen Wertpapieren verbundenen Steuerbefreiungen in vollem Umfang nutzen können. Zum Beispiel müssen Einwohner von New Mexico, die in ein MIT nur in Arizona investieren, möglicherweise staatliche und lokale Steuern auf Zinsen vom MIT zahlen. Einwohner von Arizona, die in ein Arizona-nur MIT investieren, nicht.