• 2024-06-15

Negative Arbitrage Definition & Beispiel |

What is Negative Arbitrage?

What is Negative Arbitrage?

Inhaltsverzeichnis:

Anonim

Was es ist:

Negative Arbitrage tritt auf, wenn der Zinssatz, den ein Kreditnehmer auf seine Schuld zahlt, höher ist als der Zins Raten Sie, dass der Kreditnehmer das Geld verdient, das zur Rückzahlung der Schulden verwendet wird.

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir an, XYZ City möchte zum Beispiel mehrere neue Brücken bauen. Es emittiert $ 100.000.000 von 5% kommunalen Anleihen, um die Baukosten zu bezahlen. Der Anleiheverkauf ist erfolgreich, aber während das Angebot läuft, fallen die Zinssätze durchweg.

Sobald das Angebot abgeschlossen ist und XYZ City die $ 100.000.000 erhält, legt die Stadt die Anleiheerlöse auf mehrere Bankkonten, die sie verwenden wird um den Bau zu bezahlen, da die Kosten anfallen. Aufgrund der Veränderungen der Zinssätze verdient XYZ City jedoch nur 2% auf den Bankkonten, während die Inhaber von Anleihen 5% zahlen. Somit verliert XYZ City aufgrund negativer Arbitrage 3%.

Bond-Emittenten versuchen, negative Arbitrage zu vermeiden, indem sie Draw-Down-Fonds anlegen, die es den Kreditnehmern erlauben, nur Zinsen für den Teil des Erlöses zu zahlen benutzt worden. Abzugskassen sind manchmal Teil von Privatplatzierungen. Eine aggressivere Anlage ist eine andere (wenn auch risikoreichere) Option.

Warum es wichtig ist:

Negative Arbitrage ist eine Opportunitätskosten. In unserem Beispiel zwangen Zinsänderungen XYZ City, zu einem niedrigeren Zinssatz zu investieren, als es auszahlt. Im Gegenzug steht weniger Geld für die tatsächlichen Baukosten zur Verfügung. Dies ist ein Beispiel dafür, wie die Bemühungen der Federal Reserve zur Ankurbelung der Wirtschaft durch Senkung der kurzfristigen Zinssätze tatsächlich die Opportunitätskosten erhöhen und unbeabsichtigt Infrastrukturinvestitionen behindern können.


Interessante Beiträge

Beispiel für einen Airline-Businessplan - Unternehmenszusammenfassung |

Beispiel für einen Airline-Businessplan - Unternehmenszusammenfassung |

Air Leo Business Plan für Airline-Unternehmen Zusammenfassung. Air Leo ist eine neue regionale Fluggesellschaft, die Westeuropa mit den schnell expandierenden Märkten Südosteuropas und der Türkei verbinden will.

Flughafentaxi Geschäftsplanbeispiel - Marktanalyse |

Flughafentaxi Geschäftsplanbeispiel - Marktanalyse |

Premier Flughafentransportservice Flughafentaxi Businessplan Marktanalyse Zusammenfassung. Premier Airport Tranporation ist ein gehobener Lackierservice zwischen Unternehmen, Wohnungen und Flughafen.

Businessplan für Vergnügungspark - Executive Summary |

Businessplan für Vergnügungspark - Executive Summary |

Wasatch Family Fun Center Vergnügungspark Businessplan Executive Summary. Das Wasatch Family Fun Center bietet seinen Kunden ein gesundes Umfeld für Unterhaltung, Unterhaltung, Wettbewerb, ganzjährige Aktivitäten und gutes Essen zu erschwinglichen Preisen.

Flughafentaxi Businessplanbeispiel - Strategie und Implementierung |

Flughafentaxi Businessplanbeispiel - Strategie und Implementierung |

Premier Airport Transport Service Flughafentaxi Businessplan Strategie und Implementierungszusammenfassung. Premier Airport Tranporation ist ein gehobener Lackierservice zwischen Unternehmen, Wohnungen und Flughafen.

Flughafentaxi Businessplan Stichprobe - Finanzplan |

Flughafentaxi Businessplan Stichprobe - Finanzplan |

Premier Flughafentransportservice Flughafentaxi Businessplan Finanzplan. Premier Airport Tranporation ist ein gehobener Lackierservice zwischen Unternehmen, Wohnungen und Flughafen.

Tag der Tierhaltung Geschäftsplan Stichprobe - Zusammenfassung |

Tag der Tierhaltung Geschäftsplan Stichprobe - Zusammenfassung |

Doggie Pause Tiertagespflege Geschäftsplan Zusammenfassung. Doggie Pause plant, den Markt für Hundetagesstätten zu erobern und wohlhabenden Fachkräften eine neue Lebensleine zu geben.