Nettoinventarwert pro Anteil (NAVPS) Definition & Beispiel |
How is Net Asset Value (NAV) of Mutual Fund calculated?
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Im Finanzbereich Nettoinventarwert Wert pro Aktie (NAVPS) ist der Wert einer Aktie eines Investmentfonds
So funktioniert es (Beispiel):
Ein Fonds NAVPS schwankt mit dem Wert seiner zugrunde liegenden Anlagen. Die Formel für NAVPS lautet:
NAVPS = (Marktwert aller vom Fonds gehaltenen Wertpapiere + Barmitteln und gleichwertigen Positionen - Fondsverbindlichkeiten) / Gesamtfondsanteile Ausstehend
Nehmen wir an, dass zum Handelsschluss gestern die Gesellschaft XYZ auf Gegenseitigkeit beruht Der Fonds hielt Wertpapiere im Wert von 10.500.000 US-Dollar, 1.000.000 US-Dollar an Bargeld und 500.000 US-Dollar an Verbindlichkeiten. Wenn der Fonds 1.000.000 ausstehende Aktien hätte, dann wären die NAVPS gestern:
NAVPS = ($ 10.500.000 + $ 1.000.000 - $ 500.000) / 1.000.000 = $ 11.00
Nehmen wir weiter an, dass die Gesellschaft XYZ am nächsten Tag eine Kapitalgewinne-Verteilung von $ 1 pro Aktie. Dies würde dazu führen, dass die NAVPS um 1 bis 10 US-Dollar pro Aktie fallen, da die Personen, die nach diesem Datum Fondsanteile kaufen, nicht zur Ausschüttung berechtigt sind.
Es ist wichtig zu beachten, dass sich die Anzahl der ausstehenden Aktien gleich verändert täglich, da Anleger ihre Anteile kaufen und / oder zurückgeben.
Warum es wichtig ist:
NAVPS ist wie der Aktienkurs, da es den Wert einer Aktie angibt. Beide Maßnahmen bieten den Anlegern zudem die Möglichkeit, die Fondsperformance mit Markt- oder Branchen-Benchmarks (wie S & P 500) zu vergleichen. Einige Analysten argumentieren jedoch, dass der Vergleich langfristiger Veränderungen in den NAVPS eines Fonds nicht so aussagekräftig ist wie der Vergleich langfristiger Kursveränderungen, da Fonds periodisch Kapitalgewinne an ihre Aktionäre verteilen müssen. Stattdessen argumentieren sie, dass die Bewertung kurzfristiger Veränderungen des NAVPS normalerweise produktiver ist.
Viele Investmentfonds halten bei steigendem NAVPS mehr Bargeld bereit. Dies liegt daran, dass die Anleger ihre Anteile bei hohen Kursen verkaufen und die Fondsmanager diese Anteile am NAVPS zurückgeben müssen. Dies lässt manchmal weniger Geld für Investitionen übrig und kann sich sogar kontraproduktiv auf den Fonds auswirken.
Da der NAVPs einmal täglich nach Börsenschluss berechnet wird, ist den Investoren der Intraday-Wert ihrer Anteile nicht bekannt (Dies ist ein Vorteil von börsengehandelten Fonds).
