Operativer Cash-Flow-Margin Definition & Beispiel |
Operating Cash Flow Explained
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Operative Cash-Flow-Marge ist Cash aus laufender Geschäftstätigkeit in Prozent des Umsatzes in einem bestimmten Zeitraum.
So funktioniert es (Beispiel):
Die operative Cash-Flow-Marge wird in der Regel nach folgender Formel berechnet:
Operative Cash-Flow-Marge = Cash-Flow aus der Geschäftstätigkeit / Umsatz
Der operative Cashflow Die Marge entspricht nicht der Nettogewinnmarge, die Transaktionen umfasst, die keine tatsächlichen Geldtransfers beinhalten (Abschreibungen sind ein übliches Beispiel für einen nicht zahlungswirksamen Aufwand, der in den Nettoeinkommensberechnungen, nicht jedoch im operativen Cashflow enthalten ist). Die operative Cash-Flow-Marge entspricht ebenfalls nicht dem EBITDA oder Free Cash Flow.
Da das Working Capital eine Komponente des operativen Cashflows ist, sollten sich Anleger darüber im Klaren sein, dass Unternehmen die operative Cash-Flow-Marge durch Verlängerung der Zeit beeinflussen können die Rechnungen zu begleichen (und damit ihr Geld zu erhalten), die Zeit zu verkürzen, die sie benötigen (und damit den Geldeingang beschleunigen) und das Kaufinventar abzubestellen (und damit Geld zu sparen).
Warum es wichtig ist:
Wie auch immer man es misst, der Cash Flow hilft Unternehmen dabei, zu expandieren, neue Produkte zu entwickeln, Aktien zurückzukaufen, Dividenden auszuschütten oder Schulden abzubauen. Aus diesem Grund schätzen einige Leute den Cashflow - und insbesondere die operative Cash-Flow-Marge - höher ein als jede andere Finanzmaßnahme, einschließlich des Gewinns pro Aktie. Daher sind Einnahmen, Gemeinkosten und Effizienz die wichtigsten Faktoren für den Cashflow, und die Entwicklung der Margen im operativen Cash-Flow ist sehr aussagekräftig.
Ohne einen positiven Cash-Flow muss ein Unternehmen möglicherweise Geld leihen, zusätzliches Eigenkapital aufbringen oder einfach nicht im Geschäft bleiben. Es ist jedoch wichtig anzumerken, dass negative operative Cashflow-Margen für eine gewisse Zeit nicht immer schlecht sind. Wenn ein Unternehmen zum Beispiel ein zweites Produktionswerk baut, kann sich dies am Ende auszahlen, wenn das Werk mehr Geld generiert.
