Grundlagen der Technischen Analyse: Das Kopf-und-Schultern-Muster |

Kopf und Schultern bilden eine hochzuverlässige technische Formation, die eine Umkehrung bedeutet im Trend einer Aktie.

Wie Sie in der folgenden Abbildung sehen können, wird das Muster nach Kopf und Schultern einer Person benannt.

Das Kopf-Schulter-Muster besteht aus vier Teilen: der linken Schulter, dem Kopf, der rechten Schulter und der Ausschnitt. Jede dieser vier muss für die Existenz der Formation vorhanden sein.

Die linke Schulter: Visualisiere eine Aktie, die von $ 55 auf $ 85 steigt, ein Gewinn von mehr als + 50%. Als nächstes wird angenommen, dass die Aktie dann einen kurzfristigen Peak erreicht und eine Doji-Kerze auf dem schwersten Volumen in mehreren Monaten bildet. Die linke Schulter beginnt oft mit einer Periode von starkem Volumen. Dann bewegt sich die Aktie seit einigen Wochen seitwärts zwischen $ 80 und $ 85.

Der Kopf: Nehmen wir an, dass nach einigen Wochen der Konsolidierung ein Ausbruch mit einem niedrigen Volumen von knapp 90 $ eintritt. Beachten Sie, dass der Kopf ($ 90) deutlich über der linken Schulter ($ 85) ist. Es sollte als Teil des Musters "hervorstehen". Das Volumen auf diesem neuen Hoch sollte idealerweise unterhalb des Volumens der linken Schulter liegen. Dies ist eine negative Volumenabweichung, die auftritt, wenn der Preis auf ein neues Hoch steigt, aber das Volumen macht keinen entsprechenden Höchststand - eine Schlüsselwarnung.

Die rechte Schulter: Unmittelbar nach dem Höchststand nahe $ 90 sollte es zu einem Abverkauf mit hohem Volumen kommen, wobei die Aktie auf knapp über $ 80 Unterstützung zurückgeht. Die Aktien werden dann bei lauwarmen Volumen wieder auf $ 85 steigen.

Der Ausschnitt: In diesem speziellen Beispiel ist das, was ich als $ 80 Unterstützung identifiziert habe, tatsächlich der Ausschnitt der Kopf- und Schulterformation. Der Ausschnitt ist über die unteren und rechten Schultern gezogen. Am häufigsten wird es horizontal gezeichnet, kann aber auch diagonal nach oben oder unten geneigt werden. Wenn der Halsausschnitt gebrochen ist, befindet sich der Schaft in einem bestätigten Kopf- und Schultermuster. Manchmal ist ein "Filter" von entweder 3% oder zwei Handelstagen notwendig, um sicherzustellen, dass das Muster kein "falscher Ausbruch" nach unten ist.

Oft wird eine Aktie den Ausschnitt erneut testen. Wenn das Muster ein echter Kopf und Schultern ist, versagt es typischerweise am vorherigen Ausschnitt und bietet eine zweite Gelegenheit zum Kurzschließen.

Das umgekehrte Kopf- und Schultermuster Das Kopf- und Schultermuster kann auch umgekehrt werden. In diesem Fall ist die Formation bullisch, weil sie nach unten erscheint, was das Brechen eines Abwärtstrends bedeutet.

Beim umgekehrten Kopf- und Schultermuster sind Kauf- und Verkaufsaktivität sowie Volumen entgegengesetzt.

Die umgekehrte Linke Schulter entsteht bei erhöhtem Volumen. Der umgekehrte Kopf wird auf einem leichteren Volumen gebildet. Die Rallye vom Kopf bis zur Spitze der rechten Schulter wird jedoch typischerweise mit einem größeren Volumen als bei der Erstellung der linken Schulter auftreten. Sobald sich die Spitze der rechten Schulter gebildet hat, wird das Volumen dramatisch abnehmen. Aber, während die Aktie über den Ausschnitt drückt, steigt das Volumen zusammen mit dem Aktienkurs.

Anwenden des Kopf-und-Schultern-Musters Das 3-Jahres-Wochen-Chart der mexikanischen Wohnungsbaugesellschaft Homex Development Corp (NYSE: HXM) Ein gutes Beispiel für die invertierte und die traditionelle Kopf-Schulter-Formation.

Wie in der Grafik zu sehen, bildete sich Anfang Januar 2009 ein umgekehrtes Kopf- und Schultermuster. Die linke Schulter wurde bei relativ geringem Volumen erzeugt. Der Kopf der Aktie - und der Rest des Marktes - fiel im März auf ein Tief. Preis und Volumen stiegen beide mit der Bildung der rechten Schulter im Mai. Die Aktie erholte sich durch den Nacken und gewann fast + 40% und stieg in vier Monaten von 25 $ auf 35 $.

Aber als HXM im Herbst 2009 35 $ erreichte, begann sich seine technische Richtung zu ändern. An diesem Punkt füllte der Vorrat eine Lücke, die sich Ende September 2009 ereignete. Bald danach bildete sich die linke Schulter des traditionellen Kopf- und Schultermusters. Der Kopf erschien im Oktober als die Aktie auf ein Hoch von $ 45 ging. Zu dieser Zeit stieg Mexikos Währung, der Peso, um + 4,4% gegenüber dem Vormonat, was die mexikanischen Unternehmen insgesamt ankurbelte.

Nachdem die Aktie 45 $ erreichte, stieß sie jedoch auf Widerstand. Die $ 45-Zone war Mitte 2007 bis Anfang 2008 ein Unterstützungsgebiet. Aus alter Unterstützung wurde neuer Widerstand. Nachdem sich ein kleiner Kopf gebildet hatte, begannen die Aktien schnell zu fallen und bildeten die rechte Schulter zwischen ungefähr $ 32 und $ 36. Ende Januar bis Anfang Februar 2010 fiel HXM auf 30 $ und bildete den Ausschnitt des Musters. Der Ausschnitt wird durch Ziehen einer Linie durch den tiefsten Punkt jeder Schulter gesehen. Im Februar brach die Aktie unter dem Nacken bei 30 Dollar und fiel schnell. Die technische Theorie sagt jedoch, dass HXM viel weiter fallen muss.

Um zu berechnen, wie viel HXM sinken wird, können wir das Messprinzip von Kopf und Schulter anwenden. Wir berechnen zuerst den Ausbruch, indem wir vom oberen Teil des Kopfes bis zum Halsausschnitt messen ($ 45 - $ 32 = $ 13). Als nächstes ziehen wir den Ausschnitt vom Breakout ab, um unser Ziel zu erreichen ($ 32 - $ 13 = $ 19). Unser Kursziel liegt daher bei 19 $.