Proxy-Anweisung Definition & Beispiel |

Was es ist:

Eine Proxy-Anweisung ist der gemeinsame Name für die Securities and Exchange Commission (SEC) Formular 14-A. Es ist das Dokument mit den Stimmzetteln und den materiellen Informationen zu den zu bestimmenden Vorschlägen.

So funktioniert es (Beispiel):

Aktionäre in Körperschaften haben das Recht, über Angelegenheiten wie die Wahl von Verwaltungsratsmitgliedern und die Auswahl eines Abschlussprüfers abzustimmen eine Fusion genehmigen oder die Firma verkaufen. Die SEC verlangt von öffentlichen Unternehmen, dass sie vor den jährlichen Aktionärsversammlungen der Gesellschaften Erklärungen abgeben. Ziel ist es, die Aktionäre über die Sitzung, die zur Abstimmung stehenden Angelegenheiten und die Anweisungen zur Abstimmung zu informieren. Das Proxy Statement enthält Hintergrundinformationen, so dass die Aktionäre fundierte Abstimmungsentscheidungen treffen können. Proxy-Statements offenbaren oft die Beziehungen zwischen Verwaltungsratsmitgliedern und dem Management (d. H. Familienbande, frühere berufliche Beziehungen usw.)

Aktionäre können wählen, indem sie ihre Stimmzettel einsenden anstatt an der Jahresversammlung des Unternehmens teilzunehmen oder persönlich abzustimmen. In vielen Fällen erhalten die Aktionäre tatsächlich keine Vollmachtsurkunde in der Post, wenn sie indirekt Aktien besitzen, wie dies bei Investmentfonds der Fall ist (in diesem Fall besitzen die Aktionäre eigene Aktien des Investmentfonds und nicht Aktien der zugrunde liegenden Vermögenswerte).

Anleger, die Anteile an Straßennamen besitzen (dh die Anteile sind an der Brokerfirma des Anlegers anstatt auf ihren eigenen Namen registriert), erhalten möglicherweise auch keine Proxies. In diesen Fällen ist der Fondsmanager oder die Brokerfirma der eigentliche Aktionär in den Augen des Unternehmens, daher erhalten sie die Stimmrechtsvollmacht und haben das Recht, die Aktien zu wählen. Diese Vertreter sind dafür verantwortlich, die Aktien im besten Interesse ihrer Anleger zu wählen. In vielen Fällen sind Investmentfonds beträchtliche Aktionäre, so dass ihre Stimmen einen erheblichen Einfluss auf das Unternehmen haben können.

Warum es wichtig ist:

Eines der grundlegenden Rechte der Aktionäre ist das Wahlrecht. Die Proxy-Anweisung und der damit verbundene Wahlprozess sind Manifestationen dieses Grundrechts. Anteilseigner sind Eigentümer eines Unternehmens, und sie können ihre Stimme dazu verwenden, das Unternehmen zu beeinflussen, manchmal gegen die Wünsche des Managements. Diese werden als abrufbare Vorzugsaktienkämpfe bezeichnet.

Eine Art von Information, die oft von besonderem Interesse ist, sind Managementkompensationsdaten. Unternehmen müssen angeben, wie viel bestimmte Führungskräfte machen und wie diese Führungskräfte in der Vollmacht entschädigt werden. Zum Beispiel kann eine Proxy-Aussage offenlegen, dass ein CEO einen bestimmten Betrag erhält, wenn das Unternehmen einen bestimmten Prozentsatz des Kundenwachstums erreicht. Dies ist für die Aktionäre nützlich, weil dies erklären könnte, warum sich der CEO auf Werbekampagnen konzentriert und nicht auf die Infrastruktur oder Produktentwicklung.