Raider Definition & Beispiel |

Was es ist:

In der Finanzwelt ist Raider die Abkürzung für Corporate Raider, was eine Person oder ist Unternehmen, das ein Unternehmen zum alleinigen Zweck des Verkaufs seines Vermögens erwirbt.

So funktioniert es (Beispiel):

Raider werden von Unternehmen bevorzugt, deren Vermögenswerte Buchwerte haben, die höher sind als ihre Marktkapitalisierung. Nehmen wir zum Beispiel an, dass Firma XYZ eine Schuhfirma ist, die mehrere Fabriken auf erstklassigen Immobilien besitzt, mehrere Patente in der Schuhtechnologie besitzt und eine Vielzahl anderer Vermögenswerte besitzt, die heute im Wert von etwa 250 Millionen US-Dollar sind. Die "New Feet" -Linie von Company XYZ war jedoch eine Pleite und die Aktie ist nur 1 $ pro Aktie wert, was die Firma heute, sagen wir, 100 Millionen $ wert macht. Dementsprechend könnte ein Raider sehen, dass er oder sie das Unternehmen für 100 Millionen kaufen kann und die Vermögenswerte zum Verkauf stellen, was einen kühlen Gewinn von 150 Millionen Dollar macht.

Warum es wichtig ist:

Unternehmen, die gewinnorientiert arbeiten, sind legal verpflichtet, im besten Interesse ihrer Eigentümer zu handeln - die Aktionäre. Was "das beste Interesse der Aktionäre" ist, ist eine Frage der Debatte, aber wenn Raiders in ein Unternehmen involviert werden, müssen die Manager des Unternehmens besser bereit sein, die Entscheidungen zu verteidigen, die sie in Bezug darauf getroffen haben, wie sie Geld der Aktionäre ausgegeben haben. Viele Anleger schätzen Raiders Fähigkeit, unterbewertete Unternehmen "wieder auf Kurs zu bringen", sowie die Tatsache, dass, wenn sie damit Geld verdienen, der Rest der Aktionäre ebenfalls davon profitiert.

Eine der berühmtesten Raider-Geschichten ist die 25 Milliarden Dollar Übernahme von RJR Nabisco durch die Private-Equity-Firma Kohlberg Kravis Roberts im Jahr 1989. Der Deal war so berühmt (und so unverschämt), dass er durch das Buch und den Film Barbarians at the Gate verewigt wurde. Damals kauften viele Unternehmen Leveraged Buyouts, um unterbewertete Unternehmen zu kaufen (dh, sie würden den gesamten oder den größten Teil des Kaufpreises borgen), nur um umzudrehen und die Vermögenswerte zu verkaufen.

Carl Icahn war ein "Konzernräuber" in die 1980er Jahre und machte Millionen Kauf und Verkauf von Unternehmen. Später wurde er mehr als Aktivist-Aktionär bekannt - eine Person, die einen wesentlichen Teil der Aktien eines Unternehmens kauft und dann das Management drängt, Maßnahmen zu ergreifen, die manchmal unangenehm sind, aber letztendlich im besten Interesse der Aktionäre.