Risikobereitschaft: Es gibt mehr als nur einen Fragebogen

Von Matt McCoy

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Lassen Sie uns eine Reise zurück ins Jahr 2008 unternehmen. Nachdem Sie den ganzen Tag den Kurs der Aktienmärkte beobachtet haben, haben Sie nachts geworfen und gewendet. Wenn Sie wach liegen, denken Sie bei sich: „Wir haben in all diesen Jahren so viel gespart, wie wir könnten, und jetzt beginnt es zu verschwinden!“ Sie können es nicht ertragen, dass Ihr Investitionswert mehr „verschwindet“, so Sie beschließen, etwas dagegen zu unternehmen. Am nächsten Tag füllen Sie einen dieser Online-Fragebögen zur Risikotoleranz aus. Sie fragen unter anderem nach Ihrem Alter, in welchem ​​Alter Sie in Rente gehen wollen und vor allem, wie viel Kapitalverlust Sie bei Ihren Investitionen tolerieren können. An diesem Punkt ist Ihre Toleranz für den Verlust ziemlich gering - wenn nicht gar nicht vorhanden. Ihre Antworten führen das Werkzeug dazu, Ihre Risikotoleranz als konservativ zu berechnen. Wenn Ihre Risikotoleranz konservativ ist, wie sind Sie überhaupt in diese Situation geraten? Gehen wir zurück ins Jahr 2006 - das letzte Mal, als Sie einen Fragebogen zur Risikotoleranz ausgefüllt haben.

Es ist Ende 2006 und Sie haben mehrere Jahre positive Aktienmärkte gesehen, ganz zu schweigen von einem ziemlich guten Jahr. Alles ist gut und Sie fühlen sich mit Ihren Investitionen ziemlich gut. Sie stellen die gleichen Fragen in Bezug auf Alter, Ruhestand und Toleranz für Investitionsverluste. Nur diesmal deine Gefühle Die Investitionsverluste sind sehr unterschiedlich: Sie haben das Gefühl, einen Verlust von 20% zu tolerieren. Ihre Antworten führen das Werkzeug dazu, Ihre Risikotoleranz als aggressiv zu berechnen. Was gibt?

Als Menschen neigen wir dazu, uns stark auf das alte Sprichwort „Was haben Sie in letzter Zeit für mich getan?“ Zu verlassen. Ich gebe zu, dass die Wahl der oben genannten Zeiträume etwas extrem sein kann, aber ich wette, dass dies der Realität ziemlich nahe kommt. Warum haben Sie sich 2008 für ein geringeres Risiko entschieden? Weil der Markt rückläufig war und Sie Verluste erlebt hatten. Warum haben Sie sich 2006 und 2007 für mehr Risiko entschieden? Da der Markt gestiegen war und Sie keinen Grund dafür sahen, würde dieser Weg nicht fortgesetzt. Die Fragebögen bringen uns dazu, darüber nachzudenken, wie wir denken Fühlen Sie sich momentan auf Risiko, aber leider können sie die Emotionen - oder unser Kurzzeitgedächtnis - nicht beseitigen. Wie versöhnt ihr das?

Der erste Schritt besteht darin, den Unterschied zwischen zu verstehen Toleranz für das Risiko Fähigkeit Risiko eingehen, und brauchen für das Risiko. Wie bereits erwähnt, helfen Risikofragebögen Ihnen, Ihre Toleranz (oder Risikobereitschaft) zu bestimmen - vorausgesetzt, Sie können die neuesten Emotionen entfernen. Sie können jedoch nicht mit großer Genauigkeit feststellen, ob Sie ein Risiko eingehen oder ein Risikobedürfnis haben. Werfen wir einen kurzen Blick auf die Interaktion zwischen diesen drei Begriffen.

Ihre Risikobereitschaft und Ihr Risikobedarf hängen von Ihren derzeitigen Fortschritten bei der Erreichung Ihrer finanziellen Ziele ab - sind Sie vorne oder hinten? Nehmen Sie beispielsweise an, Sie haben das Doppelte des Betrags gesammelt, den Sie für einen komfortablen Ruhestand benötigen. Nehmen Sie weiterhin an, dass wir Ihre Risikobereitschaft aus dem Jahr 2006 - aggressiv - einsetzen. So landen wir bei unseren drei Risikodefinitionen in diesem Beispiel:

• Risikobereitschaft: aggressiv
• Risikobereitschaft: hoch
• Risikobedarf: gering

Ihre Fähigkeit, ein Risiko einzugehen, stimmt mit der Ihrer aggressiven Risikobereitschaft überein, die im Fragebogen festgelegt wurde brauchen Risiko eingehen Dies ist tatsächlich auf der gegenüberliegenden Seite des Risikospektrums! Es scheint, dass wir eine Diskrepanz haben - auf welche Risikodefinition sollten Sie sich konzentrieren? Wenn der Zweck der Investition darin besteht, Ihre finanziellen Ziele zu finanzieren, sollten Sie sich auf die Notwendigkeit konzentrieren, Risiken einzugehen.

In der Realität wird es wahrscheinlich notwendig sein, die Unterschiede zwischen der Risikobereitschaft, der Risikobereitschaft und dem Risikobedarf in Einklang zu bringen. Im obigen Beispiel waren Sie bereit und in der Lage, mehr Risiko einzugehen, als Sie zum Erreichen Ihrer Ziele benötigten. Dieses Beispiel hätte sehr gut funktionieren können, wenn die Antworten umgedreht wurden. Sie hätten mit einer konservativen Risikobereitschaft zu Ende gehen können und gleichzeitig ein hohes Risikobedürfnis haben (was bedeutet, dass Sie weit hinter Ihren Zielen liegen). In beiden Fällen müssten Sie entweder Ihre Risikobereitschaft neu einschätzen oder Ihre finanziellen Ziele anpassen.

Diese Übung umfasst zwar nicht alle zu berücksichtigenden Risikofaktoren, ist aber ein guter Ausgangspunkt, um eine umfassende Sicht der Risikotoleranz zu entwickeln. Denken Sie beim nächsten Mal daran, den Fragebogen auszufüllen. Denken Sie daran, dass Sie gerade erst anfangen.