Verkaufsgebühr Definition & Beispiel |

Was es ist:

Auch Kommission oder, a Verkaufsgebühr ist eine Gebühr für den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anlage. Es wird als Prozentsatz des investierten Betrags ausgedrückt. Der Begriff wird am häufigsten verwendet, wenn Investmentfonds diskutiert werden.

So funktioniert es (Beispiel):

Im Allgemeinen gibt es zwei Arten von Ausgabeaufschlägen: Front-End-Lasten und Back-End-Lasten. Ein Ausgabeaufschlag ist eine Gebühr, die gezahlt wird, um eine Anlage zu kaufen, und eine Rücknahmegebühr ist eine Gebühr, die gezahlt wird, um eine Anlage zu verkaufen (sie kann auch als bedingte aufgeschobene Ausgabegebühr, Rücknahmegebühr oder Rücknahmegebühr bezeichnet werden). Ein No-Load-Fonds ist ein Investmentfonds, der keine Gebühren dieser Art erhebt.

Nehmen wir an, Sie sind daran interessiert, eine Investition in Höhe von 10.000 US-Dollar in den Investmentfonds Company XYZ zu tätigen. Wenn der Fonds einen Ausgabeaufschlag von 4% hat, sind von der $ 10.000-Investition $ 400 ($ 10.000 x.04) eine Verkaufsgebühr, die an die Fondsgesellschaft gezahlt wird, und folglich sind $ 9.600 in den Fonds investiert. Im Idealfall sollten die Erträge aus der Investition den Ausgabeaufschlag mehr als wettmachen. In diesem Beispiel muss der Front-End-Fonds in einem Jahr 14,6% zurückgeben, um einen Wert von 11.000 $ zu erreichen.

Hat der Fonds stattdessen eine Back-End-Last von 4%, müssen Sie beim Verkauf eine Verkaufsgebühr von 400 $ bezahlen der Investition. Auch hier sollten die Erträge aus der Investition den Back-End-Bedarf mehr als wettmachen. In diesem Beispiel muss der Back-End-Fonds daher 14% in einem Jahr zurückgeben, um nach dem Ausgabeaufschlag einen Wert von $ 11.000 zu erreichen.

Die Höhe des Ausgabeaufschlags wirkt sich eindeutig auf die Rendite des Anlegers aus. Wenn in unserem Beispiel der Fonds Company XYZ ein No-Load-Fonds ist, muss er, um nach einem Jahr einen Wert von 11.000 $ zu erreichen, nur eine Rendite von 10% generieren.

Die Ausgabeaufschläge sind sehr unterschiedlich und können für Reinvestitionen gelten von Dividenden, Zinsen oder Kapitalgewinnen. Front-End-Investmentfonds werden oft als A-Anteile bezeichnet. Bei der Betrachtung von Informationen zu Investmentfonds-Informationen haben Front-End-Investmentfonds Tageskurse, die höher sind als der Nettoinventarwert (oder der Geldkurs) des Fonds. Der Ask-Preis entspricht dem Nettoinventarwert des Fonds zuzüglich des Ausgabeaufschlags.

Back-End-Belastungen werden üblicherweise auf den Anfangswert der Anlage bewertet, obwohl einige Unternehmen die Gebühr auf den Endwert berechnen, wenn der Aktienkurs niedriger ist als der ursprüngliche Kaufpreis. Back-End-Load-Investmentfonds werden oft als B-Anteile bezeichnet. Im Allgemeinen reduzieren sich die Back-End-Belastungen für jedes Jahr, in dem der Investor die Investition hält. Wenn der Anleger die Investition lange genug hält, verzichten viele Fondsgesellschaften auf den Ausgabeaufschlag. Zum Beispiel kann eine Back-End-Gebühr 5% im ersten Jahr, 4% im zweiten Jahr usw. betragen, bis die Verkaufsgebühr gleich Null ist.

Häufig können Anleger reduzierte Verkaufsgebühren zahlen, wenn sie groß werden Investitionen. Der Betrag, der für eine reduzierte Belastung geeignet ist, wird als Haltepunkt bezeichnet und variiert von Investition zu Investition. Einige Fonds haben oft mehr als einen Haltepunkt. In einigen Fällen kann ein Investor eine Absichtserklärung mit der Investmentgesellschaft unterzeichnen, in der er verspricht, einen bestimmten Betrag im Laufe der Zeit zu investieren, um sich von Anfang an für den reduzierten Ausgabeaufschlag zu qualifizieren.

Warum es wichtig ist:

Verkaufsgebühren Anleger davon abhalten, ihre Investmentfondsanteile häufig zu handeln, was bedeutet, dass die Fonds erhebliche Barmittel zur Verfügung haben müssen anstatt investiert zu sein. Im Allgemeinen wird eine Verkaufsgebühr jedoch als Zahlung für die Expertise des Maklers bei der Auswahl des richtigen Fonds angesehen. Bemerkenswerterweise gibt es erhebliche Kontroversen darüber, ob Load Funds besser oder schlechter abschneiden als No-Load-Fonds.

Die Ausgabegebühren werden meist mit Investmentfonds verbunden, aber auch Annuitäten, Lebensversicherungen und Kommanditgesellschaften können diese haben. Publikumsfonds müssen Belastungen und andere Gebühren in ihren Prospekten offen legen, und es ist wichtig zu verstehen, dass eine Belastung nur eine von mehreren Arten von Gebühren ist, die erhoben werden können. Daher sollten Anleger beim Vergleich von Anlagen sorgfältig alle mit einer Anlage verbundenen Gebühren bewerten, nicht nur die Höhe der Verkaufsgebühr. Darüber hinaus sollten bei der Bewertung einer Anlage stets die Art der Anlage, die Risikotoleranz des Anlegers und der Zeithorizont des Anlegers berücksichtigt werden.