Shocking Prediction: Der Bullenmarkt ist noch nicht fertig |

In diesem Monat feierte der Bullenmarkt offiziell seine Fünf-Jahres- " Jahrestag. "

Aus irgendeinem Grund denken Leute, dass das eine große Sache ist. Es ist fast so, als ob der Geburtstag der Rallye dazu geführt hat, dass Analysten glauben, dass es alt genug ist, um in Schwierigkeiten zu geraten.

Wie lächerlich.

In der Geschichte der USA gab es 25 große Bullenmärkte. Jeder dieser Läufe hat im Durchschnitt etwa 900 Tage (2,5 Jahre) gedauert - mit der längsten Zeitspanne von fast 14 Jahren (1987 bis 2000). Der S & P 500 gewann in jedem dieser Zeiträume einen Durchschnitt von 103%.

Die aktuelle Bullenmarktperiode liegt an fünfter Stelle in dieser Liste, knapp unterhalb der 5-Jahres-Rallye des Index von 1982 bis 1987 - Das lief länger als die aktuelle Rallye um wenige Tage.

Aber wenn Ihnen jemand sagt, dass das etwas mit der zukünftigen Preisbewegung des Marktes zu tun hat, dann blasen sie nur Rauch. Ja, diese Rallye hat lange gedauert. Aber das ist, weil es sein musste.

Denken Sie daran, dass die Finanzkrise von 2008 die größte Marktkatastrophe seit der Weltwirtschaftskrise war. Es war so schlimm, dass die Leute dachten, die Vermögenspreise könnten auf Null fallen (kein Witz). Obwohl die Dinge nie diesen Punkt erreichten, verloren die Aktien nach dem Höhepunkt des Marktes im Jahr 2007 immer noch etwa 50% ihres Wertes auf ihr Tief im Jahr 2009.

Das heißt, als die Rallye im März 2009 begann, Die meisten Aktien mussten sich verdoppeln, um wieder auf das Niveau von 2007 zu gelangen. Also ja, unsere aktuelle Rallye war extrem. Aber das brauchte man, um wieder normal zu werden.

Und tatsächlich kehren die Dinge wieder zum Normalzustand zurück …

Ob Sie es erkannt haben oder nicht, die Wirtschaft heilt. Das US-BIP soll 2014 nicht nur um 3,1% steigen (der historische Durchschnitt liegt bei 3,2%), die Arbeitslosigkeit ist im Stillen auf 6,7% gesunken - innerhalb weniger Prozentpunkte der Zielquote der Federal Reserve von 6,5%.

Und gesprochen von der Fed, ich kann nicht glauben, dass ich das sage … aber sie haben tatsächlich einen anständigen Job gemacht, den "Taper Tantrum" zu managen. Seit der frühere Vorsitzende Ben Bernanke Ende letzten Jahres sein Anleihekaufprogramm reduziert hat, halten sie an seinem Plan fest - die gesamten monatlichen Anleihekäufe von $ 85 Milliarden Anfang Dezember auf $ 55 Milliarden heute.

Und raten Sie mal, die Markt ist nicht abgestürzt. Der S & P 500 ist seit Beginn des Tapes sogar um 2,2% gestiegen. Ich zögere, es zu sagen … aber vielleicht … nur vielleicht … Aktien werden tatsächlich stark genug, um alleine zu stehen.

Versteh mich nicht falsch. Ich sage nicht, dass die Navigation in dieser Umgebung so einfach sein wird wie in den letzten fünf Jahren. Da die meisten wichtigen Marktsektoren nun über ihre Hochs von 2007 zurückfallen, wird es immer schwieriger, solide, unterbewertete Wachstumsgeschichten auf dem heutigen Markt zu finden.

Hier ist ein Diagramm, das Ihnen zeigt, was ich meine …

Die obige Tabelle zeigt den Durchschnitt jährliche Rendite für jeden Sektor seit Beginn der Finanzkrise.

Das erste, was Sie bemerken werden, ist, dass Finanzdienstleistungsaktien und Versorgungsunternehmen die einzigen Sektoren sind, die seit 2007 negative jährliche Renditen aufweisen (was bedeutet, dass sie die einzigen Industriegruppen sind) Erholung von der Finanzkrise 2008).

Das ergibt Sinn. Versorger werden generell als defensive Anlagen angesehen. Sie neigen zu einer Underperformance, wenn sich der Markt im Rallye-Modus befindet.

Der Finanzdienstleistungssektor hingegen war während der Finanzkrise 2008 der am stärksten überverkaufte Sektor - die Branche als Ganzes fiel in dieser Zeit um 77%. Es ist nur natürlich, dass diese Gruppe ein wenig länger braucht, um sich zu erholen.

Der zweite Punkt, den Sie in der Grafik sehen sollten - und wohl der wichtigere Faktor der beiden - ist, dass sogar die leistungsstärkste Branche, Nicht-Basiskonsumgüter, hat die durchschnittliche jährliche Rendite lag bei 9,5% seit 2007.

Denken Sie daran, dass der langfristige Durchschnittswert für das US-Aktienwachstum bei etwa 7% liegt. Angesichts der Tatsache, dass die Branche mit der besten Performance diese Zahl derzeit nur um einige Prozentpunkte übertrifft, sieht dieser Bullenmarkt aus einer langfristigen Perspektive nicht annähernd so beeindruckend aus.

Natürlich implizieren wir nicht, dass die Aktien ihre großartige Rallye fortsetzen werden. Wir sagen nur, dass der Bullenmarkt, den wir bis jetzt erlebt haben, sich mehr auf die Erholung als auf spekulative Risikobereitschaft bezogen hat.

Leider können die Anleger, nachdem sich die Dinge wieder normalisiert haben, " Wirf nur Pfeile auf eine Zeitung und erwarte, dass du mehr Geld verdienst. Während wir bei den Aktien allgemein optimistisch bleiben, erkennen wir, dass die jüngsten Preisaktionen dazu führen, dass sich die Menschen wieder die besten Unternehmen aus den vielversprechendsten Branchen aussuchen müssen.

Wir haben Ihnen was gesagt einige dieser Sektoren könnten in einigen der letzten Ausgaben von StreetAuthority Daily sein.

Bereits im Februar hatte der Analyst Nathan Slaughter den Lesern gesagt, dass ein atemberaubendes Gewinnwachstum unter Amerikas größten Banken Finanzdienstleistungsaktien zur "besten Branche" machen würde in diesem Jahr zu investieren. "

Später in diesem Monat stellten wir Michael Vodicka vor, Chief Investment Strategist von High-Yield International, wo er einen mutigen Aufruf ausrief," sich bereit zu machen, Emerging Markets zu kaufen ".

Aber der größte Aufruf von allen könnte von meinem Kollegen Dave Forest kommen, dem in der StreetAuthority ansässigen Energie- und Ressourcenexperten.

Dave hat gerade einen Bericht über eine wenig bekannte Boomtown in einer abgelegenen Ecke der Welt fertiggestellt explodieren auf die Rohstoffszene mit dreistelligen Zuwächsen - unabhängig von den Aktionen von Uncle Sam in naher Zukunft.

Dieser Bericht beschreibt, was die Lage dieser Boomtown und die seltene Mischung von Ressourcen für frühe Investoren tun könnte. Sie können hier auf diese kostenlose Untersuchung zugreifen.

Unterm Strich ist klar, dass die Investoren bei Investitionsentscheidungen sehr viel wählerischer sein müssen. Ignoriere das Geplapper über den Bullenmarkt, der sozusagen in die Jahre gekommen ist. Es gibt immer einen Bullenmarkt.

Dieser Artikel wurde ursprünglich von StreetAuthority unter dem Titel: Warum der Bullenmarkt noch nicht fertig ist