Börsenmeltdown Pünktlich zur Pensionierung? 5 Möglichkeiten, Ihr Portfolio zu schützen

Von Laura Scharr-Bykowsky

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Niemand möchte jemals große Verluste in seinen Portfolios sehen. Aber schon bald nach dem Ruhestand große Verluste zu erleiden, schadet Ihrem Portfolio und Ihren Chancen für den Ruhestand.

Dies ist die anfälligste Zeit für Anleger - ich nenne sie ihre Achillesferse. Wenn große Verluste in den frühen Jahren der Pensionierung auftreten, ist es sehr schwer, sich zu erholen. Sie tragen nicht mehr zu Ihren Ersparnissen bei; Stattdessen ziehen Sie häufig Ihre Ausgaben für Ausgaben zurück, die nicht durch Ihre Sozialversicherung und Renteneinkünfte gedeckt sind.

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Das Risiko, in den ersten Jahren der Pensionierung schlechte Renditen zu erleiden, wird als Sequenzrisiko bezeichnet. Es ist das Risiko, dass Sie während einer unglücklichen Periode schlechter Renditen in Rente gehen.

Wie viel kann das Sequenzrisiko wirklich verletzen?

Um die Auswirkungen des Sequenzrisikos zu veranschaulichen, betrachten Sie dieses Beispiel von drei Brüdern, die innerhalb eines Zeitraums von sechs Jahren in den Ruhestand gegangen sind und jeweils eine Anfangsinvestition von 1 Million US-Dollar hatten, die vollständig in den Standard & Poor's 500-Index platziert wurde. Unter der Annahme, dass jeder Bruder 60.000 US-Dollar pro Jahr ab dem Zeitpunkt seiner Pensionierung zurückgezogen hat, hätte jeder am 30. Juni 2015 die folgenden Restbeträge gehabt:

Eine Geschichte von drei Brüdern

Bruder	Datum Im Ruhestand	Total Auszahlung	BalanceStand vom 30.06.15
Bruder 1	Januar 1997	$1,110,000	$1,566,883
Bruder 2	Januar 2000	$930,000	$45,694
Bruder 3	Januar 2003	$750,000	$1,583,626

Quelle: Steve Esposito Pauschalbeitragsdaten: Morningstar Principia

Aufgrund des Absturzes von 2000 war Bruder 2 fast kein Geld mehr. Sein Millionen-Dollar-Portfolio erlitt einen enormen Verlust, und seine anschließenden Abhebungen brachten seine Ersparnisse zum Erliegen.

Was für ein Unterschied nur ein paar Jahre machen können. Obwohl jeder Bruder die gleiche Strategie verfolgte: Er investierte zu 100% in den S & P 500 und zog jährlich 60.000 USD ab. Bruder 2 hatte jedoch aus Zeitgründen ein völlig anderes Ergebnis.

Es wird generell empfohlen, dass Anleger das Risiko herabsetzen, wenn sie sich dem Renteneintritt nähern, indem sie das Engagement am Aktienmarkt reduzieren. In der Tat folgen die Pensionskassen zum Zieltermin „Gleitpfaden“, die genau dies tun. Im Jahr 2008 wurden jedoch viele dieser Zielterminfonds als zu aggressiv kritisiert. Damals verloren 73% der Fonds mit Zieldaten zwischen 2011 und 2015 mehr als 25% ihres Wertes. Den meisten Anlegern dieser Fonds war nicht bewusst, dass ihr Geld so stark in Richtung Aktien tendierte.

Anleihen sind möglicherweise nicht fett, aber sie können am besten sein

Ein vorsichtiger Ansatz für Menschen, die kurz vor dem Eintritt in den Ruhestand oder kurz vor dem Ruhestand stehen, wäre die Erhöhung des Engagements in Anleihen, um die Gefahr eines großen Verlusts zu verringern.

Aber viele Anleger zögern heute, dies zu tun. Sie befürchten, dass die Anleihezinsen historisch niedrig und die Preise hoch sind. Wenn die Zinssätze steigen, werden die Anleihen und Rentenfonds fallen, was zu möglichen Verlusten führen kann. Die Aktienbewertungen sind jedoch ebenfalls hoch, und eine umfangreiche Korrektur der Aktienmärkte würde ihren Portfolios mehr Schaden zufügen.

Aber lassen Sie uns es in die richtige Perspektive bringen. Im Jahr 2005, als die Federal Reserve den Leitzins achtmal von 2,25% auf 4,25% erhöhte, betrug die Rendite des Vanguard Total Bond Fund in diesem Jahr 2,4%. Inzwischen hat der S & P 500 Index in der Kreditkrise von 2008 fast 37% verloren.

Wie man das Sequenzrisiko besiegt

Wie können sich Rentner also vor Sequenzrisiken schützen?

1. Bilden Sie Barreserven in Höhe von mindestens drei Jahren der Netto-Lebenshaltungskosten. Dies gewährleistet zuverlässige Erträge, wenn Ihr Portfolio Zeit benötigt, um sich von einem großen Verlust zu erholen. Der Grund dafür ist, zu vermeiden, dass Sie Ihre Aktien- oder Anleihebestände mit einem dauerhaften Verlust liquidieren müssen, um das benötigte Bargeld aufzubringen. Schätzen Sie ab, wie viel Bargeld Sie zusätzlich zu einem festen Einkommen wie der Sozialversicherung benötigen, und legen Sie es in ein von der FDIC versichertes, hochverzinsliches Sparkonto ein.

2. Sehen Sie Ihre Anleihen als Stoßdämpfer und nicht als Einkommensquelle an. Im Allgemeinen werden kurz- bis mittelfristige Anleihen von hoher Qualität empfohlen, um das Zins- und Kreditrisiko so gering wie möglich zu halten und potenzielle Verluste im Anleihenbereich Ihres Portfolios zu reduzieren. Widerstehen Sie der Versuchung, nach Renditen zu streben, indem Sie längerlaufende Anleihen oder Anleihen mit niedrigerer Kreditqualität aufladen, da diese bei Börsenkorrekturen stärkere Verluste erleiden können. So verlor der Vanguard High Yield Corporate Bond Fund 2008 einen Verlust von 21,29%.

3. Reduzieren Sie das Engagement in Aktien, wenn Sie in den Ruhestand gehen. Studien zeigen, dass eine 30% ige Aktienzuteilung in den ersten Jahren der Pensionierung möglicherweise umsichtig ist, da dadurch Ihre Volatilität verringert wird. Sie können dann Ihr Aktienengagement im Laufe der Zeit schrittweise erhöhen, insbesondere wenn sich die Bewertungen verbessern. Wenn Sie über stabile Einnahmequellen verfügen oder eine hohe Risikotoleranz haben, sollten Sie Ihr Engagement in Aktien mindestens um 10 bis 20% reduzieren.

4. Wenn Sie in einem Zieldatumfonds investiert sind, überprüfen Sie den Prospekt, um zu sehen, wie viel des Fonds in Aktien oder Aktien investiert ist. Suchen Sie nach einer eher konservativen Option oder fügen Sie Ihrem Mix einige Rentenfonds hinzu, wenn Sie die Gesamtallokation der Vermögenswerte anpassen müssen.

5. Sprechen Sie mit einem Finanzplaner. Idealerweise sollten Sie sich an einen Planer wenden, der die beste Zuordnung anhand Ihrer Ziele sowie Ihrer Bereitschaft, Fähigkeit und Risikobereitschaft unter Berücksichtigung der aktuellen Bewertungen beurteilen kann. Er oder sie wird eine Zielquote zwischen Aktien und Anleihen sowie angemessene Barreserven festlegen. Diese variieren je nach Höhe Ihres Vermögens, garantierten Einkommensquellen wie Renten und Sozialversicherung, Ihrer Lebenserwartung und den alten Absichten.

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