Wie Sie Ihre eigenen Investitionen unterbieten können

Von Joe Allaria

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Wenn die Anlagen unterdurchschnittlich abschneiden, stellen sich die Anleger unweigerlich und zu Recht die Millionen-Dollar-Frage: Warum?

Die Underperformance wird häufig auf eine schlechte Investitionsauswahl zurückgeführt. Aber warum finden einige Anleger nicht nur eine Underperformance gegenüber Benchmarks, sondern auch eine Underperformance gegenüber ihren eigenen Anlagen - mit anderen Worten, schlechte Erträge aus Beteiligungen, die sich im Laufe der Zeit tatsächlich gut entwickelt haben? Die wahrscheinliche Antwort ist ein schlechtes Anlegerverhalten.

Abgesehen von den Gebühren und Transaktionskosten scheint es unmöglich zu sein, dass man seine eigenen Anlagen hinter sich lässt, aber diese Art von Vorkommnis tritt häufig und nicht nur bei Aktien auf, sondern bei Investmentfonds, Indexfonds und mehr. Dies ist wahrscheinlich darauf zurückzuführen, dass versucht wurde, die Märkte vorherzusagen oder auf kurzfristige Ereignisse in den Märkten zu reagieren.

In meiner Praxis habe ich dies mehrfach bei potenziellen Kunden gesehen. Wenn ich von ihrer Underperformance erfahre, bin ich sofort neugierig, mehr von ihrer Geschichte zu hören, und die Geschichte sieht normalerweise so aus:

Zukünftiger Kunde: „Nun, die Dinge schienen einige Jahre gut zu laufen, aber dann gab es eine Korrektur, und unser [Geben Sie Ihre Aktien / Investmentfonds / ETF Ihrer Wahl ein] hat einen großen Teil seines Wertes verloren. Zu diesem Zeitpunkt konnten wir es nicht ertragen, dass der Wert weiter sank. Deshalb verkauften wir ihn, um unser Portfolio zu schützen. “

In Zeiten wie diesen fühlt es sich an, als wäre ich vom Finanzberater zum Verhaltensberater geworden. Dies ist eine Rolle, die ich immer mehr spiele, besonders in aufregenden Märkten. Es ist einfach eine menschliche Natur, etwas aufzugeben, das nicht gut zu funktionieren scheint, und etwas nur dann zu kaufen, wenn es sicher und stabil erscheint.

Diese Strategie wird Sie als Investor jedoch ruinieren. In meinem Beispiel, als sich mein potenzieller Kunde mit der Marktentwicklung unwohl fühlte und seine Bestände verkaufte, um sein Portfolio zu „schützen“, reagierten sie auf der Grundlage ihrer Gefühle und machten letztendlich die schlechteste Wahl, die zu diesem Zeitpunkt möglich war. Intelligentes Investieren sollte nicht mit Gefühlen oder Emotionen erfolgen. es sollte mit Logik geschehen.

Grundlegende Anlageinvestitionen und tatsächliches Verhalten der Anleger sind bei völliger Volatilität tendenziell ein Gegensatz. Der Schlüssel besteht darin, Best- und Worst-Case-Szenarien proaktiv zu berücksichtigen. Der beste Zeitpunkt, um das Worst-Case-Szenario in Betracht zu ziehen, ist nicht nach einer Korrektur, sondern wenn die Dinge gut laufen, wenn die Dinge stabil sind und die Panik das Verhalten der Anleger nicht dominiert.

Es ist der gleiche Grund, warum Fluggesellschaften vor dem Abflug Notdemonstrationen abhalten, wenn das Flugzeug sicher ist und sich am Boden befindet. Krisenzeiten sind nicht die beste Zeit, um Pläne zu entwickeln. Dieses Gespräch muss früher stattfinden.

Anleger sollten demselben Prinzip folgen. Berücksichtigen Sie bei einer Investition ein Worst-Case-Szenario und fragen Sie sich, mit welcher Volatilität Sie umgehen können. Dann fragen Sie sich, wie Sie reagieren werden, wenn sich der Markt diesem Niveau nähert.

Dann verpflichten Sie sich und halten Sie sich an den Plan, nicht nur in guten Zeiten, sondern auch in schlechten Zeiten. Entwickeln Sie eine Anlagestrategie, die Ihrem Zeithorizont entspricht. Für viele kann dieser Zeitraum 20 Jahre oder mehr betragen. Seien Sie bestrebt, ein langfristiger Investor zu sein und sich nicht im alltäglichen Rhythmus des Marktes aufzuhalten. Setzen Sie auf eine diversifizierte Asset-Allocation-Strategie und lassen Sie den Rest für sich sorgen.

Sie können sogar in Betracht ziehen, einen qualifizierten „Verhaltensberater“ hinzuzuziehen - einen Finanzberater mit treuhänderischer Verantwortung, um Ihre Investitionen zu leiten. Er wird Ihnen helfen, durch die Turbulenzen zu navigieren.