Ist es Zeit, die 4% -Rentnerregel zu vergessen?
A1, A2, B1, B2, C1, Wie spät ist es?, Zeit zu beginnen, Zeit weiterzumachen, was machen Sie wann?
Stellen Sie sich vor, Sie seien zu früh im Ruhestand - nur ein paar Jahre - und merken plötzlich, dass Ihnen das Geld ausgeht. Die Einnahmequelle, auf die Sie sich verlassen werden, wird zu einem Rinnsal. Es ist eine schreckliche Angst, die sich kein Rentner stellen möchte. Finanzberater können Monte-Carlo-Simulationen, Schätzungen der Daumenregel und Rückschätzungen, wie lange Vermögenswerte im Ruhestand halten werden, anbieten. Dann werden die Kunden klugerweise daran erinnert, dass „niemand die Zukunft vorhersagen kann“. Eines der am meisten zitierten Axiome bei der Investitionsplanung ist der Rat, nicht mehr als 4% pro Jahr aus dem Altersguthaben zu ziehen, das jährlich an die Inflation angepasst wird.
Vor etwa 20 Jahren wurde der Finanzplaner William Bengen, der gerade erst im vergangenen Jahr seine Firma verkauft und in den Ruhestand getreten ist, vorgeschlagen. Ist es noch ein gültiger Rat? Die Portfolioannahme Um ganz genau zu sein, schlägt die Formel von Bengen eine anfängliche Rücknahme von 4,5% vor, die anschließend jährlich an die Inflation angepasst wird. Er entwickelte das Drawdown-Modell, um ein Ruhestandseinkommen von 30 Jahren zu generieren. Das Portfolio, das Bengen ursprünglich zur Erreichung dieses Ziels aufbaute, war im Wesentlichen ein "ausgewogenes" Portfolio, das nahezu in Aktien und Anleihen aufgeteilt war. Die von ihm vorgeschlagene Allokation von 1994 umfasste 35% US-Large-Cap-Aktien, 18% US-Small-Cap-Aktien und 47% mittelfristige Staatsanleihen. Er empfahl, das Portfolio jährlich neu zu balancieren. 4 nicht mehr? Die 4% -Regelung hat einer Generation von Anlegern gedient, und nach Bengens eigener Aussage in einer 2012-Spalte für Finanzberater Zeitschrift, ist auf dem Weg schon ein paar Mal gestolpert. Er sagte, ein Investor, der am 1. Januar 1969 in den Ruhestand ging, sei das einzige Szenario gewesen, das in den 57 30-jährigen Perioden von 1926 bis 1982 untersucht worden sei, um sein Altersguthaben am Ende eines Zeitraums von drei Jahrzehnten zu erschöpfen. Die Kombination aus hoher Inflation und niedrigen Marktrenditen während des Berichtszeitraums war ein beeindruckender Stresstest für die Drawdown-Formel. Aber der Investor hat es geschafft, wenn auch nur knapp. Ein Rentner, der am 1. Januar 2000 auf das Haus zusteuerte, würde, ebenso wie die Tech-Blase geplatzt ist, wahrscheinlich eine Herausforderung für die Aufrechterhaltung der Vermögenswerte mit der 4% -Regelung sehen, obwohl das 30-jährige Nachhaltigkeitsziel immer noch nicht halb erreicht ist. Viele Analysten haben empfohlen, zusätzliche Aktienpositionen in das Portfolio zu integrieren, wobei der Aktienmix möglicherweise auf 60% oder sogar etwas mehr angepasst wird, wodurch das Engagement in Anleihen in Zeiten niedriger vorherrschender Zinssätze reduziert wird. Dies könnte auch den Anlegern ermöglichen, bei steigenden Zinsen in höher verzinsliche Anleihen zu investieren. Alternativen zur 4% -Regel Finanzberater können für ängstliche Anleger eine Vielzahl von Alternativen finden, darunter aufgeschobene Renten, sofortige feste Renten und verwaltete Auszahlungsfonds. Aber ein Dollar ist ein Dollar. Anlagevermögen kann einfach nicht für magisch höhere Renditen aufgeladen werden, ohne ein zusätzliches Risiko einzugehen, und Rentner sind nicht bestrebt, dass ihre Portfolios durch Anlageverluste noch schneller erschöpft sind. Natürlich können diejenigen, die die Durchführbarkeit der 4% -Regel bestreiten, den Anlegern normalerweise nur eine Lösung bieten. Weniger ausgeben. Stellen Sie sich die Reaktion vor, die im Allgemeinen ausgelöst wird. Einem pensionierten Paar mitzuteilen, dass es von 3% oder weniger seines Altersguthaben leben muss, wird wahrscheinlich auf Widerstand gestoßen. Kürzlich erzählte Steve Vernon, ein beratender Forschungswissenschaftler am Stanford Center on Longevity Investmentmatome, in einem Artikel veröffentlicht in Platz für Investoren („Wie man sich mit einem sechsstelligen Einkommen zurückzieht“), seine Formel zur Bestimmung eines rentablen Alterseinkommens. "Meine generelle Faustregel ist, dass Sie im Ruhestand das 25-fache Ihres jährlichen Ruhestandseinkommens einsparen müssen", sagte Vernon. "Wenn Sie also im Ruhestand ein Einkommen von 100.000 US-Dollar pro Jahr benötigen, benötigen Sie Einsparungen in Höhe von 2,5 Millionen US-Dollar." Und das kann für Rentner mehr eine Realitätsprüfung sein als eine 4% -ige Drawdown-Formel. Lesen Sie mehr von Investmentmatome: Studie: Studententreiber mit schlechten Noten können bis zu 20% mehr für die Kfz-Versicherung zahlen So finden Sie die beste Kfz-Versicherung Shutterstock: "Einsparungen, Nahaufnahme der männlichen Hand, die goldene Münzen über Himmelhintergrund stapelt" über ShutterStock
