Die Wall Street ist an Wendepunkten oft falsch: Ein Grund mehr, langfristig zu investieren

Von Guest Contributor Nancy Tengler.

Investmentmatome Investing hat kürzlich eine Studie veröffentlicht, in der die Wirksamkeit der Empfehlungen der Wall Street-Analysten überprüft wird. Die Studie ergab, dass 2012 49% ihrer Ratings für Kaufen, Verkaufen oder Halten falsch waren. Das war ein ziemlich gutes Jahr. Ich bin nicht hier, um Analysten anzuklopfen. Ihre Arbeit ist für Investoren wertvoll. Sie greifen in die Finanz- und Produktdetails des Unternehmens ein, deren Feinzahnkollision für Einzelpersonen unmöglich ist, sich selbst zu replizieren. Aber aufgrund ihres überwältigenden Wissens darüber, was im Unternehmen funktioniert und was nicht, ist es weniger wahrscheinlich, dass sie an Wendepunkten den Abzug drücken.

Was ist genau ein Wendepunkt?

Die Studie ergab auch, dass „Analysten die Gewinner besser identifizieren können“. Kaufempfehlungen der Analysten waren für etwa 85% aller in der Studie gemessenen genauen Bewertungen verantwortlich. Welches ist überhaupt nicht überraschend. Die Wall Street ist eine Momentum-Welt, in der das, was gestern funktioniert hat, auch morgen funktionieren wird. Bis es nicht Bis zu einem Wendepunkt.

Wendepunkte treten an der Spitze und am Boden der Kursentwicklung auf. Nehmen Sie die Aktie, die jeder derzeit hassen mag: Apple (AAPL). Im September 2012, als der Aktienkurs seinen Höchststand von 700 US-Dollar erreichte, liebten die Analysten der Wall Street die Aktie. Fünfzig Analysten bewerteten AAPL mit einem Kauf, sechs bewerteten die Aktie mit einem Hold und zwei mit einem Sell-Rating. Und wir alle wussten die guten Neuigkeiten: iPhone-Upgrades ohne Konkurrenz in Sicht, Apple TV unterwegs, iPad, iPad mini; Eine Revolution im Computing-Bereich, die das Wachstum und die Gewinnmargen von AAPL in die Unendlichkeit bringen würde. Seitdem sind die Unternehmensgewinne im Licht, der Wettbewerb ist mit einem Knall erschöpft und die Aktie ist auf unter 400 US-Dollar pro Aktie gefallen (schwankt über und unter dem 400er-Niveau, das auf den heutigen Ergebnisbericht wartet). Und nur einer dieser Analysten hat seit dem Rückgang im September eine positive Rendite für die Aktie erzielt. Dieser Analyst hat die Aktie im Dezember gekürzt und eine Gesamtrendite von rund 28% erzielt. Einer der 58 Analysten, die AAPL berichteten, bekam den Anruf an einem Wendepunkt.

Der Wert des Buy-and-Hold-Denkens

Deshalb konzentrieren wir uns auch weiterhin darauf, langfristig große Unternehmen zu besitzen. Wenn diese Unternehmen bei der Lieferung eines neuen Produkts stolpern oder die Gewinnerwartungen verfehlen, kann die Wall Street den Aktienkurs lange Zeit bestrafen (eine Kaufgelegenheit, wenn wir uns besonders gut informiert und klug fühlen). Einer der Gründe, warum der Hass so mächtig ist, sind die Wall Street-Analysten, über die wir gesprochen haben. Sie sind nicht gerne enttäuscht. Vor allem, wenn sie eine Kaufbewertung für die Aktie haben.

Wenn Sie also zu den Investoren zählen, die gerne sehen, was die Wall Street über ein bestimmtes Unternehmen sagt, seien Sie vorsichtig. Sehen Sie sich die Fakten an, die sie produzieren - sie leisten hervorragende Arbeit -, aber entscheiden Sie selbst, ob Sie die Aktie kaufen, verkaufen oder halten möchten. Die Chancen stehen gut, dass Sie an Wendepunkten bessere Ergebnisse erzielen.

Das ist wie Sie als Anleger Geld verdienen.