Warum ich Buffett in diesen geschlagenen Markt folge |

Als Ökonom für den Bundesstaat Iowa habe ich gelernt dass der wirtschaftliche Impuls das Wachstum beeinflussen kann - aber nur, wenn ihm Zeit zur Arbeit gegeben wird. Geduld ist natürlich nicht etwas, für das Investoren oder die Märkte bekannt sind.

Der verzögerte Charakter der Konjunkturimpulse kann für diejenigen, die daran beteiligt sind, unerträglich sein, besonders wenn der Markt sofortige Befriedigung wünscht. Dies äußert sich oft in Peitschenhieben, wo Aktienkurse auf Nachrichten von Konjunkturimpulsen springen, um dann zu fallen, wenn der Stimulus nicht in unmittelbarem Wirtschaftswachstum durchkommt.

In diesem Sinne und mit etwas Geduld können Sie etwas gut machen Geld, da der Rest des Marktes das größere Bild auslässt.

Beispielsweise könnte ein Anstieg der Stimulierungsmaßnahmen in einem Land seine Wirtschaft bald in Schwung bringen. Infolgedessen könnte ein wichtiger Handelspartner seinen Marktsprung ebenfalls sehen. Außerdem hat sich Warren Buffett für diesen niedergeschlagenen Markt interessiert. Und eine meiner Lieblingsstrategien bietet eine Chance, bezahlt zu werden, während wir auf eine Erholung warten.

China erhöht Stimulus-Maßnahmen

Zum 8. Juli war der Hang Seng-Index in Hongkong in nur einem Monat um 14% gefallen, da die Anleger nach einer riesigen Rally im Jahr 2015 Gewinne mitnahmen Die Regierung beschleunigte die seit November laufenden Konjunkturmaßnahmen.

Die Volksbank von China (PBOC) hat den Referenzzinssatz seit November viermal gesenkt und den Mindestreservesatz für Banken um einen weiteren Prozentpunkt gesenkt. Die Regierung hat regelmäßig Kreditprogramme genutzt, um die Wirtschaft anzukurbeln. Anfang dieses Monats hat die PBOC 25 Milliarden Dollar an Darlehen an einen staatlichen Kreditgeber für die Sanierung von Elendsvierteln vergeben.

Diese neuen Stimulierungsmaßnahmen haben bereits begonnen, als die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt die Wachstumserwartungen für das zweite Quartal übertraf mit einem annualisierten BIP-Wachstum von 7%. Und während iShares China Large-Cap (NYSE: FXI) fast 20% von seinem Aprilhoch entfernt ist, sind die Aktien im vergangenen Jahr immer noch um 13% gestiegen. Diese Dynamik ist wahrscheinlich nur der Anfang.

Heute möchte ich einen anderen Markt betrachten, der sich eng mit Chinas BIP - Australien - bewegt. Dieses Land hat 2014 fast ein Drittel seiner 266,8 Milliarden Dollar Warenexporte nach China geliefert. Infolgedessen könnte der Aktienmarkt, der im vergangenen Jahr um 20% gefallen ist, durch die sich erholende chinesische Wirtschaft einen großen Schub erhalten.

Die folgende Grafik zeigt das annualisierte BIP-Wachstum in China gegenüber der vierteljährlichen Rendite des iShares MSCI Australien (NYSE: EWA) , einem ETF mit Engagement in 70 australischen Unternehmen. Die Datenpunkte sind für nachlaufende Ergebnisse, so dass BIP-Wachstum und Fondsrendite gegenüber dem Vorquartal gezeigt werden.

Während das chinesische Wirtschaftswachstum und die australischen Aktien nicht völlig synchron sind, gibt es eine klare Beziehung. Das BIP-Wachstum fiel im zweiten Quartal 2013 um 0,3%, und die Aktien australischer Unternehmen gaben im Quartal um 15,3% nach. Als sich das Wirtschaftswachstum im darauffolgenden Quartal erholte, sprangen die Aktien innerhalb von drei Monaten um 14,7%.

Es gab einige Quartale, in denen die australischen Aktien das schwächere China-Wachstum für positive Renditen überwinden konnten, aber der Trend ist ziemlich konsistent. Wenn das chinesische Wirtschaftswachstum anzieht, steigen auch die australischen Aktien.

Was bedeutet das jetzt? Starke Impulse in China seit November könnten den Markt mit einem stärkeren Wirtschaftswachstum in den nächsten sechs Monaten überraschen. Das wäre eine willkommene Überraschung für Anleger in australischen Aktien und sollte Aktien höher bringen.

Buffett investiert unter

Ich bin nicht der Einzige, der den australischen Aktienmarkt betrachtet. Warren Buffett sagte CNBC kürzlich, dass er plant, zusätzliche 2 Milliarden Dollar pro Jahr an Berkshire Hathaways (NYSE: BRK-B) Portfolio an Unternehmen im Land zu vergeben.

Aktien australischer Unternehmen sehen billig aus und handeln weniger als 16-mal nachlaufende Gewinne, was einem 9% igen Abschlag gegenüber den Bewertungen des MSCI World Index entspricht, so Goldman Sachs (NYSE: GS) Analysten.

Aber Buffetts Zeithorizont von 10 bis 30 Jahren ist etwas länger als ich auf einen Trade warten möchte. Anstatt den langfristigen Ansatz zu verfolgen, können wir eine Strategie nutzen, die uns zahlt, während wir auf eine Erholung warten. In der Tat könnten wir profitieren, ohne je eine Position in Aktien einzunehmen.

Durch den Verkauf von Put-Optionen an EWA verpflichten wir uns, die Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen, wenn sie bei Verfall unter diesem Preis liegen. Für diese Verpflichtung sammeln wir jetzt eine Prämie und behalten diese Prämie, egal was die Aktien tun.

Mit EWA, der zum Zeitpunkt dieses Schreibens für $ 21,04 handelte, können wir den EWA Oct 22 Put für ungefähr $ 1,40 pro Stück verkaufen Vertrag). Wenn die EWA nach Ablauf der Frist am 16. Oktober unter dem Ausübungspreis von 22 USD schließt, erhalten wir 100 Aktien pro Kontakt zu diesem Preis. Da wir eine Optionsprämie von 1,40 $ erhalten haben, betragen unsere tatsächlichen Kosten 20,60 $ pro Aktie - ein Preisnachlass von 2,1% auf den aktuellen Preis.

Um auf dieses Szenario vorbereitet zu sein, möchten wir sicherstellen, dass wir genug Geld auf unserem Konto haben, um den Kauf abzudecken. Das bedeutet, dass wir für jeden verkauften Vertrag, den wir verkaufen, $ 2.060 plus die $ 140, die wir gesammelt haben, beiseite legen.

Wenn die EWA bei Verfall über $ 22 schließt, behalten wir die Prämie für einen Gewinn von 6,8% in 89 Tagen. Das ist eine annualisierte Rendite von 28%.

Der Oktober-Verfall wird uns Zeit geben, damit die chinesischen Konjunkturdaten die Auswirkungen der jüngsten Stimuli zeigen. Da sich China und möglicherweise sogar das globale Wachstum zu erhellen scheint, könnte der australische Markt auftauchen, was es uns ermöglicht, einen schönen Gewinn bei diesem Handel zu erzielen.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich auf ProfitableTrading.com veröffentlicht: Warum ich Buffett in diesen geschlagenen Markt