Yield Maintenance Definition & Beispiel |

Was es ist:

Yield Maintenance ist eine Art Vorauszahlungsgebühr, die Kreditnehmer an Banken zahlen, um sie für die Zinsverlust aufgrund der Vorauszahlung eines Darlehens.

So funktioniert es (Beispiel):

Die Formel für die Yield Maintenance Prämie lautet:

Yield Maintenance = Barwert der verbleibenden Zahlungen auf der Hypothek x (Zinssatz - Treasury Rate)

Beachten Sie, dass die Treasury Rate sollte für Anleihen der gleichen Dauer wie die Hypothek in Frage sein.

Nehmen wir an, John nimmt eine $ 1.000.000 Hypothek von ABC Bank bei 7%. Der Kreditnehmer beginnt mit monatlichen Zahlungen für die Hypothek. Zwei Jahre später sinken die Zinsen dramatisch, und John beschließt, das Darlehen zu refinanzieren. Um dies zu tun, zahlt John das Darlehen von 1.000.000 Dollar zurück, indem es ein ähnliches Darlehen zu einem niedrigeren Zinssatz von einem anderen Kreditgeber aufnimmt und das erste Darlehen abbezahlt. Infolgedessen verliert die ABC Bank acht Jahre Zinszahlungen, die sie andernfalls erhalten hätte, wenn die Zinssätze nicht so stark zurückgegangen wären, dass der Kreditnehmer hätte anderswohin gehen können.

Die Bank berechnet die Renditen auf Basis der aktuellen Zinssätze und projizierten Zinssätze Ablauf der Laufzeit der Hypothek.

Warum es wichtig ist:

Ertragserhaltung hilft Kreditgebern, die gleiche Rendite zu erzielen, unabhängig davon, ob alle Hypothekenzahlungen bis zur Fälligkeit erfolgen. Die Idee hinter der Aufrechterhaltung der Erträge ist, dass es Kreditgebern gleichgültig gegenüber der Vorauszahlung ist. Die Renditesteuerung ist am häufigsten in der gewerblichen Hypothekenindustrie anzutreffen.