Nullkuponanleihe - voll Erläuterung & Beispiel |

Was es ist:

A Nullkuponanleihe ist eine Anleihe, die tätigt keine periodischen Zinszahlungen und wird zu einem tiefen Abschlag vom Nennwert verkauft. Der Käufer der Anleihe erhält durch die schrittweise Aufwertung des Wertpapiers eine Rendite, die zum Nennwert an einem festgelegten Fälligkeitsdatum zurückgezahlt wird.

So funktioniert es (Beispiel):

Der Preis einer Nullkupon-Anleihe kann berechnet werden mit folgender Formel:

P = M / (1 + r) ⁿ

wobei:

P = Preis

M = Fälligkeitswert

r = erforderlicher Jahresertrag des Anlegers / 2

n = Anzahl der Jahre bis zur Fälligkeit x 2

Wenn Sie beispielsweise eine XYZ-Nullkupon-Anleihe des Unternehmens mit einem Nennwert von 1.000 US-Dollar erwerben möchten in drei Jahren, und Sie möchten 10% pro Jahr für die Investition verdienen, indem Sie die obige Formel verwenden, die Sie möglicherweise zahlen möchten:

$ 1.000 / (1 +.05) ⁶ = $ 746.22

Wenn die Anleihe fällig wird, erhältst du $ 1.000. Sie würden "Zinsen" durch die allmähliche Wertsteigerung des Wertpapiers erhalten.

Je größer die Laufzeit bis zur Fälligkeit einer Nullkupon-Anleihe ist, desto weniger zahlt der Anleger im Allgemeinen. Wenn also die XYZ-Anleihe mit 1.000 USD in 20 Jahren statt 3 gereift ist, zahlen Sie möglicherweise nur:

1.000 USD / (1 +.05) ⁴⁰ = 142,05 USD

Nullkuponanleihen sind sehr häufig, und die meisten handeln an den großen Börsen. Unternehmen, staatliche und lokale Regierungen und sogar das US-Finanzministerium emittieren Nullkuponanleihen. Unternehmens-Nullkuponanleihen sind tendenziell riskanter als ähnliche kuponauszahlende Anleihen, denn wenn der Emittent mit einer Nullkupon-Anleihe ausfällt, hat der Anleger nicht einmal Kuponzahlungen erhalten - es gibt mehr zu verlieren.

Die IRS behauptet, dass der Inhaber einer Nullkupon-Anleihe auf die jährlich aufgelaufene Einkommensteuer versteuert wird, obwohl der Anleihegläubiger das Geld tatsächlich nicht bis zur Fälligkeit erhält. Die IRS nennt dieses kalkulatorische Interesse.

Warum es wichtig ist:

Nullkuponanleihen sind in der Regel langfristige Anlagen; Sie reifen oft in zehn oder mehr Jahren. Obwohl der Mangel an laufendem Einkommen durch eine Null-Kupon-Anleihe einige Anleger abschreckt, finden andere die Wertpapiere ideal, um weitreichende finanzielle Ziele wie Studiengebühren zu erreichen. Der tiefe Rabatt hilft dem Anleger, einen kleinen Geldbetrag über mehrere Jahre hinweg zu einem ansehnlichen Betrag zu steigern.

Da Nullkuponanleihen den Anleger im Wesentlichen in eine garantierte Reinvestitionsrate sperren, kann der Kauf von Nullkuponanleihen am vorteilhaftesten sein wenn die Zinssätze hoch sind. Sie sind auch vorteilhafter, wenn sie in Rentenkonten platziert werden, wo sie steuerlich geschützt bleiben. Einige Anleger vermeiden auch, Steuern auf kalkulatorische Zinsen zu zahlen, indem sie kommunale Nullkuponanleihen kaufen, die normalerweise steuerfrei sind, wenn der Anleger in dem Staat lebt, in dem die Anleihe ausgegeben wurde.

Das Fehlen von Kuponzahlungen auf Nullkuponanleihen bedeutet Ihr Wert basiert ausschließlich auf ihrem aktuellen Preis im Vergleich zu ihrem Nennwert. Daher neigen die Preise dazu, schneller zu steigen als die Preise traditioneller Anleihen, wenn die Zinssätze fallen, und umgekehrt. Die festgeschriebene Reinvestitionsrate macht sie auch attraktiver, wenn die Zinssätze fallen.