Nullsummenspiel Definition & Beispiel |

Was es ist:

Im Finanzwesen bezieht sich ein Nullsummenspiel auf Geschäfte oder Anlagen, in denen ein Investor Gewinne, wenn ein anderer Anleger verliert.

Funktionsweise (Beispiel):

Der Handel mit Futures und Optionen ist im Allgemeinen ein Nullsummenspiel; das heißt, wenn jemand eine Million Dollar verdient, verliert jemand anderes eine Million Dollar. Der Nachteil ist unbegrenzt.

Nehmen wir an, die IBM-Aktie wird zu 100 $ pro Aktie gehandelt. Nehmen wir an, Investor A erwirbt eine Kaufoption auf IBM von Anleger B. Ein paar Wochen später handelt IBM mit 105 US-Dollar pro Aktie. Die Call-Option gibt Investor A das Recht, Aktien von IBM zu 100 $ pro Aktie von Investor B zu kaufen. In diesem Szenario könnte der Käufer die Option zum Kauf dieser Aktien zu 100 $ verwenden und diese Aktien sofort auf dem offenen Markt für 105 $ verkaufen. Investor A gewinnt, weil er etwas für $ 100 kaufen und sofort für $ 105 weiterverkaufen kann. Anleger B verliert um den gleichen Betrag, weil er etwas im Wert von 105 $ hat, aber es für 100 $ verkaufen muss. Die $ 5, die Anleger A gewinnt, sind $ 5, die Anleger B verliert.

Warum es wichtig ist:

Nullsummenspiele sind im Wesentlichen Wetten. An den Finanzmärkten setzen Spekulanten beispielsweise im Wesentlichen auf die zukünftigen Preise bestimmter Rohstoffe. Wenn Sie also dem Konsens nicht zustimmen, dass die Weizenpreise fallen werden, könnten Sie einen Terminkontrakt kaufen. Wenn Ihre Prognose richtig ist und die Weizenpreise steigen, könnten Sie Geld verdienen, indem Sie den Futures-Kontrakt verkaufen (der jetzt viel mehr wert ist), bevor er ausläuft (dies verhindert, dass Sie auch die Lieferung des Weizens annehmen müssen). Nullsummenspiele haben jedoch einen größeren Zweck in den Märkten; Sie bieten dem Futures-Markt eine Menge Liquidität und helfen Unternehmen, ihre Preise und damit ihre Geschäftstätigkeit und finanzielle Leistungsfähigkeit zu stabilisieren.