Die 4 einfachen Bewegungen, die ich mache, bevor die Fed die Zinsen erhöht |

Die Federal Reserve ist immer zwischen einem Felsen und ein harter Ort. Das ist die Natur seiner Arbeit.

Auf der einen Seite muss die Inflation unter Kontrolle gehalten werden, um den Wert des US-Dollars zu schützen. Auf der anderen Seite kann es nicht zulassen, dass sich die Wirtschaft soweit abkühlt, dass Arbeitslosigkeit zu einem Problem wird. Aber heute befindet sich die Fed in einem noch engeren Druck als üblich.

Die Anzeichen deuten auf eine stärkere US-Wirtschaft hin. Nach neun aufeinanderfolgenden Monaten erreichte der Einzelhandelsumsatz im März ein Allzeithoch. Die Wirtschaft hat in den letzten sechs Monaten jeden Monat neue Arbeitsplätze geschaffen. Die Produktionstätigkeit hat sich seit 20 Monaten ausgeweitet.

Die Fed sollte etwas für die sich verbessernde Wirtschaft bekommen. Es hat die Zinssätze bei Null gehalten und eine Politik der quantitativen Lockerung eingeführt, indem es US-Staatsanleihen gekauft hat, um niedrige Zinsen zu gewährleisten. [InvestingAnswers Feature: Was ist quantitative Lockerung und wird es die Wirtschaft retten?]

Aber irgendwann muss die billige Geld-Party zu Ende gehen. Und die Frage ist: Wann wird die Fed die Punschschale wegnehmen? Und was passiert mit Investoren?

Wie wir inzwischen wissen, sind die Rohstoffpreise stetig gestiegen. Die Inflation ist für viele Volkswirtschaften der Welt ein Problem geworden. Und die USA sind jetzt eines der wenigen Länder, das seit der Finanzkrise keine Leitzinsen erhöht hat. Selbst die Europäische Zentralbank (EZB) hat ihren Leitzins vor ein paar Wochen angehoben. Die Zentralbank hielt es für notwendig, die Zinssätze jetzt zu erhöhen, um der steigenden Inflation entgegenzuwirken, obwohl einige ihrer schwächeren Mitglieder der Europäischen Union immer noch mit Schuldenproblemen und schleppenden Volkswirtschaften zu kämpfen haben.

Die Zentralbanken Russlands, Chinas, Indiens, Brasiliens, Perus, Chiles, Polens, Thailands, Serbiens, Vietnams, Kolumbiens, Nigerias, Südkoreas - und mehr - haben ebenfalls ihre Zinssätze erhöht.

Also Warum betätigt die US-Notenbank nicht den Auslöser?

Erstens kämpfen wir mit anhaltend hoher Arbeitslosigkeit. Höhere Zinsen bedeuten höhere Kreditkosten für Unternehmen und Verbraucher, und ein Anstieg der Zinssätze wird wahrscheinlich die Wirtschaft verlangsamen. Zweitens: Obwohl sich das Berufsbild verbessert, ist die Arbeitslosigkeit immer noch problematisch. Höhere Zinssätze werden die Hypothekenkosten in die Höhe treiben, und der Wohnungsbau ist ein Sektor, der immer noch alle Hilfe benötigt, die er bekommen kann.

Die Fed bereitet sich auch auf die bevorstehende Fiskalpolitik vor. Die Schrift ist an der Wand: Kürzungen der US-Bundeshaushalte kommen. Während der Kongress viel Zeit damit verbringen wird, sich über die Details zu streiten, werden Billionen von Dollars letztendlich aus dem Budget gestrichen werden. (Erst vor kurzem hat Standard & Poor's den Ausblick für die US-Schulden wegen "hoher" Defizite auf "negativ" gesenkt.)

Ein strengerer Haushalt könnte das sein, was wir auf lange Sicht brauchen, aber es wird die Dinge nicht einfacher machen kurzfristig. So senkte England im vergangenen Oktober die Staatshaushalte seiner Regierung um 19%. Im vierten Quartal 2010 erlebte England eine Schrumpfung seiner Wirtschaft. [InvestingAnswers Feature: US-Spendenten vs UK Sparer: Wer ist zum Wohlstand?]

Heute ist Kerninflation (die Rate der Inflation auf Waren und Dienstleistungen, ohne die volatilen Nahrungsmittel- und Energiegruppen) zahm. Dies ermöglicht der US-Notenbank, ihre historisch niedrigen Zinsen beizubehalten. Bleiben die Nahrungsmittel- und Energiepreise jedoch hoch, wird es nicht lange dauern, bis die Unternehmen die Kosten an die Verbraucher weitergeben müssen, was zu einem Anstieg der Kerninflationsrate führt.

Ich stelle mir vor, dass all diese Überlegungen die Fed in der Nacht wach halten.

Was also sollten Anleger angesichts des Rätsels der Fed tun?

Die Fed wartet auf ihre Zeit, was bedeutet, dass Anleger einige Zeit haben, um niedrige Zinsen zu genießen. Aber mach dich nicht zu sehr in unserer Niedrigzinswelt willkommen. Hier sind einige der Dinge, über die ich jetzt nachdenke, nur für den Fall, dass wir tatsächlich eine höhere Inflation sehen, die wiederum höhere Zinsen erfordert.

1) Ich möchte, dass meine Aktieninvestments in Unternehmen mit starker Preissetzungsmacht getätigt werden. Ich möchte Unternehmen, die höhere Kosten an die Verbraucher weitergeben und ihre Gewinnspannen halten können. Das heißt, ich möchte Unternehmen, die starke Marken, defensive Produkte und Dienstleistungen und / oder Produkte und Dienstleistungen haben, die immer gefragt sind.

[Lesen Sie unseren praktischen Leitfaden für Unternehmen wählen, welche Unternehmen stark genug sind, um höhere Inflation und zu widerstehen Zinssätze.]

2) Ich möchte bei längerfristigen, höherwertigen, festverzinslichen Anlagen untergewichtet sein. Mit steigendem Zinsniveau neigen diese Wertpapiere zu stärkerem Abwärtsdruck.

[Check out Unser Artikel Lassen Sie sich nicht vom falschen Ende einer Zinserhöhung für Tipps zum Investieren bei steigenden Zinsen abhalten.]

3) Ich möchte meine Bestände in Anlagen mit kürzerer Laufzeit oder mit variablem Einkommen erhöhen. Das Ich werde den steigenden Zinsen, die die oben genannten längerfristigen, weniger renditestärksten Anlagen weniger attraktiv machen, nicht weniger ausgesetzt sein.

[Lesen Sie in unserem Artikel über die variablen Zinssätze: 3 Einfache Möglichkeiten, gegen die Inflation zu hedgen.]

4) Ich möchte im Land übergewichtig sein s, die sich ihre Schulden leisten können, weil ihre Volkswirtschaften wachsen. Dazu gehören Länder wie Brasilien und Australien.

[Siehe unseren Artikel, der die am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften auflistet und beschreibt.]

Mit diesen einfachen Schritten Ich werde bereit sein, wenn die Raten höher werden. Und wenn sie es nicht tun, bin ich immer noch in einigen der attraktivsten Investments in jedem Markt.

Foto mit freundlicher Genehmigung von Michel Tronchetti