5 Anzeichen dafür, dass Sie Ihre Gewinne buchen sollten!

Die Wall Street ist übersät mit Handelsklischees: "Lassen Sie Ihre Gewinner reiten", "Bulls machen Geld, Schweine werden geschlachtet "und" Ein guter Ausgang ist genauso wichtig wie ein guter Einstieg. " Diese Begriffe unterstreichen das wahre Problem für Investoren. Es ist viel einfacher zu wissen, wann eine Aktie unterbewertet ist, als wenn sie voll bewertet ist. In der Vergangenheit mussten Anleger nicht wissen, wann sie verkaufen sollten - sie hielten sich lange Zeit an einer Aktie fest. Meine Oma besaß Teile des gleichen Brooklyn Utility für einen Großteil ihres Erwachsenenlebens.

Aber konventionelle Weisheit impliziert jetzt, dass "Buy and Hold" tot ist. Das liegt daran, dass der Aktienmarkt auf lange Sicht kein großer Gewinner mehr ist. Stattdessen können wir einen nie endenden Strom von Rallyes und Sell-Offs sehen. Um Geld zu verdienen, müssen Sie eingeben, beenden und erneut eintreten, wenn die Zeit dafür reif ist.

Hier ist eine kurze Liste mit verräterischen Zeichen, nach denen Sie Ausschau halten sollten.

1. Die Margen haben ihren Höhepunkt erreicht.

Während der 1990er und frühen 2000er Jahre erzielte Dell (Nasdaq: DELL) kontinuierlich steigende Gewinnmargen, da das Unternehmen seine Fertigungsprozesse kontinuierlich verschlankte und mit steigendem Produktionsvolumen effizienter wurde. Sie könnten eine Aktienkurve auf einer Grafik der steigenden Gewinnmargen des Unternehmens überlagert haben. Die beiden bewegten sich im Tandem. Doch als die Margen von Dell ihren Höchststand erreichten, stieg auch der Lagerbestand. Aktien von Dell berührten im Jahr 2005 40 US-Dollar und sind jetzt für rund 12 US-Dollar erhältlich. Die operative Marge von Dell im Jahr 2005: 8,6%. Operative Marge 2009: 4,1%. Es macht Sinn, einen Wachstumsvorrat zu reiten, während seine Margen expandieren. Aber Nachrichten, dass Ränder abgeflacht sind, könnten ein Hinweis auf "rechts nach rechts, Bühne links" sein.

2. Ein Seitwärts-Chart.

Nach einem längeren Lauf kann die Aktie eines Unternehmens nicht weiter aufwerten, wodurch ein so genanntes "Seitwärts-Chart" entsteht. Dies ist oft ein Zeichen für den Verkauf einer Aktie. Denn die Seitwärtsbewegung bedeutet, dass Aktien nicht mehr nur von bullischen Käufern unterstützt werden, sondern nun auch von einer ebenso großen Gruppe von Gewinnmitnahmen getroffen werden. Schließlich, wenn die Käufer versagen, werden die Verkäufer den Laden regieren, und der nächste Zug in der Aktie ist wahrscheinlich unten. (Die Umkehrung gilt nicht: Eine stabilisierende Aktie nach einem stetigen Fall bedeutet nicht, dass es Zeit ist zu kaufen. Diese Aktien können für mehrere Jahre in einem Funk bleiben, und es lohnt sich, die Aktien-Chart wieder etwas Leben vor dem Kauf zeigen zu lassen, auch wenn das bedeutet, frühe Gewinne zu verpassen.)

3. Warnungen der Wettbewerber.

Es ist wichtig, die Nachrichten von Konkurrenten in einer Branche zu verfolgen. Wenn Ihr Unternehmen sagt, dass die Geschäftsbedingungen gut sind, während die Rivalen sagen, dass sich die Dinge in Richtung Süden drehen, weiß Ihr Unternehmen es wahrscheinlich noch nicht. In ähnlicher Weise ist es wichtig zu sehen, wie Rivalen handeln. Wenn ihr Aktienkurs stetig fällt, könnte das ein Zeichen dafür sein, dass sich die Branchenkonditionen verschlechtern, auch wenn noch niemand darüber redet.

4. Portfoliogröße.

Die Portfoliotheorie besagt, dass keine einzelne Anlage zu viel Ihres Portfolios umfassen sollte. Ich habe einmal für einen Portfoliomanager gearbeitet, der eine Aktie von $ 5 auf $ 80 aufgestockt hat. Er sah seinen Klienten wie ein Held aus. Bis zu diesem Zeitpunkt entfiel auf diese Aktie mehr als die Hälfte seines Portfolios. Als die Aktie zusammenbrach, konnte er es nicht ertragen, sich von Aktien zu trennen, und ritt den ganzen Weg zurück auf 20 Dollar.

Wenn ein Investment in der Regel mehr als 20% Ihres Portfolios ausmacht, wird es immer teurer, sollten Sie zumindest einen Teil dieser Position verkaufen, um diesen Prozentsatz wieder zu senken. Dies ist ein wenig umstritten, da Glück gemacht wurde durch den Widerstand gegen den Drang zu verkaufen. Wenn Sie 1991 bei Ihrem Börsengang Cisco Systems (Nasdaq: CSCO) gekauft und gehalten hätten, hätten Sie 10 Jahre später einen + 80.000% igen Gewinn erzielt, obwohl Cisco ungefähr 99% davon gewesen wäre Ihr Portfolio bis dahin. (Andererseits, wenn Sie Cisco bis 2001 weitergeführt haben, hätten Sie viele dieser Gewinne zurück gegeben.)

5. Scharfe Kundgebungen.

Keiner von uns ist in der Lage, die Märkte zu messen. Die jüngste Marktstärke könnte sich leicht für längere Zeit fortsetzen. Und Einbrüche können verlängert werden. Aber meistens fallen scharfe und schnelle Rallyes Opfer von Gewinnmitnahmen, und starke Markteinbrüche neigen dazu, Grundfischer hervorzubringen. Wenn Sie also keine Aktie als langfristige Kernposition betrachten, ist es am besten, wenn der Markt zackt. Wenn ich eine Aktie halte, die schnell von $ 15 auf $ 21 gezoomt hat und ich denke, dass es $ 23 wert ist, werde ich wahrscheinlich trotzdem Gewinne mitnehmen. Es besteht eine gute Chance, dass ich wieder zurückkaufen kann, wenn ein Marktpullback die Aktien zurück in die Teenager treibt.