Assets under Management Definition & Beispiel |

Was es ist:

Assets under Management (AUM) bezieht sich auf die Summe Marktwert von Anlagen, die von einem Investmentfonds, einer Vermögensverwaltungsfirma, einem Hedgefonds, Portfoliomanager oder anderen Finanzdienstleistungsunternehmen verwaltet werden.

So funktioniert es (Beispiel):

AUM ändert sich im Allgemeinen entsprechend dem Geldfluss in und aus einem bestimmten Fonds oder Unternehmen. Sie schwankt auch aufgrund von Wertveränderungen der zugrunde liegenden Anlagen eines Fonds oder Unternehmens.

Warum es wichtig ist:

Die Richtlinien der SEC lassen Interpretationsspielräume für mögliche AUM-Anteile offen, doch es gibt mindestens zwei wichtige Gründe dafür Anleger sollten sicher sein, die Berechnungsmethode eines Vermögensverwalters zu verstehen.

Erstens haben Anleger Anspruch auf eine faire und transparente Offenlegung der tatsächlichen Performance eines Vermögensverwalters im Zeitverlauf. Da viele Vermögensverwaltungsgesellschaften die Größe ihres AUM mit Mitbewerbern als Maß für den Erfolg vergleichen, ist eine genaue Offenlegung besonders wichtig, um die Leistung eines Vermögensverwalters richtig beurteilen zu können.

Das CFA Institute hat ethische Standards eingeführt - die sogenannten Global Investment Performance Standards (GIPS) - das ist besonders nützlich für einzelne Investoren. Die GIPS-Standards sind eine Reihe von standardisierten, branchenweiten ethischen Grundsätzen, die Wertpapierfirmen Orientierungshilfen für die Berechnung und Meldung von Anlageergebnissen an potenzielle Kunden geben. Unternehmen müssen die hohen ethischen Standards des CFA-Instituts einhalten, wenn sie ihre Marketingmaterialien nach GIPS aufbereiten (und für deren Einhaltung werben wollen).

Zweitens erheben viele Vermögensverwaltungsgesellschaften Verwaltungsgebühren, die einem festen Prozentsatz der AUM entsprechen. Für Anleger ist es daher besonders wichtig, zu verstehen, wie das Unternehmen AUM berechnet.