Rückdatierung Definition & Beispiel |

Was es ist:

In der Finanzwelt bezieht sich rückdatieren normalerweise auf das Ändern der Optionsdaten gewährt, um einen niedrigeren Ausübungspreis für die Optionen zu gewähren und damit die potenziellen Gewinne aus der Ausübung dieser Aktienoptionen zu erhöhen.

Die Praxis findet manchmal auch in der Versicherungsbranche statt, wobei Policenemittenten stellen das Wirksamkeitsdatum einer Police (oder eines Anspruchs) vor dem Anwendungsdatum fest, um eine niedrigere Prämie für den Kunden zu erhalten (oder bessere Anspruchsergebnisse zu erhalten).

So funktioniert es (Beispiel):

Für Nehmen wir zum Beispiel an, dass John Doe der CEO der Firma XYZ ist. Als er angestellt wurde, bot der Vorstand der Gesellschaft XYZ John ein attraktives Gehalt sowie einen jährlichen Zuschuss von 1.000 XYZ Aktienoptionen an. Diese Optionen geben John das Recht, aber nicht die Verpflichtung, 1.000 Aktien der Gesellschaft XYZ zum Marktpreis am Tag der Gewährung zu kaufen. Der Verwaltungsrat erteilt John jährlich die Aktienoptionen an seiner Verwaltungsratssitzung im Januar.

Normalerweise entspricht das Datum der Gewährung der Aktienoptionen dem Datum der Vorstandssitzung. Dies ist wichtig zu beachten, da das Ausgabedatum den Ausübungspreis für die Optionen bestimmt. Wenn zum Beispiel die Boardsitzung am 3. Januar 2012 stattfindet und die XYZ-Aktie des Unternehmens an diesem Tag bei 45 US-Dollar pro Aktie schliesst, beträgt der Ausübungspreis für Johns Aktienoptionszuschuss 2012 45 US-Dollar pro Aktie. Das heißt, er hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung, 1.000 Aktien der XYZ-Aktie für $ 45 pro Aktie zu kaufen.

Wenn jedoch Firma XYZ beschließt, die Optionen zurückzudatieren, könnte sie die Unterlagen so ändern, dass sie tatsächlich gewährt werden diese Aktienoptionen an John, sagen wir, am 15. Juni 2008, als die Aktie nur bei 15 Dollar pro Aktie gehandelt wurde. Dies würde bedeuten, dass Johns Aktienoptionszuschuss 2012 einen Ausübungspreis von 15 US-Dollar pro Aktie anstelle von 45 US-Dollar pro Aktie hätte.

Nehmen wir an, John entscheidet sich nun, seine Aktienoptionen auszuüben. An dem Tag, an dem er beschließt, seine Optionen auszuüben, werden die XYZ-Aktien der Gesellschaft zu 50 Dollar gehandelt. Unter normalen Umständen zahlt er den Ausübungspreis von $ 45 pro Aktie und kann diese Anteile an der Börse für jeweils $ 50 verkaufen und einen Gewinn von $ 5 pro Aktie oder $ 5.000 insgesamt erzielen.

Aber wenn Johns Optionen rückdatiert sind, dann Sein Ausübungspreis beträgt nur 15 Dollar pro Aktie. Er zahlt den Ausübungspreis von $ 15 pro Aktie und kann diese Aktien an der Börse für je $ 50 verkaufen und einen Gewinn von $ 35 pro Aktie oder $ 35.000 erzielen.

Warum es wichtig ist:

Aktienoptionen an Mitarbeiter zu gewähren ist eine allgemein akzeptierte und vollkommen legale Form der Entlohnung von Mitarbeitern. Das Zurückdatieren der Optionen ist nicht möglich. Kritiker der Rückdatierung argumentieren, dass die Praxis schwierig zu erkennen ist, und ermutigen Vorstände und Führungskräfte, damit kreativere Vergütungspakete zu erstellen.

In unserem Beispiel entspricht das Zurückdatieren der Optionen John Doe einem Scheck über 35.000 Dollar - ohne diese 35.000 $ in der Gewinn- und Verlustrechnung als Entschädigung zu erfassen. Dies wiederum unterschätzt die Kosten des Unternehmens und überzeichnet seine Gewinne, was einen Verstoß gegen allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze darstellt und die Ursache für eine Vielzahl von Betrugs- und sonstigen Abgaben von Bundes-, Landes- und lokalen Aufsichtsbehörden war. Aus diesem Grund verlangen die Bestimmungen des Sarbanes-Oxley Act, dass Unternehmen innerhalb von zwei Geschäftstagen Optionszuschüsse an die Securities and Exchange Commission melden müssen.

Backdate ist nicht nur illegal, sondern auch sicher. Der allgemeine Grund, warum Unternehmen Optionen zurückdatieren, besteht darin, einen niedrigeren Ausübungspreis zu schaffen, was wiederum die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Ausübung der Optionen dem Optionsnehmer mehr Geld bringt. Die Aktienkurse ändern sich jedoch, und es gibt keine Garantie dafür, dass ein Aktienkurs jemals über dem Ausübungspreis liegen wird.