Anruf Premium Definition & Beispiel |

Was es ist:

Ein Anrufprämie ist der Preis einer Anrufoption. Es ist nicht dasselbe wie der Ausübungspreis.

So funktioniert es (Beispiel):

Angebot und Nachfrage der Call-Option bestimmen seine Prämie, aber das berühmte Black-Scholes-Optionspreismodell bietet eine allgemeine (wenn auch etwas komplexe) Methode zur Berechnung von Callprämien an jedem Punkt. Black-Scholes berücksichtigt die Zeit bis zum Verfall, den Kurs der zugrunde liegenden Aktie, die risikofreien Zinssätze, die Volatilität der Aktie, den Ausübungspreis und andere Faktoren.

Der Wert und die Bedeutung einer Call-Prämie gehen weit über das Kryptische hinaus Black-Scholes-Formel. Im Wesentlichen entscheidet die Höhe und das Vorhandensein einer Call-Prämie darüber, ob ein Anleger mit einer Derivattransaktion Geld verdient.

Nehmen wir beispielsweise an, ein Investor kauft einen Call-Optionskontrakt auf IBM zu einem Preis von 2,00 $ pro Kontrakt. Die IBM-Aktie wird derzeit zu 100 USD pro Aktie gehandelt. Da jeder Optionskontrakt eine Beteiligung an 100 zugrundeliegenden Aktien darstellt, betragen die tatsächlichen Kosten dieser Option - die Call-Prämie - $ 200 (100 Aktien x $ 2,00 = $ 200).

Was passiert mit dem Wert von Diese Call-Option wird in verschiedenen Szenarien angeboten:

Wenn die Option abläuft, handelt IBM mit 105 $.

Denken Sie daran: Die Call-Option gibt dem Käufer das Recht, IBM-Aktien zu 100 $ pro Aktie zu kaufen. In diesem Szenario könnte der Käufer die Option verwenden, diese Aktien zu 100 $ zu kaufen, und sofort diese gleichen Aktien auf dem offenen Markt für 105 $ sofort zu verkaufen. Diese Option wird daher "im Geld" genannt. Aus diesem Grund wird die Option am Verfalltag für 5,00 US-Dollar verkauft (da jede Option eine Beteiligung an 100 zugrunde liegenden Aktien darstellt, entspricht dies einem Gesamtverkaufspreis von 500 US-Dollar). Da die Anrufprämie 200 US-Dollar betrug, beträgt der Nettogewinn für den Käufer 300 US-Dollar.

Wenn die Option abläuft, handelt IBM mit 101 US-Dollar.

Unter Verwendung derselben Analyse wird jetzt die Anrufoption angezeigt ein Wert von $ 1 (oder insgesamt $ 100) sein. Da die Anrufprämie 200 US-Dollar betrug, wird er oder sie bei diesem Geschäft einen Nettoverlust von 1 US-Dollar (oder insgesamt 100 US-Dollar) ausweisen. Diese Option würde "am Geld" genannt werden, da die Transaktion im Wesentlichen ein Wash ist.

Wenn die Option abläuft, handelt IBM bei oder unter $ 100.

Wenn IBM beim Ablauf der Option bei oder unter $ 100 endet Datum, dann wird der Vertrag "aus dem Geld" verfallen. Es wird nun wertlos sein, so dass der Optionskäufer 100% seines Geldes verliert (in diesem Fall die vollen $ 200, die er oder sie für die Anrufprämie ausgegeben hat).

Warum es wichtig ist:

Anrufprämien neigen dazu, zu steigen, wenn Optionen im Geld sind, und sie verlieren an Wert, wenn die Optionen fast aus dem Geld sind. Die Faktoren, die beeinflussen können, ob eine Option in oder aus dem Geld ist, sind wiederum Faktoren, die auch die Anrufprämie beeinflussen.

Optionen bieten Investoren letztlich viel Flexibilität, aber unabhängig davon, ob es im Interesse des Käufers liegt, eine Option bei Ablauf auszuüben, verliert er immer die Optionsprämie.