Bei der Auswahl eines Finanzplaners etwas tiefer graben

Von J.R. Robinson

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„Wie wähle ich einen Finanzplaner?“ Gehört zu den häufigsten Fragen in Online-Beratungsforen. Die Standardempfehlung (insbesondere von befragten Finanzplanern) besteht darin, einen kostenpflichtigen zertifizierten Finanzplaner (CFP) zu suchen und Kontakt mit dem CFP Board of Standards (dem Inhaber der CFP-Dienstleistungsmarke und der primären Projektträger- und Lobbyorganisation des Monikers) aufzunehmen) für eine Liste der GFPs im Untersuchungsbereich. Aber ist das wirklich ein guter Rat?

Wie der GFP-Vorstand auf seiner Website feststellt: „Die CFP®-Marken sind nicht gleichbedeutend mit einem Bildungsabschluss, einer Berufsbezeichnung oder einem Titel. Stattdessen geben die Noten an, dass Sie die vom CFP-Vorstand geforderten Standards erfüllt haben, einschließlich des Abschlusses der Schulungs- und Prüfungsanforderungen. “

Vor 2006 war ein Hochschulabschluss keine Voraussetzung für die CFP-Zertifizierung. Bis heute ist kein akademischer Hintergrund in den Bereichen Finanzen oder Wirtschaft erforderlich, um eine GFP zu werden. Im Gegensatz zu der jüngsten nationalen Fernsehkampagne „Let´s Make a Plan“ des GFP-Vorstands gibt es keine formelle wissenschaftliche Untersuchung, aus der hervorgeht, dass Planer, die die CFP-Benennung innehaben, qualifizierter, vertrauenswürdiger oder ethischer sind als andere Finanzfachleute. Im Gegenteil, es gibt zahlreiche hochkarätige Beispiele für skrupellose Berater, die das GFP-Label dazu benutzt haben, Vertrauen aufzubauen, um Investoren zu betrügen.

Nichts davon sollte darauf hindeuten, dass GFP-Inhaber von Natur aus unqualifiziert sind, um finanzielle Planungsempfehlungen zu geben. Lediglich die Benennung selbst versichert den Verbrauchern nicht automatisch, dass der betreffende Berater über die Erfahrung, den Bildungshintergrund, die beruflichen Fähigkeiten oder die Integrität verfügt, die er sucht in einem Finanzplaner.

Wo können sich Verbraucher also nach objektiven und aussagekräftigen Informationen umsehen, die sie bei der Suche nach einem Finanzplaner unterstützen? Die kurze Antwort lautet SEC Form ADV. Alle Finanzplanungsunternehmen, deren Geschäftsmodelle Investitionsempfehlungen enthalten, müssen dieses Formular bei der Securities and Exchange Commission einreichen. Das SEC-Formular ADV besteht aus zwei Teilen. Teil 1 soll den zuständigen Aufsichtsbehörden und der Öffentlichkeit grundlegende Hintergrundinformationen über das Unternehmen liefern, einschließlich Unternehmensstruktur, Anzahl der Beschäftigten, Anzahl und Arten von Kunden, Entschädigungsmodelle, verwaltetes Vermögen, sonstige geschäftliche Verbindungen und regulatorische Ereignisgeschichte. Verbraucher können auf Teil 1 der Einreichungsinformationen für jedes Unternehmen einfach über die SEC-Anlageberater-Website "Public Disclosure" zugreifen.

Das Formular ADV Teil 1 eignet sich nicht besonders gut zum Lesen und Interpretieren von Verbrauchern, aber das SEC Form ADV Teil 2 ist das primäre Offenlegungsdokument, das alle registrierten Anlageberater (einschließlich Finanzplaner) ihren Kunden zur Verfügung stellen müssen. Die SEC wird allgemein als "Kundenbroschüre" bezeichnet und verlangt, dass Formular ADV Teil 2 in klarem Englisch verfasst ist und detaillierte Informationen zu den angebotenen Beratungsleistungen, dem Honorarplan des Beraters, zu Disziplinarverfahren, Interessenkonflikten und zur Verfügung stellt den Bildungs- und betriebswirtschaftlichen Hintergrund des Managements und der Schlüsselberater der Firma. “

Teil 2B der Kundenbroschüre („Ergänzungsbroschüre“) enthält detaillierte Informationen zu den einzelnen Vertretern der Firma, die dem Verbraucher eine Orientierungshilfe geben. Kurz gesagt bietet die Kundenbroschüre eine Fülle von Informationen, die die Verbraucher kennen sollten, bevor sie eine Finanzplanungsbeziehung eingehen.

Das Formular ADV muss jedes Jahr mit der SEC aktualisiert werden, und eine aktualisierte Version der Kundenbroschüre muss mindestens einmal pro Jahr an alle Kunden des Finanzplanungsunternehmens übermittelt werden. Für Verbraucher, die eine Finanzplanungsbeziehung eingehen möchten, müssen einzelne Finanzplaner vor oder zum Zeitpunkt des Abschlusses einer Dienstleistungsvereinbarung allen potenziellen Kunden die Kundenbroschüre (Teile 2A und 2B) zur Verfügung stellen.

Bei der Auswahl eines Finanzplaners kann die betroffene Person, wenn sie keine Kopie ihrer Nachtragsbroschüre zu Teil 2B vorlegen kann, gesetzlich nicht zur Erbringung von Finanzplanungsdienstleistungen berechtigt sein. Darüber hinaus kann die Broschüre den Verbrauchern dabei helfen, festzustellen, ob der Planer und sein Unternehmen für ihre Interessen geeignet sind. Verbraucher beschweren sich häufig darüber, Beziehungen einzugehen, mit der Erwartung, umfassende Finanzplanungsdienste zu erhalten, nur um festzustellen, dass die Beratung, die sie erhalten, stark investitionsorientiert ist. Enttäuschungen können durch sorgfältiges Lesen der Kundenbroschüre vermieden werden. In ähnlicher Weise wird die Kundenbroschüre auch den akademischen Hintergrund des angehenden Finanzplaners, die Berufserfahrung, die Vergütungsmodelle und ob er bereits Kundenbeschwerden hat.

Während man denken würde, dass das Lesen der Kundenbroschüre ein kritischer Bestandteil des Due-Diligence-Prozesses für alle Verbraucher ist, die professionelle Ratschläge für die Finanzplanung suchen, ist Form ADV in der Praxis eine nicht ausreichend genutzte Ressource. Mangelndes öffentliches Bewusstsein (weder die SEC noch die Planungsgemeinschaft waren proaktiv bei der Förderung ihres Einsatzes tätig) und der imposante, bürokratisch anmutende Name des Dokuments dürfte der Hauptursache für die Unterauslastung der Verbraucher sein.Die in der Kundenbroschüre enthaltenen Informationen können natürlich kein ethisches Verhalten des Planers oder eine erfolgreiche Beziehung garantieren, aber hinsichtlich des Umfangs und der Objektivität der darin enthaltenen Informationen übertrumpft sein Wert leicht das Standard-CFP-Mantra bei der Auswahl ein finanzplaner.