Unternehmensanleihe Definition & Beispiel |

Was es ist:

Unternehmensanleihen sind von Unternehmen zum Zweck der Kapitalbeschaffung geschaffene Schuldtitel. Sie werden als festverzinsliche Wertpapiere bezeichnet, weil sie regelmäßig einen bestimmten Betrag an Zinsen zahlen.

So funktioniert es (Beispiel):

Die Anleihe selbst stellt einen Kreditvertrag zwischen dem Emittenten und dem Anleger und den Bedingungen dar der Schuldverschreibung verpflichten den Emittenten, den aufgenommenen Betrag (den Kapitalbetrag) bis zu einem bestimmten Datum (der Fälligkeit) zurückzuzahlen. Einige Anleihe-Laufzeiten sind kurzfristig (ein Jahr oder weniger), andere sind mittelfristig (in der Regel zwei bis zehn Jahre) und viele sind langfristig (ein Zeitraum von 10 bis 30 Jahren oder mehr). Anleihen mit einer Laufzeit von weniger als 10 Jahren werden in der Regel als Schuldverschreibungen bezeichnet.

Der Nennwert einer Schuldverschreibung entspricht dem bei Fälligkeit zurückzuzahlenden Betrag. Unternehmensanleihen haben in der Regel einen Nennwert von 1.000 US-Dollar, was bedeutet, dass der Emittent den Inhaber am Fälligkeitstag 1.000 US-Dollar zahlt. Baby-Bonds haben Nennwerte von 500 Dollar. Beachten Sie, dass der Nennwert nicht der Marktpreis der Anleihe ist.

Obwohl die Emittenten den Kapitalbetrag normalerweise nicht bis zum Fälligkeitsdatum zurückzahlen, zahlen sie dem Anleger in der Regel halbjährlich einen bestimmten Betrag an Zinsen. (In einigen Fällen, wenn die Anleihen Serienanleihen sind, werden bestimmte Kapitalbeträge zu bestimmten Terminen fällig.) Der Zinssatz oder Kupon-Zinssatz einer Anleihe ist der Prozentsatz des Nennwerts, den der Emittent dem Anleihegläubiger zahlt auf Jahresbasis.

Sie kaufen zum Beispiel eine 5% -Anleihe (dh eine Anleihe mit einem Zinssatz von 5%) von der Firma XYZ. Die Anleihe hat einen Nennwert von 1.000 USD. Dies bedeutet, dass Sie 50 $ Zinszahlungen pro Jahr erhalten (1.000 $ x 0,05). Unternehmensemittenten machen Zahlungen in der Regel in sechsmonatigen Raten, das heißt in unserem Fall, dass Sie 25 $ im Januar und die anderen 25 $ im Juni erhalten würden. Der Prospekt, die Anleihevereinbarung und die Anleihebescheinigung enthalten alle den Zahlungsplan.

Covenants, die im Prospekt und in der Anleihevereinbarung enthalten sind, verpflichten den Emittenten, bestimmte Dinge zu tun und andere zu unterlassen.

Anleihe Ratings sind eine Möglichkeit, wie Anleger das Risiko von Unternehmensanleihen bewerten können. Ratingagenturen wie Moody's und Standard & Poor's (S & P) recherchieren und analysieren Anleiheemittenten und stufen dann ihre festverzinslichen Wertpapiere ein.

Warum es wichtig ist:

Unternehmensanleihen sind bei der Anlagewahl relativ sicher und liquide Investitionen, aber natürlich hängt dies von mehreren Faktoren ab, einschließlich der Risikobereitschaft und des Anlagehorizonts des Ertragsanlegers. Unternehmensanleihen sind in der Regel nicht sicherer als Staatsanleihen, Einlagenzertifikate oder die meisten Kommunalanleihen, weil Unternehmen ihre Verpflichtungen häufiger erfüllen als die US-Regierung, lokale Regierungen und Banken. Das zusätzliche Risiko bedeutet, dass Unternehmensanleihen in der Regel höhere Renditen bieten als diese Instrumente.

Die Schulden eines Unternehmens zu besitzen unterscheidet sich in vielerlei Hinsicht vom Besitz eines Unternehmens. Erstens können Anleihegläubiger nicht wählen und sie sind nicht zu Dividenden berechtigt. Zweitens ist die Verschuldung rangmäßig höher als die Eigenkapitalquote. Dies bedeutet, dass die Anleihegläubiger zu den ersten gehören, die im Falle der Liquidation des Emittenten zurückgezahlt werden. Die Aktionäre könnten nach diesem Zeitpunkt einen Teil der Liquidation erhalten, wenn noch etwas übrig ist. So bietet Seniorität ein zusätzliches Maß an Sicherheit für Anleihegläubiger, und dies ist ein Grund, warum Unternehmensanleihen im Allgemeinen als "sicherere" Anlagen als Aktien gelten.

Unternehmen wollen so billig wie möglich ausleihen, damit sie in ihrer Strukturierung kreativ werden können Fesseln. Zum Beispiel könnte ein Unternehmen Anleihen ausgeben, die in andere Finanzinstrumente umwandeln (wie Aktien), Zinsen auf einen ungewöhnlichen Zeitplan zahlen oder ungewöhnliche Covenants tragen. Trotz der Vielfalt gibt es einige Dinge, die die meisten Unternehmensanleihen gemeinsam haben .