Wie die zyprische Sicherheitsleistung den Devisenhandel beeinflusst

Endlich sind wir dort angekommen: Die Eurozone und die Troika-Minister haben sich beim zweiten Mal um einen 10-Milliarden-Euro-Rettungsplan für Zypern geeinigt.

Die wichtige neue Klausel in dem Deal ist, dass alle Bankeinlagen unter 100.000 € geschützt und an die bezeichnete "gute Bank" oder die Bank von Zypern übertragen werden. Größere Einlagen und unterdurchschnittliche Kredite werden bei der zweitgrößten Bank Zyperns, Laiki, abgewickelt, die als "Bad Bank" im Rahmen der von der Troika vorgeschlagenen Reformen eingerichtet werden soll. Dies ist eine deutliche Verbesserung für den regulären Bürger Zyperns, von dem viele ihre Bestände letzte Woche von den Banken zurückgezogen haben, weil alle Einlagen unter den Rettungsbedingungen effektiv besteuert werden mussten.

In diesem Artikel wird beschrieben, was auf Forex-Märkten zu erwarten ist und warum.

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Wie Währungsmärkte reagieren

Trotz der Aufnahmen von Leuten, die tagelang an Geldautomaten in der Nähe der kleinen Insel Schlange standen, um ihre Ersparnisse abzuheben, entwickelte sich der Euro an den Devisenmärkten relativ gut. Der 200-DMA-Wert von 1,2870 / 80 wurde beispielsweise letzte Woche verteidigt.

Eine ähnliche Unterstützung zeigte sich am Sonntag. Der Euro fiel während der Europapokal-Eröffnung, nachdem Berichte gezeigt hatten, dass eine Rettungsvereinbarung nicht in Sicht war. Der zypriotische Präsident Anastasaides drohte sogar mit dem Rücktritt, wenn keine Bedingungen vereinbart wurden. Der Einbruch erreichte jedoch immer nur den Wert von 1,2940 und eine Rally folgte den positiven Rettungsschirmnachrichten in mehreren Euro-Kreuzungen. Der EUR / USD wurde von den Händlern, die die Rallye bei 1,3050 schwächten, etwas gedämpft, aber die Unterstützung für die einheitliche Währung zeigte sich durchaus.

Nach vorne schauen: Was im Devisenhandel zu erwarten ist

All dies wirft die Frage auf: Wird die Rettung Zyperns auf dem Forex-Markt wieder erhebliche Volatilität bringen? Und wenn ja, was können wir erwarten?

Unseres Erachtens wird das Vertrauen in den Markt wahrscheinlich von kurzer Dauer sein. Während wir eine Lösung gefunden haben, war der ganze Prozess, bis zu diesem Punkt zu gelangen, eine Farce. Trotz der wiederholten Meldung, dass Zypern nur ein "einmaliger" Fall ist, werden der Standort der Bank und der Präzedenzfall, der hinsichtlich möglicher Bankeinlagensteuern festgelegt wurde, das Anlegervertrauen zumindest für eine Weile schwächen. Ein solches risikoaverses Gefühl wird den Euro wahrscheinlich in mehreren Abschnitten beeinflussen. vielleicht auch der AUD. Die scheinbare Geschwindigkeit, mit der eine Einlagensicherung für die Zypern-Rettungsaktion vereinbart wurde, wird die Anleger wahrscheinlich fragen, ob dieselbe Politik auch für die etwas unvermeidlichen spanischen und italienischen Rettungsaktionen gilt.

Das Rettungspaket hat das Potenzial, eine Dose Würmer zu öffnen, die das Risiko-Gefühl für die kommenden Monate ersticken könnte. Zwar beinhaltet der Deal nicht die Besteuerung von Einlegern im Allgemeinen, aber wir werden in Zukunft möglicherweise eine solche Methode sehen, insbesondere angesichts der starken Rhetorik, die die deutschen Minister in den letzten Wochen gehalten haben, und wie wir alle wissen, bekommt der deutsche Zahlmeister oft seine Weg. Tatsächlich haben die Aktien der spanischen Bank Bancaria bereits am Montag Einzug gehalten, während Moodyys pessimistische Warnung bezüglich der Bonität einiger französischer Banken gegeben hat.

Der Präzedenzfall, der im Hinblick auf die Berücksichtigung von Bankeinlegern gesetzt wurde, bedeutet, dass die Anleger die Rede von Zypern als Einzelfall wahrscheinlich ignorieren. Wenn die spanischen und italienischen Banken zwangsläufig Hilfe benötigen, könnte den Anlegern der Gedanke aufgegeben werden, dass dort dieselbe Medizin verabreicht wird, was einen weiteren Bankbetrieb auslöst. Mit solchen anhaltenden Zweifeln, die die Risikobereitschaft überlassen, wird das EUR / USD-Paar wahrscheinlich vorerst mindestens unter dem sentimentalen Wert von 1,3000 liegen.

Die anfängliche Unterstützung für das Paar liegt bei 1,2980, wobei eine anhaltende Unterbrechung darunter zu einem Test von 1,2920 / 30 mit Stopps unterhalb des Bereichs 1,2840 führte. Von da an ist es eine Einbahnmission mit 1,2660 / 90 Tiefs, zuletzt Mitte November letzten Jahres.

Sollte der Optimismus auf dem Forex-Markt bestehen bleiben, könnte eine weitere Konsolidierung im Bereich von 1,2980 bis 1,3050 Vertrauen in einen Test über 1,3050 / 60 geben, der den Widerstand bei 1,33130 (38,2% Retracement) öffnen würde. Hier oben werden Stopps von ca. 1,3160 gemeldet und eine entscheidende Pause könnte 1,3390 / 00 bedeuten.

Von Gastautor Richard Wiltshire, Chef Devisenhändler bei ETX Capital.

Haftungsausschluss:Die Ansichten und Empfehlungen in diesem Beitrag werden von den einzelnen Mitwirkenden gehalten und spiegeln nicht unbedingt die Meinung von Investmentmatome insgesamt wider.

Zypern Bank Bild mit freundlicher Genehmigung von Paul Cowan, Shutterstock.