Umgang mit Risiken während der Pensionierung

Von Steven Podnos

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Bei der Überlegung in den Ruhestand muss ein Finanzplaner eine Reihe von Risiken mit dem Kunden sowie mögliche Methoden für den Umgang mit jedem Risiko überprüfen.

1. Lebensgefahr zu lange

Dies ist ein häufig befürchtetes Ereignis, da die meisten Menschen befürchten, dass sie ihre Ersparnisse überleben werden. Dies ist ein sehr legitimes Anliegen, da ein Paar, das 65 Jahre alt wird, wahrscheinlich mindestens ein Mitglied haben wird, das bis in die 90er Jahre überlebt! Nur wenige Menschen wissen, wie komplex es ist, ein Einkommen zu sichern, das für 30 bis 40 Jahre Ruhestand eine stabile Kaufkraft bietet. Dieses Risiko kann teilweise durch die Verwendung von Annuitäten gemildert werden, die so strukturiert sein können, dass sie ein Einkommen über die gesamte Lebensdauer auszahlen, egal wie lange es dauert. Annuitäten sind jedoch eine komplexe Investition, die vor dem Kauf ein Gutachten und eine Überprüfung durch Experten erfordert.

2. Risiko, nicht lange genug zu leben

Hier gibt es zwei Risiken. Der erste ist, dass ein Ehepartner oder ein Elternteil, dessen Einkommen zur Unterstützung einer anderen Person verwendet wird, vorzeitig stirbt. Der Kauf einer Lebensversicherung mindert dieses Risiko. Es besteht auch das Risiko, "zu viel" eingespart zu haben. Es besteht immer ein Spannungsverhältnis zwischen Ersparnis und Ausgaben, um das Leben und seine schönen materiellen Dinge zu genießen. Dies ist in der Regel weniger dringlich als im Vergleich zu der Gefahr, dass das Geld ausgeht.

3: Ausfallrisiko

Die Subprime-Krise von 2008 bis 2009 ist ein gutes Beispiel dafür, warum dies ein Problem ist. Während dieser Zeit (und danach) gab es Ausfälle verschiedener Art, einschließlich strukturierter Produkte und Immobilien. Selbst die Besorgnis, ob die Sozialversicherung langfristig Leistungen in Anspruch nehmen wird, fällt in die Kategorie des Ausfallrisikos. Die Pensionskassenversprechen eines alten Arbeitgebers (sogar der Regierung unterhalb des Bundes) können bis weit in die Zukunft hinein zuverlässig sein. Dieses Risiko wird teilweise durch eine sorgfältig untersuchte und stark diversifizierte Sammlung von Anlagen gemildert.

4. Gefahr der Illiquidität

Einige Anlagen sind schwer zu einem fairen Preis zu verkaufen. Immobilien sind klassischerweise eine relativ illiquide Anlage. „Schnelle“ Verkäufe von Immobilien führen selten zu einer angemessenen Wertsteigerung. Andere illiquide Anlagen umfassen langfristige Anleihen, Lebensversicherungen und Renten. Dieses Risiko wird verringert, indem Sie die Struktur Ihres Vermögens überprüfen und sich die Fragen stellen, wie schnell Ihre Anlagen zu fairen Preisen in Bargeld umgewandelt werden können.

5. Inflationsrisiko

Der Kaufkraftverlust über lange Zeiträume ist ein wichtiges Anliegen der Einkommensplanung im Ruhestand. Wenn die Inflation 4% beträgt, müssen Sie jedes Jahr 4% mehr in Dollar ausgeben, um die gleiche Menge "Kram" zu kaufen. Wenn Ihre Investitionen jährlich 5% einbringen und mit 30% besteuert werden, sinken die Haupteinsparungen an Kaufkraft auch jährlich. Über mehrere Jahrzehnte hinweg erhöht die Inflation das erste Risiko, das ich aufgeführt habe, erheblich - das Überleben Ihrer Ersparnisse. Dieses Risiko lässt sich nur schwer abmildern, aber ein Portfolio mit einigen materiellen Vermögenswerten (wie Immobilien-, Gold- und Rohstoffaktien) dürfte helfen.

6. Anlagerisiko

Hier besteht das Risiko, dass Ihr Anlageportfolio keine angenommene Rendite erzielt. Bei der Planung von Alterseinkommensausschüttungen müssen Planer und Kunde eine angemessene Rendite für die verschiedenen getätigten Investitionen annehmen. Wenn die langfristigen Anlagerenditen die Annahmen nicht erfüllen, erhöht sich auch das Risiko, dass Sie Ihre Ersparnisse überleben. Dieses Risiko kann durch kostengünstige Anlagemethoden, einen diversifizierten Ansatz für die Asset-Allokation und eine regelmäßige Überprüfung begrenzt werden.

Fazit

Ein aktueller oder zukünftiger Rentner muss auch die finanziellen Aspekte berücksichtigen, welche Pools von Ersparnissen (Vorsteuer- / Nachsteuer-Konten) in welcher Reihenfolge verwendet werden sollen. Die Entwicklung und Anwendung einer Anlagestrategie, mit der die vielen Risiken des Erfordernisses eines inflationsbereinigten Einkommensstroms über Jahrzehnte gemeistert werden, ist eine schwierige Aufgabe, die durch die steigende Lebenserwartung der letzten Jahrzehnte erschwert wird.