Warum Durbins Recht, Student Debit in Frage zu stellen

Letzte Woche haben Senator Dick Durbin (D-IL, Durbin Amendment Fame) und der Vertreter George Miller (D-CA) an die CFPB- und Bildungsabteilung geschickt, in der sie gebeten werden, Finanzvereinbarungen zwischen Universitäten und Unternehmen zu prüfen, die finanzielle Hilfszahlungen leisten. Und sie haben Recht zu: Wenn es sich bei der Auszahlungsgesellschaft Higher One um ein Beispiel handelt, bringen Studenten-Debitkarten sowohl Interessenkonflikte als auch hohe Gebühren mit sich.

Was ist die Auszahlung der Finanzhilfe?

Wenn ein Student eine finanzielle Unterstützung erhält, die über seinen Unterricht hinausgeht, hat er Anspruch auf den Restbetrag. Dies geschieht am häufigsten in Community Colleges, wo der Unterricht wesentlich niedriger ist. Traditionell müssten Schulen Scheckerstattungen ausstellen, die hohen Kosten und dringenden Fristen ausgesetzt sind. In diesem Marktschritt werden die Unternehmen zur Auszahlung von Finanzhilfen eingesetzt. Gegen eine Gebühr erstatten sie den überzähligen Kurs des Studenten (z. B. auf einer Debitkarte). Ihre Gebühr spart der Universität Geld und Kopfschmerzen bei der Ausgabe von Erstattungen, und das Unternehmen erzielt Einnahmen aus Interchange-Gebühren und von Studenten zusätzlich zu ihrer Servicegebühr.

Warum Durbin und Miller vorsichtig sind

In ihrem Brief an Richard Cordray, Direktor der CFPB, und an Kathleen Tighe, Generalinspektor der Bildungsabteilung, zitierten die Kongressabgeordneten Bedenken, darunter:

• Gebühren für Geldautomaten, einschließlich Kontostandabfrage und Abhebegebühren außerhalb des Netzwerks;
• Gebühren pro Transaktion;
• Nur wenige Geldautomaten auf dem Campus, die Studenten dazu veranlassen, Gebühren außerhalb des Netzwerks zu erheben. und
• Affiliate-Beziehungen zu Universitäten, die nicht ordnungsgemäß offengelegt werden.

Sie sollten gut sein. Wie Investmentmatome im vergangenen Jahr mitteilte, erzielt Higher One, ein bedeutendes Unternehmen für die Auszahlung von Finanzhilfen, erhebliche Einnahmen aus den Gebühren für Karteninhaber. Hier ist der Höhere durch die Zahlen:

• Einnahmen
• $ 44: Höhere durchschnittliche Einnahmen pro Schüler pro Jahr (Investmentmatome-Analyse der Finanzberichterstattung für H1)
• 0,1%: Im Jahr 2009 stimmte Higher One zu, 0,1% des Transaktionsvolumens der Studenten an der Southern Oregon University zu zahlen. Dies sollte die Universität dazu anregen, ihre Studenten mit H1-Karten zu bezahlen und von ihren Studenten weiterhin verwendet zu werden
• Dienstleistungen
• 520: Standorte, in denen eine höhere verwendet wird
• 600: Ungefähre Anzahl der höheren Geldautomaten im ganzen Land
• Gebühren:
• $ 0,50: OneAccount-PIN-Transaktionsgebühr.
• Beachten Sie, dass viele Schüler - und andere - nicht wissen, dass sie bei der Registrierung „Unterschreiben“ wählen können, anstatt ihre PIN einzugeben.
• 2,50 US-Dollar: Die Gebühr für das OneAccount-Geldautomaten außerhalb des Netzwerks, die keine ATM-Inhaberzuschläge enthält
• Beachten Sie, dass der einzige Weg, um Bargeld kostenlos abzuheben, die Verwendung eines Higher One-Geldautomaten ist. Es gibt eine Gebühr für die Zahlung von Geldautomaten außerhalb des Netzwerks und eine PIN-Transaktionsgebühr, falls der Student versuchen sollte, Geld in einem Geschäft zurückzuholen.
• 10 $: H1 berechnet eine Inaktivitätsgebühr von bis zu 10 USD, wenn das Konto sechs Monate oder länger inaktiv ist
• Die vollständige Gebührenliste für H1

Studenten-Debitkarten sind ein Leitsatz: Es gibt kein kostenloses Mittagessen. Für Universitäten sind Dienstleistungen wie die von Higher One von großem Nutzen. Laut einer Sprecherin von Higher One kostet die Auszahlung überschüssiger finanzieller Hilfen im Allgemeinen 20 US-Dollar pro Schüler. Auf der anderen Seite werden jedoch nur 44 US-Dollar berechnet - und das vor den Vereinbarungen zur Umsatzbeteiligung. In diesem Fall ist das Beste für die Universität jedoch nicht unbedingt das Beste für den Studenten.

Produkte werden an unerfahrene und vertrauensvolle Studenten verkauft

Obwohl die Gebühren für die Grundversorgung oftmals beunruhigend sind, sind es vielleicht auch die abgedeckten Gebühren, die sich auf den Studenten auswirken. Nehmen Sie zum Beispiel die US-Bundesstaaten North Carolina State. Bank WolfPack Karte, die als Studentenausweis und Debitkarte fungiert. Es kostet:

• $ 1 für einen ATM-Abstieg
• $ 1 für eine Kartentransfer
• 1 US-Dollar für Überweisungen von Nicht-US-Bankkrediten oder Debitkarten
• $ 2 pro Monat Inaktivität, ausgelöst nach 6 Monaten
• 15 US-Dollar, um den verbleibenden Betrag per Scheck zu erhalten, wenn Sie das Konto schließen

Diese halb versteckten Gebühren sind oft problematisch. Entweder wissen die Leute nicht, dass sie belastet werden, oder sie verstehen nicht, für welche Aktivitäten Gebühren anfallen. Studenten können auch besonders anfällig für die Annahme sein, dass nicht standardmäßige Nutzungsgebühren für sie niemals erhoben werden.

Der Credit CARD Act von 2009 untersagte Banken die Vermarktung von Kreditkarten auf dem Campus. Das hinderte sie natürlich nicht daran, Girokonten zu vermarkten. Eine Exklusivvereinbarung mit einer Finanzinstitution, die die Kosten von der Schule auf die Schüler verlagert, scheint jedoch noch mehr eine Verletzung des Gesetzesgeistes zu sein.

Durbin und Miller fordern Regulierung und Transparenz

Unsere Position bei Prepaid-Debitkarten ist, dass Produkte mit fairen und transparenten Preisen einen wertvollen Platz im Finanzsystem haben können. Klarheit und Bildung sind noch wichtiger, wenn Schüler einbezogen werden, und vor allem dann, wenn es sich um eine vertrauenswürdige Einrichtung handelt, die die Karte fördert. Zu diesem Zweck begrüßen wir die Forderungen von Durbin und Miller, dass die CFPB und das Bildungsministerium folgende Untersuchungen anstellen:

• Wie hoch ist die Gebühr und wie viel bezahlt der durchschnittliche Student?
• Ob auf der Karte ein ausreichender Schülerschutz vorhanden ist,
• Wenn Universitäten mit einem Interessenkonflikt konfrontiert sind und ob die Beziehung ordnungsgemäß offengelegt wird und möglicherweise am wichtigsten ist:
• Ob die Studierenden "alle Eigenschaften der Finanzprodukte hinreichend kennen … und ausreichend Gelegenheit haben, sich von ihnen zu distanzieren".

Während bessere Auszahlungssysteme für finanzielle Hilfen letztendlich sowohl Studenten als auch Universitäten helfen können, ist dies erst möglich, wenn wir einen transparenten Dialog zwischen Studenten und Schulen, Banken und Aufsichtsbehörden haben.