Earned Surplus Definition & Beispiel |

Was es ist:

Earned Surplus ist die Summe der Gewinne eines Unternehmens nach Dividendenzahlungen seit Unternehmensgründung. Es kann auch als einbehaltener Gewinn, als einbehaltenes Kapital oder als kumulierter Gewinn bezeichnet werden.

So funktioniert es (Beispiel):

Betrachten wir ein Beispiel zur Veranschaulichung.

Angenommen, Firma XYZ ist seit fünf Jahren im Geschäft, und es hat folgendes jährliches Nettoeinkommen gemeldet:

Jahr 1: $ 10.000

Jahr 2: $ 5.000

Jahr 3: - $ 5.000

Jahr 4: $ 1.000

Jahr 5: - $ 3.000

Unter der Annahme, dass die Firma XYZ während dieser Zeit keine Dividenden gezahlt hat, ist XYZs erwirtschafteter Überschuss die Summe seiner Nettogewinne seit Auflegung: $ 10.000 + $ 5.000 - $ 5.000 + $ 1.000 - $ 3.000 = $ 8.000.

In den Folgejahren ändert sich der Gewinnüberschuss von XYZ um den Betrag des Nettoeinkommens jedes Jahres abzüglich Dividenden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung fasst die Veränderungen des erwirtschafteten Überschusses für eine Geschäftsperiode zusammen, und der Gesamtüberschuß erscheint in den Aktionären "Eigenkapitalanteil der Bilanz. Dies bedeutet, dass jeder Dollar des erwirtschafteten Überschusses im Wesentlichen ein anderer Dollar des Eigenkapitals ist.

Der Vorstand eines Unternehmens kann sich einen Teil oder den gesamten Überschuss des Unternehmens "aneignen", wenn Dividendenausschüttungen an die Aktionäre beschränkt werden sollen. Die Mittel werden in der Regel nach Ermessen des Ausschusses bereitgestellt, obwohl die Anleihegläubiger den Vorstand vertraglich dazu verpflichten können. Die Mittel erscheinen als Sonderkonto im Bereich der verdienten Überschüsse. Wenn eine Aneignung nicht mehr benötigt wird, wird sie zurück in den erwirtschafteten Überschuss transferiert. Da es sich bei dem erwirtschafteten Überschuss nicht um Barmittel handelt, kann ein Unternehmen Mittel für Barmittel oder marktfähige Wertpapiere für die in den Mitteln angegebenen Projekte bereitstellen.

Warum es wichtig ist:

Es ist wichtig zu verstehen, dass der erwirtschaftete Überschuss kein zusätzliches Geld darstellt oder Bargeld übrig nach der Zahlung von Dividenden. Vielmehr zeigt der erwirtschaftete Überschuss, was ein Unternehmen mit seinen Gewinnen gemacht hat; sie sind die Höhe des Gewinns, den das Unternehmen seit seiner Gründung in das Geschäft investiert hat. Bei diesen Reinvestitionen handelt es sich entweder um Anlagenkäufe oder um Haftungsreduzierungen.

Der erwirtschaftete Überschuss spiegelt die Dividendenpolitik eines Unternehmens wider, da dies die Entscheidung eines Unternehmens widerspiegelt, Gewinne reinvestieren oder an die Aktionäre auszahlen zu lassen. Letztendlich konzentrieren sich die meisten Analysen der verdienten Überschüsse auf die Bewertung, welche Aktion den Aktionären den höchsten Ertrag brachte oder bringen würde.

Bei den meisten Analysen wird der Gewinn je Aktie über einen bestimmten Zeitraum mit dem Gewinn pro Aktie verglichen oder der Betrag verglichen während dieser Zeit wurde das Kapital an die Kursentwicklung Beide Methoden versuchen, das Ertragsmanagement zu messen, das auf den Profiten generiert wird, die in das Geschäft zurückfließen. "Look-through earnings", eine Methode, die von Warren Buffett für Steuern entwickelt wurde, ist eine andere Methode.

Kapitalintensive Industrien und wachsende Industrien halten tendenziell mehr Gewinn als andere Branchen, weil sie nur mehr Investitionen benötigen zu bedienen. Da der erwirtschaftete Überschuss auch die Summe der Gewinne abzüglich der Dividenden seit Auflegung darstellt, können ältere Unternehmen einen deutlich höheren erwirtschafteten Überschuss als identische jüngere melden.

Aus diesem Grund ist der Vergleich der erzielten Überschüsse schwierig, aber in der Regel am aussagekräftigsten bei Unternehmen desselben Alters und innerhalb der gleichen Branche, und die Definition von "hoch" oder "niedrig" verdient Überschuss sollte in diesem Zusammenhang gemacht werden.