Equity Crowdfunding: Cooles Konzept, aber sollten Sie investieren?

Von Steve Branton

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Crowdfunding ist ein cooles Konzept: Regelmäßige Leute, die sich gegenseitig Geld leihen, wenn die großen Jungs mit großem Geld einfach nicht interessiert sind. In einigen Entwicklungsländern hat sie dazu beigetragen, die Eigentümer von Kleinunternehmen aus der Armut zu befreien. Es hat auch seinen Weg in die Investmentwelt geschafft und gibt durchschnittlichen Investoren die Chance, sich an der Gründung und Finanzierung neuer Unternehmen zu beteiligen.

Wenn Sie jetzt ein paar Dollar übrig haben, können Sie in dieses nette neue Geschäft investieren, das Ihr Freund startet und theoretisch an seinem Erfolg teilhaben, wenn er abhebt. Dies mag für Investoren und Startups gleichermaßen ein Gewinn sein, aber Sie sollten sorgfältig darüber nachdenken, bevor Sie daran teilnehmen.

JOBS Act-Regeln

Das 2012 verabschiedete Jumpstart Our Business Startups Act ist ein Weg für Startups, die nicht öffentlich gehandelt werden und für Risikokapitalgeber nicht attraktiv sind, um Kapital von kleineren Anlegern zu erhalten. Dadurch können sich viele Menschen an einer Investitionschance beteiligen, die einst der tiefen Elite vorbehalten war.

Ende 2015 hat die Securities and Exchange Commission die Regeln für das Crowdfunding von Aktien festgelegt. Ab Mai kann jeder in Startups investieren, die sich für Crowdfunding bei der SEC registrieren lassen. Die Regeln der Agentur betreffen Investoren und Startups durch:

• Beschränkung der Startups auf 1 Million USD durch Crowdfunding in einem Zeitraum von 12 Monaten
• Begrenzung der maximalen Investitionen von Personen, die 100.000 USD oder weniger pro Jahr verdienen, auf 2.000 USD oder 5% ihres Jahreseinkommens oder ihres Nettovermögens (je nachdem, welcher Wert niedriger ist) in einem Zeitraum von 12 Monaten
• Begrenzung der maximalen Investitionen von Personen, deren Jahreseinkommen und Nettowert 100.000 USD oder mehr betragen, auf 10% des Jahreseinkommens oder des Nettowerts (je nachdem, welcher Wert niedriger ist) in einem Zeitraum von 12 Monaten
• Die Begrenzung des jährlichen Betrags kann durch Crowdfunding in Höhe von 100.000 USD in ein oder mehrere Startups investiert werden

Wichtige Überlegungen

Aber nur weil Sie sich als Teil Ihres Anlageportfolios am Crowdfunding beteiligen können, sollten Sie das tun? Die Antwort ist natürlich, dass es darauf ankommt.

Aktien-Crowdfunding hat für kleine Anleger einige Vorteile. Es kann einfacher sein, bei Ihren Investitionen sozialbewusst zu sein. Sie könnten beispielsweise in ein Unternehmen investieren, das kostengünstige Wasseraufbereitungsanlagen in Entwicklungsländern baut und vertreibt. Es kann auch dazu führen, dass Sie eine Beteiligung an dem Startup erwerben, von dem Sie denken, dass es der nächste große Gewinner ist. Es besteht immer die Möglichkeit, dass Sie sich für das nächste Facebook entscheiden.

Trotzdem ist die Investition in Startups riskant. Selbst wenn Sie die Regeln der SEC befolgen, sollten Sie andere Faktoren beachten, bevor Sie in das Crowdfunding von Aktien investieren.

1. Startups haben eine hohe Ausfallrate. Die große Mehrheit der Startups fällt aus, viele davon in den ersten Betriebsjahren. Wenn das Startup, das Sie mit Crowdfunding finanzieren, zu einem dieser Unternehmen wird, verlieren Sie wahrscheinlich jeden Cent Ihrer ursprünglichen Investition.
2. Die Startfinanzierung ist möglicherweise nicht transparent. Unternehmen, die sich für Crowdfunding entscheiden, umgehen die traditionellen Investmentbanking-Prozesse, einschließlich eingehender Prüfungen, die große potenzielle Probleme aufdecken sollen. Anleger, die Crowdfund möglicherweise nicht wissen, worauf sie sich einlassen, was bedeutet, dass das Verlustrisiko höher sein kann.
3. Geschätzte Bewertungen können falsch sein. Unternehmen, die Crowdfunds umgehen, umgehen auch die traditionelle Anlagebewertung. Ihre Investitionen werden stattdessen zu „geschätzten beizulegenden Zeitwerten“ bewertet. Wenn Preise nicht ohne Weiteres verfügbar sind, werden diese Werte häufig von einem persönlich haftenden Gesellschafter oder Sponsor bestimmt, der mit dem Unternehmen zusammenarbeitet. Diese Schätzwerte spiegeln möglicherweise nicht den tatsächlichen Betrag wider, der bei einem Verkauf erzielt würde.

Stellen Sie sich zuerst diese Fragen

Das Risiko ist bei praktisch jeder Investition ein Faktor. Sie sollten immer überlegen, ob Sie potenzielle Rückschläge überstehen können, bevor Sie investieren - insbesondere beim Crowdfunding.

Um zu entscheiden, ob Sie wirklich vorbereitet sind, stellen Sie sich diese beiden wichtigen Fragen:

• Bin ich mental, emotional und finanziell bereit, diese gesamte Investition zu verlieren?
• Wenn ich mein Geld verliere, wie lange werde ich brauchen, um diesen Teil meines Portfolios wieder aufzubauen - und habe ich Zeit?

Selbst sehr kluge Risikokapitalgeber, die vor dem Investieren jeden Aspekt eines Startups genau unter die Lupe nehmen müssen, verlieren oft ihre Investitionen. Sie haben tiefe Taschen und können sich normalerweise den Verlust leisten. Kannst du das auch sagen? Und wenn das Startup, in das Sie investieren, erfolgreich ist, kann es noch Jahre dauern, bis Sie eine Rendite für Ihre Investition sehen. Wirst du so lange warten können?

Viele Finanzplaner empfehlen, dass Sie Ihre spekulativen Investitionen - wie beispielsweise Crowdfunding-Investitionen - auf 5% bis 10% Ihrer Investitionen begrenzengesamt wenn Sie ein kleinerer Investor sind. Und dies setzt voraus, dass Sie es sich wirklich leisten können, die gesamte Investition zu verlieren. Wenn Sie eine konservative Risikotoleranz haben oder nicht die Zeit haben, sich von einem vollständigen Verlust zu erholen, sollten Sie spekulative Investitionen wahrscheinlich ganz vermeiden.

Wenn Sie sich für Crowdfunding entscheiden, fragen Sie Ihren Finanzplaner, wie Sie dies richtig machen können. Zum Beispiel möchten Sie nicht die Einsparungen bei Ihren von Arbeitgebern gesponserten Altersvorsorgefahrzeugen vernachlässigen. Und wie bei jedem Anlageinstrument sollte Crowdfunding niemals in einem Silo durchgeführt werden, ohne Ihr gesamtes finanzielles Bild zu berücksichtigen.

Steve Branton CFP, ADPA, ist ein leitender Finanzplaner bei Mosaische Finanzpartner. Erfahren Sie mehr über Mosaic Finanzielle Fitness-Herausforderung.

Dieser Artikel erscheint auf Nasdaq.

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