Equity Linked Note (ELN) Definition & Beispiel |
Fixed Income Derivatives - Equity Linked Notes (ELN)
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Eine Equity Linked Note (oder ELN) ist ein Schuldinstrument, das von einem Standard-Fixed-Income-Wertpapier abweicht, da der Coupon auf der Rendite einer einzelnen Aktie, eines Aktienkorbes oder eines Aktienindex basiert, auch bekannt als das zugrunde liegende Eigenkapital.
Wie es funktioniert (Beispiel):
Ein ELN ist ein grundsätzlich geschütztes Instrument, das im Allgemeinen bei Fälligkeit 100% der ursprünglichen Anlage zurückgeben soll, jedoch von einer typischen Anleihe mit festem Kupon abweicht, da sein Kupon von der Aufwertung des zugrunde liegenden Kapitals bestimmt wird.
Ein ELN verfügt über festverzinsliche Funktionen wie den Kapitalschutz und eine Aufwärtsposition am Aktienmarkt. Es ist strukturiert durch die Kombination der Ökonomie einer Long-Call-Option auf Eigenkapital mit einer Long-Discount-Bond-Position. Die Anlagestruktur bietet grundsätzlich einen 100% igen Kapitalschutz. Die Schlusszahlung bei Fälligkeit oder Coupon wird durch die Aufwertung der zugrunde liegenden Aktie bestimmt.
Warum es wichtig ist:
Das ELN eignet sich für konservative Aktienanleger oder festverzinsliche Anleger, die ein Aktienengagement mit kontrolliertem Risiko wünschen.
