Eurodollar Definition & Beispiel |
How Eurodollars Work Explained in One Minute: From Definition and History to Market Importance
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Ein Eurodollar ist US-Währung in Banken außerhalb der USA (in der Regel in Europa). Eurodollars sind nicht dasselbe wie Euro, die Währung der Europäischen Union.
Wie es funktioniert (Beispiel):
Der Eurodollar Markt begann in den 1950er Jahren, als die Sowjetunion begann, sich zu bewegen Dollar-denominierte Öleinnahmen von US-Banken, um zu verhindern, dass die USA ihr Vermögen einfrieren.
Nehmen wir an, die XYZ Company zieht 10 Millionen Dollar von ihrem Wells Fargo-Konto in New York zu einer Londoner Bank. XYZ Company erhält von der Londoner Bank ein eurodollar-Festgeldzertifikat. Der Kontostand in London ist in Dollar angegeben, und alle auf dem Konto erzielten Zinsen fallen ebenfalls in Dollar an. Die Londoner Bank könnte die Mittel verwenden, um Kredite zu gewähren, vielleicht in den Vereinigten Staaten. Die meisten Eurodollar-Einlagen zahlen Zinsen und haben eine feste Laufzeit (da es sich um Termineinlagen handelt).
Dollar müssen nicht bei einer europäischen Bank hinterlegt werden, um als Eurodollar zu gelten; Die Bahamas, die Cayman Islands und außereuropäische Länder sind ebenfalls beliebt. Ausländische Zweigstellen amerikanischer Banken können auch Euro-Dollar akzeptieren.
Der Euro-Dollar-Markt umfasst US-amerikanische und ausländische Unternehmen, Privatpersonen und ausländische Regierungen. London ist ein bedeutendes Eurodollar-Zentrum, da seine Märkte auf den amerikanischen und asiatischen Märkten operieren.
Die Märkte sind auf ein Angebot von Einlegern angewiesen, die bereit sind, ihre Dollar von amerikanischen Banken zu ausländischen Banken zu transferieren. Eurodollar-Banken könnten Liquiditätsprobleme haben, wenn dieses Angebot sinkt, und viele Banken haben Standby-Kreditlinien bei US-Banken, um dies zu verhindern.
Warum es wichtig ist:
Der Eurodollarmarkt ist einer der wichtigsten internationalen Kapitalmärkte Unternehmen nutzen Eurodollars, um internationale Transaktionen abzuwickeln, überschüssige Barmittel zu investieren, kurzfristige Kredite aufzunehmen und Importe und Exporte zu finanzieren.
Einer der größten Gründe für den Eurodollar-Markt ist, dass die Eurodollar-Einlagen nicht dem amerikanischen Bankwesen unterliegen Vorschriften. Da sich die Einlagen außerhalb der Vereinigten Staaten befinden, müssen die Banken, die diese Einlagen halten, nicht die Mindestreserveanforderungen der Federal Reserve einhalten, und die Securities and Exchange Commission reguliert keine Eurodollar-Wertpapiere.
Viele Banken und Unternehmen finden Der Mangel an Regulierung ist attraktiv, weil er Kosten senkt, die Flexibilität erhöht und eine kreative Strukturierung von Finanzinstrumenten ermöglicht. Aus diesem Grund sammeln einige US-Unternehmen auf den Eurodollarmärkten Geld, wenn die Märkte in den USA ungünstig sind. Infolgedessen lauten viele Wertpapiere auf Eurodollars, ebenso wie die damit verbundenen Zins-, Tilgungs- oder Dividendenzahlungen. Manchmal schaffen amerikanische Unternehmen sogar IPOs mit zwei Tranchen, wobei eine Tranche an US-Börsen und die andere an einer europäischen Börse gehandelt wird. Andere Eurodollar-Wertpapiere wie Eurodollar-Anleihen zahlen Anleger in US-Dollar, müssen aber nicht die SEC-Vorschriften einhalten. Im Jahr 1981 begann die Chicago Mercantile Exchange mit dem Handel mit Euro-Dollar-Futures, den ersten Futures-Kontrakten, die keine Lieferung eines Basiswerts erforderten, sondern stattdessen in bar abgerechnet wurden.
