Exposure Overseas Markets: Auswahl zwischen ETFs und ADRs |

Investoren wollen heutzutage internationale Märkte.

Zum Glück sind die Möglichkeiten, um Engagements in ausländischen Anlagen zu erhalten, so zahlreich wie nie zuvor. Aber manchmal kann eine breite Auswahl zu Verwirrung darüber führen, was die beste Vorgehensweise sein könnte, um riesige Gewinne in Überseemärkten zu realisieren.

Für US-Anleger sind zwei Arten von Wertpapieren für das internationale Anlageexposure zu berücksichtigen: ETFs und ADRs.

Exchange Traded Funds

Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist ein einzelnes Wertpapier, mit dem eine Reihe von Komponenten, die einen Index bilden, nachverfolgt werden können. Zum Beispiel folgt der Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE: DIA) dem Index Dow Jones Industrial Average (DJIA).

ETFs handeln an einer Börse wie ein Einzeltitel. Sie können während der normalen Handelszeiten während des Tages frei gehandelt werden. Typische Handelsprovisionen gelten wie bei einem Aktienhandel ebenso wie traditionelle Geld-Brief-Spannen.

ETFs werden häufig mit Investmentfonds verglichen, aber es gibt einige entscheidende Unterschiede zwischen den beiden. Investmentfonds werden selten gehandelt. Sie handeln auch erst nach Handelsschluss, zu welchem ​​Zeitpunkt der Nettoinventarwert (NIW) des Fonds berechnet wird, um den Preis zu bestimmen. Daher ist es schwierig zu wissen, welchen Preis ein Anleger für einen Investmentfonds zahlt. ETFs können (im Gegensatz zu Investmentfonds) auch leer verkauft werden, und sie tragen in der Regel deutlich höhere Kostenquoten als vergleichbare Investmentfonds.

American Depository Receipts (ADRs)

Ein ADR ist eine bestimmte Klasse von Depositary Receipts, auf die speziell gehandelt wird US-Börsen. Wie ein ETF handelt ein ADR genau wie eine Aktie an einem lokalen Aktienmarkt. Im Gegensatz zu einem ETF stellt ein ADR jedoch eine Beteiligung an einem ausländischen Unternehmen dar, dessen Aktien wahrscheinlich auch an der Heimatbörse gehandelt werden.

Die Art und Weise, wie die Sicherheit erstellt wird, ist ziemlich komplex. Wenn ein ausländisches Unternehmen ein ADR an einer amerikanischen Börse aufführen will, sucht es eine Bank, die als Depot dienen kann. Die Gesellschaft legt ihre Aktien bei der Bank an und die Bank stellt Zertifikate aus, die dann als ADR gehandelt werden.

Es ist wichtig zu beachten, dass ein ADR nicht mit einer Aktie übereinstimmt. Tatsächlich kann ein ADR mehr als eine Aktie des Unternehmensbestands darstellen. Das Verhältnis ist typischerweise in den Anmeldeunterlagen detailliert und ist ein wichtiger Faktor bei der Bestimmung der Aktienwerte für die zugrundeliegenden Aktien.

Depoteingänge, die außerhalb des US-Marktes gehandelt werden, sind als Global Depositary Receipts (GDRs) bekannt und werden auf ähnliche Weise erstellt als ADRs. Depository Receipts, die in einem bestimmten Land wie Indien oder China gehandelt werden, sind als Indian Depositary Receipts (IDRs) oder China Depositary Receipt (CDRs) bekannt.

Was ist besser?

Es hängt alles davon ab, was Sie ' suchend. Sowohl ETFs als auch ADRs bieten ein internationales Engagement, und beide können an US-Börsen gekauft und verkauft werden. Aber da hören die Gemeinsamkeiten auf. Hier ist eine Tabelle, die den Powershares India ETF (NYSE: PIN) mit dem ADR für den indischen Autohersteller Tata Motors (NYSE: TTM) vergleicht.

Wenn Sie ein konservativer Investor sind, der Ihr US-zentriertes Portfolio diversifizieren möchte, ein breites ETF ist wahrscheinlich die beste Wahl. Internationale ETFs ermöglichen es Anlegern, zu makroökonomischen Themen zu handeln und in bestimmte Länder oder Regionen zu investieren. Und da ETFs aus einem Korb von Unternehmen bestehen, sind Sie einem geringeren Risiko ausgesetzt. Beispiele sind der MSCI EAFE Indexfonds (NYSE: EFA) , einer der breiter definierten globalen Indizes, und der MSCI Brazil Indexfonds (NYSE: EWZ) , der ein spezifisches Exposure bietet nach Brasilien.

Die Investition in ADRs ist für Bottom-up-Investoren, die an bestimmten internationalen Unternehmen interessiert sind, die sie normalerweise nicht erreichen könnten, am attraktivsten. Und weil sie ein zusätzliches Risiko eingehen, indem sie in nur ein Unternehmen statt in einen diversifizierten Korb investieren, müssen ADR-Investoren bereit sein, ihre Hausaufgaben zu erledigen. Die gute Nachricht: Unternehmen mit ADRs an Börsen in den USA müssen einen Abschluss bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen. Die noch bessere Nachricht: All diese harte Arbeit kann sich wirklich auszahlen. Ein erfolgreiches ADR wird fast immer den ETF des Landes übertreffen.

Beispiele für weit verbreitete ADRs sind der brasilianische Getränkegigant AmBev (NYSE: ABV) und der in Großbritannien ansässige Gesundheitsvorreiter GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK) .

Wenn Sie schließlich nach dem Besten aus beiden Welten suchen, ist ein Korb mit aufgelisteten Hinterlegungsscheinen (BLDR) ein ETF, der ein Portfolio von Hinterlegungsscheinen darstellt. Beispiele sind der BLDRS Asia 50 ADR-Index (Nasdaq: ADRA) .