Futures Definition & Beispiel |

Was es ist:

Futures sind Finanzkontrakte, die den Käufer zum Kauf eines Vermögenswerts verpflichten (und dem Verkäufer eine Verpflichtung gegenüber Verkauf eines Vermögenswerts) zu einem festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt.

Funktionsweise (Beispiel):

Futures werden auch als Futures-Kontrakte bezeichnet.

Die oft in Futures-Kontrakten gehandelten Vermögenswerte umfassen Rohstoffe, Aktien, und Anleihen. Getreide, Edelmetalle, Strom, Öl, Rindfleisch, Orangensaft und Erdgas sind traditionelle Beispiele für Rohstoffe, aber auch Devisen, Emissionsgutschriften, Bandbreiten und bestimmte Finanzinstrumente sind Teil der heutigen Rohstoffmärkte.

Es gibt zwei Arten von Futures-Händlern: Hedger und Spekulanten. Hedges streben in der Regel keinen Gewinn durch den Handel mit Rohstoffen an, sondern versuchen, die Erträge oder Kosten ihrer Geschäftstätigkeit zu stabilisieren. Ihre Gewinne oder Verluste werden in der Regel durch einen entsprechenden Verlust oder Gewinn auf dem Markt für die zugrunde liegende physische Ware ausgeglichen.

Spekulanten sind normalerweise nicht daran interessiert, die zugrunde liegenden Vermögenswerte in Besitz zu nehmen. Sie setzen im Wesentlichen Wetten auf die zukünftigen Preise bestimmter Rohstoffe. Wenn Sie also dem Konsens nicht zustimmen, dass die Weizenpreise fallen werden, könnten Sie einen Terminkontrakt kaufen. Wenn Ihre Prognose richtig ist und die Weizenpreise steigen, könnten Sie Geld verdienen, indem Sie den Futures-Kontrakt verkaufen (der jetzt viel mehr wert ist), bevor er ausläuft (dies verhindert, dass Sie auch die Lieferung des Weizens annehmen müssen). Spekulanten werden oft für große Preisschwankungen verantwortlich gemacht, aber sie stellen auch Liquidität für den Futures-Markt bereit.

Futures-Kontrakte sind standardisiert, was bedeutet, dass sie die Qualität, Quantität und Lieferung der zugrunde liegenden Ware spezifizieren, so dass die Preise für alle gleich sind auf dem Markt. Zum Beispiel muss jede Art von Rohöl (leicht süßes Rohöl, zum Beispiel) die gleichen Qualitätsspezifikationen erfüllen, so dass leicht süßes Rohöl von einem Produzenten sich nicht von einem anderen unterscheidet und der Käufer von leicht süßem Rohöl Futures genau weiß, was er bekommt

Terminbörsen sind abhängig von Clearing-Mitgliedern, um die Zahlungen zwischen Käufer und Verkäufer zu verwalten. Sie sind in der Regel große Banken und Finanzdienstleistungsunternehmen. Clearing-Mitglieder garantieren jedes Geschäft und verlangen daher von den Händlern, dass sie in gutem Glauben Einlagen tätigen (so genannte Margen), um sicherzustellen, dass der Händler über ausreichende Mittel verfügt, um potenzielle Verluste zu bewältigen, und nicht im Handel ausfällt. Das von Clearingmitgliedern getragene Risiko unterstützt die strengen Qualitäts-, Quantitäts- und Lieferspezifikationen von Terminkontrakten.

Regulation

Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert den Warenterminhandel durch die Durchsetzung des Commodity Exchange Act von 1974 und dem Commodity Futures Modernization Act von 2000. Die CFTC arbeitet, um die Wettbewerbsfähigkeit, Effizienz und Integrität der Warenterminmärkte sicherzustellen und vor Manipulation, missbräuchlichem Handel und Betrug zu schützen.

Futures Exchanges

Es gibt mehrere Terminbörsen. Übliche sind die New York Mercantile Exchange, die Chicago Board of Trade, die Chicago Mercantile Exchange, die Chicago Board of Options Börse, die Chicago Climate Futures Exchange, die Kansas City Board of Trade und die Minneapolis Grain Exchange.

Why it Matters:

Futures sind eine gute Möglichkeit für Unternehmen in der Rohstoffindustrie, ihre Preise und damit ihre Geschäftstätigkeit und finanzielle Performance zu stabilisieren. Futures geben ihnen die Möglichkeit, Preise oder Kosten im Voraus zu "setzen", was ihnen wiederum ermöglicht, besser zu planen, Cashflows zu glätten und sicherer mit den Aktionären zu kommunizieren.

Futures Trading ist ein Nullsummenspiel; das heißt, wenn jemand eine Million Dollar verdient, verliert jemand anderes eine Million Dollar. Da Terminkontrakte auf Margin gekauft werden können, was bedeutet, dass der Anleger einen Vertrag mit einem Teildarlehen von seinem Broker kaufen kann, haben Futures-Händler eine unglaubliche Hebelwirkung, mit der Verträge im Wert von Tausenden oder Millionen von Dollars mit sehr wenig gehandelt werden können von ihrem eigenen Geld.