Terminmarkt Definition & Beispiel |

Was ist das:

Terminmarkt sind Orte (Börsen) zum Kaufen und Verkaufen von Terminkontrakten. Es gibt mehrere Terminbörsen. Übliche sind die New York Mercantile Exchange, die Chicago Board of Trade, die Chicago Mercantile Exchange, die Chicago Board of Options Börse, die Chicago Climate Futures Exchange, die Kansas City Board of Trade und die Minneapolis Grain Exchange.

How es funktioniert (Beispiel):

Ein Futures-Kontrakt ist ein Finanzkontrakt, der den Käufer verpflichtet, einen Vermögenswert (und den Verkäufer eine Verpflichtung, einen Vermögenswert zu verkaufen) zu einem festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen.

Zu den Vermögenswerten, die den Terminkontrakten häufig zugrunde liegen, gehören Rohstoffe, Aktien und Anleihen. Getreide, Edelmetalle, Strom, Öl, Rindfleisch, Orangensaft und Erdgas sind traditionelle Beispiele für Rohstoffe, aber auch Devisen, Emissionsgutschriften, Bandbreiten und bestimmte Finanzinstrumente gehören zu den heutigen Rohstoffmärkten.

Es gibt zwei Arten von Teilnehmern an Terminmärkten: Hedger und Spekulanten. Hedger versuchen normalerweise nicht, durch den Handel mit Rohstoff-Futures Gewinne zu erzielen, sondern versuchen vielmehr, die Erträge oder Kosten ihres Geschäftsbetriebs zu stabilisieren. Spekulanten sind normalerweise nicht daran interessiert, die zugrunde liegenden Vermögenswerte in Besitz zu nehmen. Sie setzen im Wesentlichen Wetten auf die zukünftigen Preise bestimmter Rohstoffe. Spekulanten werden oft für große Kursschwankungen an den Futures-Märkten verantwortlich gemacht, aber sie stellen auch eine Menge Liquidität für die Futures-Märkte bereit.

Futures-Börsen legen keine Preise für Futures-Kontrakte oder ihre zugrunde liegenden Handelswaren fest. Vielmehr bestimmen Angebot und Nachfrage die Preise. Vor allem aber sorgen zwei Dinge für die Stabilität und Effizienz der Terminmärkte: standardisierte Verträge und die Präsenz von Clearingmitgliedern. Standardisierte Kontrakte bedeuten, dass jeder Futures-Kontrakt die Qualität, Quantität und Lieferung des zugrunde liegenden Rohstoffs festlegt, so dass die Preise für alle auf dem Markt dasselbe bedeuten. Eine Ware eines Herstellers unterscheidet sich nicht von einer anderen und der Käufer weiß genau, was er bekommt. Clearing-Mitglieder verwalten die Zahlungen zwischen Käufer und Verkäufer. Sie sind in der Regel große Banken und Finanzdienstleistungsunternehmen. Clearing-Mitglieder garantieren jedes Geschäft und verlangen daher von den Händlern, dass sie in gutem Glauben Einlagen tätigen (so genannte Margen), um sicherzustellen, dass der Händler über ausreichende Mittel verfügt, um potenzielle Verluste zu bewältigen, und nicht im Handel ausfällt. Das von Clearingmitgliedern getragene Risiko trägt zur weiteren Stabilität der Terminmärkte bei.

Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert den Warenterminhandel durch die Durchsetzung des Commodity Exchange Act von 1974 und des Commodity Futures Modernization Act von 2000. Die CFTC sorgt für die Wettbewerbsfähigkeit, Effizienz und Integrität der Warenterminmärkte und schützt vor Manipulation, missbräuchlichem Handel und Betrug.

Warum es wichtig ist:

Die Welt der Rohstoffe und der Futures-Märkte, auf denen sie basieren komplex, faszinierend und hat tiefgreifende Auswirkungen auf Volkswirtschaften und durchschnittliche Bürger auf der ganzen Welt. Veränderungen der Rohstoffpreise können sich auf ganze Segmente einer Volkswirtschaft auswirken, und diese Veränderungen wiederum können politische Maßnahmen (in Form von Subventionen, Steueränderungen oder anderen politischen Veränderungen) und soziale Maßnahmen (in Form von Substitution, Innovation oder anderen) auslösen Angebots- und Nachfrageaktivitäten.

Die meisten Käufer und Verkäufer handeln mit Rohstoffen auf den Futures-Märkten, da viele Rohstoffproduzenten, insbesondere solche traditioneller Rohstoffe wie Getreide, das Risiko potenziell negativer Preisänderungen tragen, wenn ihre Produkte endlich bereit sind Markt. Im Allgemeinen hilft die Liquidität und Stabilität der Warenbörsen jedoch Herstellern, Herstellern, anderen Unternehmen und sogar ganzen Volkswirtschaften, effizienter und wettbewerbsfähiger zu arbeiten.