Hedgefonds Definition & Beispiel |

Was es ist:

Ein Hedgefonds ist eine Anlagestruktur, die das Management eines privaten, nicht registriertes Portfolio von Vermögenswerten.

So funktioniert es (Beispiel):

Das ursprüngliche Konzept eines Hedgefonds bestand darin, Spiele über Leerverkäufe, Futures und Derivate gegen den Markt anzubieten. Hedge-Fonds folgen heute einer Reihe von Strategien und können nicht als homogene Anlageklasse betrachtet werden.

Hedge-Fonds (als Anlageklasse) verwenden verschiedene Strategien, einschließlich Hebelung, Absicherung und makroökonomische Wetten auf Rohstoffe, Währungen und Zinssätze. Der gemeinsame Nenner von Hedgefonds ist nicht ihre Anlagestrategie, sondern ihre Suche nach absoluten Renditen (im Gegensatz zu relativen Renditen). Absolute-Return-Strategien konzentrieren sich darauf, unabhängig von der Ausrichtung der Finanzmärkte einen positiven Return on Investment (ROI) zu generieren.

Hedge-Fonds-Manager streben nach hohen absoluten Renditen und möchten für ihre Performance belohnt werden. Die Vergütungsregelung für den Manager sieht typischerweise eine erhebliche Gewinnbeteiligung vor. Die spezifische rechtliche Organisation der Hedgefonds und die von den Fondsmanagern erwartete hohe Gebührenstruktur sind wahrscheinlich die einzigen einheitlichen Merkmale von Hedgefonds.

Nur akkreditierte Anleger können in Hedgefonds investieren. Der Begriff akkreditierter Anleger umfasst vermögende Privatpersonen und Organisationen wie Konzerne, Stiftungen oder Pensionsfonds. Akkreditierte Anleger investieren in Hedgefonds, weil sie nach Anlagen mit negativer Korrelation zum breiten Markt suchen.

Warum es wichtig ist:

Da sie außerhalb der öffentlichen Märkte agieren und wenig reguliert sind, wurden Hedge-Fonds deklariert für die meisten Privatanleger "tabu". Einige sagen, dass der Mangel an Aufsicht in Verbindung mit den Strategien mit hohem Risiko und hoher Rendite, die von den meisten Hedge-Fonds eingesetzt werden, zu einigen der katastrophalsten Finanzereignisse der Welt geführt haben, darunter das Scheitern von Long-Term Capital Management im Jahr 1998 und der Zusammenbruch von zwei Hedgefonds von Bear Stearns im Jahr 2007.

Vor diesem Hintergrund müssen alle Anleger unabhängig von ihrer Erfahrung und Komplexität umfassende Due-Diligence-Prüfungen durchführen, bevor sie in Hedgefonds investieren. Bevor ein Anleger in einen Hedgefonds investiert, muss er die Korrelation der Fondsstrategie mit dem Rest des Portfolios des Anlegers, die Reputation und Erfolgsquote des Fondsmanagers, die Verwendung von Leverage sowie die Gebührenordnung berücksichtigen.