Holdinggesellschaft Definition & Beispiel |
Lohnt sich die Holdinggesellschaft? - Gründung, Ablauf, Steuervorteile, Kosten | Christoph Juhn
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Eine Holdinggesellschaft besitzt Mehrheitsbeteiligung an einer anderen Gesellschaft oder besitzt genügend Aktien zur Kontrolle Management und Betrieb des Unternehmens. Verschiedene Rechtsordnungen haben unterschiedliche Regeln darüber, was technisch eine Holdinggesellschaft ausmacht.
So funktioniert es (Beispiel):
Nehmen wir an, die Gesellschaft ABC beschafft Kapital und stimmt zu, 55% ihrer Anteile an die Gesellschaft XYZ zu verkaufen Rendite für 1 Milliarde Dollar in Bargeld und Schulden. Company XYZ und Company ABC bleiben separate Einheiten und haben separate Management-Teams, aber da Company XYZ 55% der Aktien von Company ABC besitzt, kann sie wählen, wie es will und im Wesentlichen die Wünsche der übrigen Aktionäre außer Kraft setzen. Dementsprechend hat es eine enorme Kontrolle darüber, wer in den Vorstand gewählt wird und wer der Vorstand für die Leitung des Unternehmens einsetzt, ob und wie das Unternehmen mehr Kapital aufbringt oder die operative Richtung ändert.
Warum es wichtig ist:
Holding Unternehmen bestehen oft aus einem Mutterunternehmen und mehreren Tochtergesellschaften. In einigen Fällen versuchen Holdinggesellschaften, einen bestimmten Markt zu monopolisieren. Dies geschieht über die horizontale Integration, bei der die Holding eine Reihe von Wettbewerbern kauft, oder über die vertikale Integration, bei der die Holding Unternehmen in jeder Phase des Produktlebenszyklus kauft (dh Lieferanten, Händler, Groß- und Einzelhändler des Unternehmens kauft)
In den meisten Fällen agiert jede Tochtergesellschaft einer Holding unabhängig von den anderen Geschäftsbereichen der Holding (obwohl die Manager der Tochtergesellschaften für die Manager der Holding arbeiten).
Ein Vorteil von Holdinggesellschaften ist dass es sich in der Regel um sehr diversifizierte Unternehmen handelt (obwohl sich einige an eine oder zwei Branchen halten). Diese Diversifizierung und die Effizienz durch gemeinsame oder reduzierte Kosten machen Holdings oft weniger risikobehaftet als Unternehmen, die in einem einzigen Markt oder einer Nische agieren.
Holdinggesellschaften stehen jedoch vor der echten Herausforderung, so groß zu werden, dass sie schwer zu managen sind effizient. Sie realisieren häufig auch nicht die erwarteten Kosteneinsparungen bei jeder Akquisition. Dies kann zu einer mangelnden Fokussierung führen, die das Managementproblem verschärft und die Aktionärsrendite verringert. Dies wiederum ist der Grund, warum Holdinggesellschaften Tochtergesellschaften oft zu eigenständigen Einheiten "ausgliedern".
