Innerhalb der Zahlen: Profitieren vom "kurzen Squeeze" |

Der Leerverkäufer ist der eine Händler, den die meisten Investoren hassen. Oft missverstanden und geschmäht, profitiert der Leerverkäufer, wenn die Preise fallen statt zu steigen. Das verschafft den Short-Sellern bei den meisten Anlegern (die normalerweise Aktien kaufen und hoffen, dass sie steigen) nicht viel Popularität, aber es kann eine sehr profitable Strategie sein.

So funktioniert es: Ein Leerverkäufer denkt, dass der Preis einer Aktie stimmt fallen, also leihen sie sich Aktien von einem Broker. Sie verkaufen dann sofort diese Aktien und erhalten das Geld aus dem Verkauf. Zu diesem Zeitpunkt hat der Händler offiziell eine "kurze" Position in der Aktie. Wenn der Händler Recht hat und der Aktienkurs fällt, muss er entscheiden, wann er die Aktien zum niedrigeren Preis zurückkaufen und an den Broker zurückgeben soll. Wenn sie das tun, macht der Händler die Differenz aus, als die Aktien ursprünglich verkauft wurden.

Wenn genügend Short-Verkäufer gegen eine Aktie ansteigen, die rückläufig ist, können die Preise deutlich nach unten gedrückt werden. Auf der anderen Seite, wenn Leerverkäufer falsch liegen und eine Aktie zu steigen beginnt, passiert eine schöne Sache für alle "Longs" (Anleger, die eine Aktie kaufen und erwarten, dass ihr Preis steigt) - Leerverkäufer beginnen zu "decken". oder ihre Aktien zurückkaufen. Dies führt dazu, dass die Aktie weiter steigt und mehr Leerverkäufer gezwungen sind, zu decken. Wenn die Aktie eine signifikante Rally durchläuft, kann Panikkäufe durch Short-Positionen ausgelöst werden, was zu einem sogenannten "Short Squeeze" führt. Das kann natürlich starke Gewinne für Anleger bedeuten, die die Aktien lange halten.

Bevor wir nach Aktien suchen, die von einem Short Squeeze profitieren könnten, ist es wichtig, eine Schlüsselkennzahl zu verstehen - die Short-Zins-Rate. Dies ergibt sich aus der Division der Gesamtzahl der shorted Shares durch das durchschnittliche tägliche gehandelte Volumen der Aktien.

Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen 2 Millionen Short-Aktien und ein durchschnittliches tägliches Volumen von einer Million Aktien hat, dann die Short-Zins-Quote ist zwei (2 Millionen / 1 Million = 2), was bedeutet, dass es zwei durchschnittliche Tage des Handels für alle Short-Positionen benötigen würde. Daher würde eine Aktie mit einem Verhältnis von beispielsweise acht bedeuten, dass es sechs Tage dauern würde, bis ein durchschnittliches Volumen für Short-Positionen abgedeckt wäre, als eine Aktie mit einem kurzen Zinsverhältnis von zwei. Es bedeutet aber auch, dass die Rallye bei einem Short Squeeze viel stärker sein kann, da es viel mehr Leute gibt, die Short verkaufen.

Ich habe kürzlich nach Unternehmen gesucht, die in den kommenden Monaten einen Short Squeeze erleben könnten. Um sich als Kandidaten zu qualifizieren, müssen sie nicht nur eine ungewöhnlich hohe Short-Zins-Quote haben, sondern auch mit guten langfristigen Wachstumsaussichten profitabel sein - was die Chancen erhöht, dass Leerverkäufer sich in Bezug auf die Aktie irren können. Hier sind die verwendeten Kriterien:

- Kurze Zinsquote größer als 7

- Profitables Ergebnis pro Aktie (EPS) auf einer nachlaufenden 12-Monats-Basis

- Langfristig geschätztes jährliches Gewinnwachstum von mindestens +8 %

- Gewinnspannen von mindestens 15%

Hier ist Folgendes:

Diese Liste sollte als guter Ausgangspunkt für weitere Untersuchungen zu Short-Squeeze-Kandidaten dienen.