Der Schlüssel zum Aufbau eines starken Portfolios |

Der bekannte Ökonom John Maynard Keynes bemerkte einst, dass "Bäume nicht zum Himmel wachsen" - Ein Satz, den alle Anleger beim Aufbau eines starken Portfolios beachten sollten. Diese grundlegende Binsenwahrheit scheint ignoriert zu werden, wenn die Anleger in die Euphorie der Long-Bullenmärkte in den Aktien geraten.

Viele Anleger machen diesen Fehler, für den wir alle anfällig sind: Einen aktuellen Trend sehen und ihn unbegrenzt in die Zukunft extrapolieren.

David Kahneman, der Psychologe, der 2002 für seine Arbeit zur Identifizierung irrationaler Entscheidungsfindung mit dem Nobelpreis für Wirtschaft ausgezeichnet wurde, hat über die Tendenz der Menschen gesprochen, aktuelle Trends zu extrapolieren. Er schlug vor, dass diese Tendenz zur Schaffung der Immobilienblase in den USA beitrage und sagte: "Es dauert sehr wenig Zeit für Menschen, einen Trend wahrzunehmen und anzunehmen, dass er ewig dauert."

Diese Art von Denken lässt Anleger ignorieren Richtlinien für die Allokation von Vermögenswerten, wenn sie ein starkes Portfolio aufbauen und ihre Bestände auf 100% Aktien (oder einfacher Aktien) verlagern. Sie extrapolieren den Bullenmarkttrend unendlich in die Zukunft und erwarten, dass die Aktien "Bäume" für immer wachsen.

Asset Allocation lehrt (und ein starkes Portfolio benötigt ) Anleger legen nicht alle ihre Eier in einen Korb, jedoch. Die Anlagen sollten auf viele Anlagekategorien verteilt werden, einschließlich US-Aktien, Anleihen, Barmittel, ausländische Aktien und alternative Anlageklassen wie Immobilien und Rohstoffe.

Es gibt mehrere Gründe, warum Anleger ihr Portfolio nach Anlageklassen aufteilen sollten. Zum einen bewegen sich einige dieser Anlageklassen in entgegengesetzte Richtungen, was den Ertrag des Gesamtportfolios eines Anlegers glättet. Wenn beispielsweise der Aktienteil eines Portfolios fällt, kann der Rückgang durch die Gewinne aus dem Obligationen- und Barkomponente des Portfolios ausgeglichen werden.

Wie ein 100% Aktienportfolio mit anderen Assetklassen verglichen wird

Konventionell Weisheit war, dass die einzige sichere Möglichkeit, um langfristige Renditen zu erzielen und ein starkes Portfolio aufzubauen, die Überschüsse an den Aktienmärkten sind. Aber das ist nicht der Fall. Eine Studie von Rob Arnott von Research Associates zeigte, dass in den 41 Jahren vom 28. Februar 1968 bis zum 28. Februar 2009 die Renditen des S & P 500 Index tatsächlich den Renditen der 20-jährigen US-Staatsanleihe folgten (auf einer rollende Basis) um zwei Hundertstel Prozentpunkte. Die Anleihen übertrafen in diesem Zeitraum sogar die Aktien!

Eine weitere Studie des Centre for International Finance der Yale School of Management untersuchte die Renditen von Aktien im Vergleich zu Rohstoff-Futures während des letzten halben Jahrhunderts. Es stellte fest, dass Rohstoff-Futures im Zeitraum von 1959 bis 2004 vergleichbare jährliche Renditen zu Aktien erzielten. Es stellte sich auch heraus, dass Warenterminkontrakte im selben Zeitraum weniger Volatilität zeigten.

Diversifizierung unter den US-Vermögenswerten ist nicht ausreichend

Langfristige Anleger sollten auch bedenken, dass ein gut aufgebautes Portfolio auch Vermögenswerte in Währungen beinhaltet anders als der US-Dollar. Der Besitz von ausländischen Wertpapieren und / oder Währungen wird dazu beitragen, die Portfolios der Anleger vor einem Wertverfall des US-Dollars zu schützen.

Denken Sie, dies ist kein großes Problem? Bedenken Sie, dass ein US-Dollar im Jahr 2009 nur etwa die gleiche Menge an Waren und Dienstleistungen kaufte, die 1971 im Wert von 0,20 $ gekauft wurden.

Ein weiteres wichtiges Konzept ist, dass alle Vermögensklassen ihre guten und schlechten Zeiten durchlaufen, in denen sie entweder nach oben oder nach unten gehen Nieder. Ein solides Portfolio sollte niemals der Performance folgen. Wenn Aktien sinken und Anleihen steigen, sollten Sie keine Aktien abstoßen und eine 100% -Bond-Allokation vornehmen. Eine Allokation von 100% in jeder Anlageklasse ist ein Fehler, wenn Sie nach langfristigen Renditen suchen.

Sehr wenige Anleger können immer herausfinden, welche Anlageklasse auf dem Markt ist und welche Anlageklasse während einer Anlageklasse ausfällt Zeit einstellen. Daher sollten Anleger ihre Anlagen auf verschiedene Klassen verteilen. Eier in mehreren verschiedenen Körben zu haben, ist der beste Weg, um den langfristigen Wert ihrer Anlagen zu steigern.