Ein kleines Wissen ist eine sehr gefährliche Sache

Von Kenny Baer

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„Ein bisschen Wissen ist eine sehr gefährliche Sache“ - Alexander Pope Ein Essay über Kritik, 1709

Warum glaubt die Öffentlichkeit, dass Market Timing konsequent durchgeführt werden kann? Was kann dazu beigetragen werden? Was ist an dem äußerst komplexen Finanzmarkt, der so viele Leute denken lässt, dass sie alles herausgefunden haben?

Die durchschnittliche Person sieht, was der Markt täglich tut, entweder auf den täglichen Nachrichtenseiten oder den nächtlichen Nachrichten. Dies führt dazu, dass regelmäßige Anleger glauben, dass sie wissen, was auf dem „Markt“ vor sich geht, weil sie täglich sehen, ob es nach oben oder nach unten geht. Die Nachrichtenmedien werden nie an den Anleger weitergeleitet, was sie für ihn bedeuten. Wenn der Anleger am nächsten Tag, im nächsten Monat oder sogar im nächsten Jahr über die Ausrichtung des Marktes nachdenkt, besteht das wahrscheinlichste Szenario darin, dass das Portfolio nicht für die Ziele des Anlegers geeignet ist. Warren Buffett hat bekanntlich gesagt: „Risiken entstehen dadurch, dass Sie nicht wissen, was Sie tun.“ Über Jahre hinweg wird mit komplexen Formeln investiert, um das Risiko zu minimieren und die Rendite zu maximieren. "Vermeiden Sie den Lärm", sagt Jeffrey Gundlach, Milliardär-Anleihenmanager. Ertrinken Sie den Lärm und achten Sie auf das Endziel, und was heute im S & P 500 passiert, sollte daran praktisch nichts ändern.

Da sich die Zeiten geändert haben und der Handel einfacher geworden ist, haben sich die Anleger immer mehr so ​​weit verschlechtert, dass sie ihre Performance langfristig verschlungen haben. Laut Dalbar erzielte der durchschnittliche Anleger zwischen 1990 und 2010 nur eine Rendite von 3,83%, während der Markt um 9,14% zulegte. Dies kann zu dem „Gefühl“ beitragen, das die meisten Anlegerentscheidungen vorsieht, nicht notwendigerweise die Wertpapierauswahl oder die Portfoliokonstruktion. Die Versuchung ist einfach zu groß, um die meisten wohlmeinenden, aber dennoch unkomplizierten Anleger zu ignorieren. Wenn jemand abnehmen möchte, ist er höchstwahrscheinlich dazu in der Lage. Dies macht es jedoch sehr viel schwieriger, wenn er überall hinzieht, um ein Stück Schokoladenkuchen in der Tasche zu haben. Oft werden Entscheidungen auf der Grundlage einer völlig subjektiven Natur getroffen. Ein Spielplan und die Disziplin, unabhängig von der Versuchung an diesem Plan festzuhalten, können den Anleger letztlich auf lange Sicht unterstützen. Autor von "A Lifetime Guide to Mutual Funds" Chuck Jaffe bietet großartige Ratschläge; Schreiben Sie auf, warum Sie eine Investition tätigen, wenn Sie diese Investition tätigen, und schauen Sie sich das jedes Mal an, wenn Sie an den Verkauf denken. Hat sich der Grund geändert oder haben sich nur die Gefühle verändert? Wenn Sie lange und gründlich über jede Investitionsentscheidung nachdenken, ist es ein guter Rat.

Einige Anleger glauben, dass sie in der Lage sind, den Markt zu übertreffen, indem sie die Stammaktien einzelner Unternehmen auswählen. Dies führt häufig zu einer übermäßigen Konzentration des Portfolios auf zu wenige Positionen oder einen Sektor. Der frühere CEO der JP Morgan Private Bank, Maria Elena Lagomasino, und das derzeitige Vorstandsmitglied von Coca-Cola sagten: „Die größte Mine, die man vermeiden sollte, um reich zu bleiben, ist die Überkonzentration in einer bestimmten Anlage. Eine einzelne Aktienposition hat eine Wahrscheinlichkeit von weniger als 50%, dass das Vermögen über 20 Jahre erhalten bleibt. Ein diversifiziertes Portfolio erhöht die Wahrscheinlichkeit auf 85%. “Wenn ein Anleger einzelne Wertpapiere auswählt, ist es wichtig zu verstehen, ob der Anleger dafür belohnt wird, ein zusätzliches Risiko einzugehen. Stellen Sie sich das sportlich vor: Würde Lebron James konstant 3 Zeiger vom Halbfeld schießen, wenn er ein weites offenes Lay-Up hätte?

Die Befolgung der oben genannten Ratschläge oder zumindest die Kenntnis der Ratschläge können die Rendite eines typischen Anlegers letztendlich erhöhen. "Eines der lustigen Dinge an der Börse ist, dass jedes Mal, wenn eine Person kauft, eine andere verkauft und beide denken, sie seien scharfsinnig." - William Feather