Lender of Last Resort Definition & Beispiel |

Was es ist:

Der Begriff " Lender of Last Resort " bezieht sich auf finanzielle Institute oder Einzelpersonen, die anderen Finanzinstituten und / oder Einzelpersonen, die ihre verbleibenden Kredit- oder Liquiditätsalternativen ausgeschöpft haben, Kredit und / oder Liquidität zur Verfügung stellen.

So funktioniert es (Beispiel):

Es gibt grundsätzlich zwei Arten von Kreditgeber der letzten Instanz: (1) Finanzinstitute, die anderen Finanzinstituten Kredit gewähren, die für ihre Einleger solvent bleiben müssen; (2) Institutionen oder Einzelpersonen, die Einzelpersonen Kredite gewähren, die üblicherweise als Kredite für Privatkunden bezeichnet werden. Diese letztere Form kann den Anschein illegaler Praktiken erwecken, die allgemein als Kredit-Sharking bekannt sind.

Heute bezieht sich der Kreditgeber der letzten Instanz bei Finanzinstituten auf die Federal Reserve Bank in den USA oder die Bank of England in Großbritannien dienen als Zentralbanken ihrer jeweiligen Länder. Der Kredit, den sie den Banken zur Verfügung stellen, dient als eine Art Garantie, die das Vertrauen der Öffentlichkeit in das Bankensystem untergräbt und damit einen "Run" auf das Bankensystem als Ganzes verhindert.

Im Privatkundengeschäft wird dieser Service angeboten für Personen, die keine andere Möglichkeit haben, Kredite zu erhalten. Zum Beispiel kann dies in Form von Auto- oder Wohnungsbaudarlehen an Personen in der Hochrisiko-Kategorie erfolgen. Der Anreiz für die Kreditgeber in diesen Fällen ist monetär aufgrund der hohen Zinssätze, die für Kredite mit hohem Risiko verlangt werden.

Historisch gesehen wurde das Lender of Last Resort System von verschiedenen Unternehmen zur Bereitstellung von Liquidität für die Kreditmärkte, wenn es sonst nicht möglich wäre. Zwei historische Beispiele dieser Verwendung sind die Weltwirtschaftskrise und die Panik von 1907.

Warum es wichtig ist:

Ein "Lauf" auf dem Bankensystem ist, wenn Einzahler Schlange stehen, um alle ihre Einlagen aus dem Bankensystem zu nehmen Masse. Die meisten Banken haben zu diesem Zeitpunkt aufgrund des in den meisten Ländern der westlichen Welt verwendeten fraktionellen Reservebanksystems zu keinem Zeitpunkt diese Geldmenge zur Hand. Die Unfähigkeit, einen Banklauf zu bewältigen, kann zu Panik führen und die Gesellschaft in einen sozialen Zusammenbruch und soziale Unruhen stürzen. Aus diesem Grund wird das Lender of Last Resort System als eine wesentliche Backstop im Bankensystem angesehen.

Eine Kritik am Lender of Last Resort System ist, dass es Finanzinstituten ermöglicht, ein größeres Risiko mit ihren eigenen Investitionen zu nehmen sie haben eine Entität, die bei einem Scheitern der Bank einen Teil dieses Risikos absorbieren wird.

Ein weiterer Kritikpunkt betrifft den Internationalen Währungsfonds (IWF), der als Kreditgeber letzter Instanz Kredite an Länder vergibt. Die hier geäußerte Kritik ist, dass Länder, die vom IWF Kredite aufnehmen, schlechte Kreditrisiken haben, von denen kaum erwartet wird, dass sie ihre Kredite abbezahlen.