So verwalten Sie Ihre Investitionen während der Trump-Präsidentschaft

Von Adam C. Harding, CFP

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Im ersten Jahr der Donald-Trump-Administration laufen die Prognosen für die Kapitalmärkte amok. Hier sind einige Vorhersagen, die Sie möglicherweise hören, sowie einige praktische Vorschläge, die Ihnen helfen, den Kurs beizubehalten, während Sie über die neue Landschaft verhandeln.

Vorhersage Nr. 1: Der Finanzsektor wird den breiteren Markt übertreffen

Der Finanzsektor befindet sich seit den Wahlen in einem großen Vorfeld, da die wachsende Finanzkraft der Banken, die Verbesserung der Verbraucherfinanzen und eine geringere regulatorische Belastung die Finanzwerte begünstigen. Recht?

So einfach ist das nicht.

Die Anleger sollten sich daran erinnern, dass die Preise von der Angebots- und Nachfrageökonomie bestimmt werden und der Aktienkurs oder Sektor heute die kombinierten Erwartungen aller Marktteilnehmer widerspiegelt. Einfach ausgedrückt: Wenn jeder erwartet, dass der Preis einer Aktie in einem Monat um 10% steigen wird, möchte jeder diese Aktie jetzt besitzen, und diese Nachfrage sollte dazu führen, dass der Kurs heute um 10% steigt. Kurzfristige Prognosestrategien wie diese sind daher schwierig - und nicht praktikabel - umzusetzen.

TIPP Nr. 1: Diversifizieren

Anstatt zu versuchen, die Sektorrendite zu prognostizieren, sollte die Diversifizierung ganz oben auf ihrer Liste stehen, wenn die Anleger ihre Energie auf Dinge umstellen möchten, die sie steuern können. Moderne Anlageinstrumente ermöglichen es Anlegern, Tausende von Wertpapieren über und innerhalb von Anlageklassen, Anlagekategorien, geografischen Regionen usw. zu besitzen. Die Beschränkung der Konzentration eines Portfolios auf eine bestimmte Anlageklasse kann Anleger davon abhalten, einen unwahrscheinlichen Home Run zu erreichen, sie sollte jedoch auch ihre Chancen auf einen Erfolg verringern.

Darüber hinaus stellt die Nutzung von Twitter durch President Trump zur Auslese einzelner Unternehmen eine Ausweitung des "Nicht-Marktrisikos" oder des individuellen Geschäftsrisikos dar, das durch die Beteiligung an diversifizierten Fonds und nicht an einzelnen Aktienpositionen gemindert werden kann.

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Vorhersage Nr. 2: Fiskalische Impulse werden den US-Aktienmarkt vorantreiben

Eine der potentiell schnellsten Möglichkeiten, um die Wirtschaft zu wachsen, wäre, dass die Regierung Geld für die Infrastruktur ausgibt. Trump hat vorgeschlagen, dafür 550 Milliarden Dollar auszugeben. Berücksichtigen Sie bei der Abwägung eines solchen Vorschlags mit Ihren Investitionsentscheidungen, dass die Erwartungen über zukünftige Ereignisse häufig bereits heute in den Preisen reflektiert werden.

Tipp Nr. 2: Lassen Sie keine Emotionen investieren

Die Behavioral Finance-Forschung legt nahe, dass, wenn grandiose Ergebnisse zu erwarten sind, dies häufig der Fall ist, wenn das größte Risiko besteht und wenn die Dinge sich am schlechtesten zu entwickeln scheinen, dann möglicherweise die beste Gelegenheit besteht. Es ist zwar unmöglich zu sagen, wo wir - und der Rest des Marktes zu einem bestimmten Zeitpunkt in diesem Spektrum sind -, wir können jedoch einige Erkenntnisse gewinnen, wenn wir unsere eigene Temperatur in dieser Angelegenheit messen.

Wenn uns diese Wahlsaison eines gelehrt hat, kann Präsident Trump sowohl von seinen Anhängern als auch von seiner Opposition eine Reihe emotionaler Reaktionen auslösen, und diese Emotion kann sich innerhalb der Marktpreise manifestieren.

Vorhersage Nr. 3: Ein geopolitisches Ereignis wird die Märkte beeinflussen

Die Trump-Präsidentschaft führt ein beispielloses Konzept für die globale Diplomatie ein, und einige glauben, dass dies auf die Möglichkeit eines großen Marktschocks hindeutet. Viele erkennen an, dass die schiere Unvorhersagbarkeit nicht erkennbarer Handlungen mit Risiken behaftet ist.

TIPP Nr. 3: Erstellen Sie einen Plan für die Volatilität, bevor er getroffen wird

Da wir wissen, dass es nicht vorhersagbar ist, ob oder wann ein Rückgang eintreten kann, ist es wichtig, im Voraus zu planen, wie Sie reagieren sollen. Glücklicherweise gibt es vernünftige Methoden, um mit der Volatilität umzugehen, darunter das Sammeln von Steuerschäden, die Umwandlung von Roth-IRAs und ein Schwellenwert-basierter Ansatz für das Rebalancing.

Bedenken Sie, dass nicht alle Märkte sich parallel bewegen, und Diversifizierung kann dazu beitragen, die Auswirkungen unerwarteter Ereignisse zu mildern.

Die Quintessenz

Jedes Jahr bringt Überraschungen. Nehmen Sie zum Beispiel das Jahr 2016: Wer hätte gedacht, dass 2016 sowohl die Chicago Cubs als auch die Cleveland Cavaliers ihre Dürren in ihren Städten beenden würden, Bob Dylan den Literaturnobelpreis erhält, Donald Trump zum Präsidenten und der Dow Jones Industrial Average gewählt wird aus dem Jahr ein Stückchen von 20.000? Die Antwort ist niemand.

Prognosen über zukünftige Preisbewegungen gibt es in allen Formen und Größen, aber die meisten von ihnen locken den Investor zu einem Spiel, um den Markt zu übertreffen. Der kluge Investor wird diese Versuchungen vermeiden.

Adam Harding ist Gründer und Lead Advisor bei Adam C. Harding, CFP in Scottsdale, Arizona.

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