Laufende Treasury-Renditekurve Definition & Beispiel |
Has the Treasury Yield Curve been inverted? -- Use Excel
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Ein Off-the-run Die Treasury Yield Curve ist eine Zinskurve basierend auf den Laufzeiten, Preisen und Renditen von Schatzwechseln oder Schatzanweisungen, die nicht zur jüngsten Emission von Schatzpapieren gehören.
So funktioniert es (Beispiel):
Nehmen wir zum Beispiel an, dass das US-Schatzamt im März 10-jährige Anleihen emittiert. Sechs Monate später, im September, gibt es eine weitere Serie von 10-jährigen Schatzanleihen. Die März-Ausgabe von Treasuries wird außer Kraft gesetzt; Die September-Ausgabe ist jetzt "auf der Flucht". Die Renditekurve wird dann nur mit den Treasurys erstellt, die nicht im Umlauf sind.
Warum es wichtig ist:
Eine Renditekurve, auch Zinsstrukturkurve genannt, stellt die Renditen von Anleihen gleicher Qualität dar gegen ihre Fälligkeiten. Dies bietet eine Benchmark für die Anleihenkurse. Laufende Kurven verwenden Treasuries, die am Sekundärmarkt gehandelt werden und in der Regel niedrigere Bewertungen (und höhere Renditen) aufweisen.
Eines der einzigartigsten Merkmale von Off-the-Run-Treasuries ist, dass sie dazu neigen, ein genaueres Ergebnis zu erzielen Renditekurve als laufende Treasuries. Dies liegt daran, dass Laufende Treasuries aufgrund der schwankenden aktuellen Nachfrage nach laufenden Treasuries zu Kursverzerrungen neigen.
